Viernes - Mizuho ha actualizado su perspectiva sobre Texas Instruments (NASDAQ:TXN), elevando el precio objetivo a 200 dólares desde los 190 dólares anteriores, al tiempo que mantiene una calificación neutral sobre el valor. La empresa ajustó su previsión de ingresos y beneficios por acción (BPA) de Texas Instruments para el trimestre de diciembre de 4.100 millones de dólares y 1,37 dólares a 3.960 millones de dólares y 1,25 dólares, respectivamente. Esta revisión queda ligeramente por debajo de las estimaciones de consenso, que se sitúan en 4.080 millones de dólares de ingresos y 1,32 dólares de BPA.
El ajuste refleja también una postura más conservadora en las expectativas de la empresa para los ejercicios fiscales 2025 (F25E) y 2026 (F26E). La nueva previsión de la empresa para el F25E es de 17.500 millones de dólares en ingresos y 6,25 dólares en BPA, frente a 17.800 millones de dólares y 6,35 dólares, y para el F26E, la previsión se ha revisado al alza, de 19.700 millones de dólares y 7,44 dólares a 20.000 millones de dólares y 7,73 dólares en ingresos y BPA, respectivamente.
El precio objetivo revisado de 200 dólares se basa en un múltiplo de 32,0 veces del BPA F25E de la empresa, lo que representa un aumento con respecto al múltiplo anterior de 29,9 veces. Esta valoración se considera justa para Texas Instruments, ya que se considera un líder de primer orden en el sector de los semiconductores analógicos. El nuevo objetivo también está en consonancia con la expansión del sector de semiconductores en general, que ahora cotiza a aproximadamente 22,7 veces los beneficios, frente a unas 20 veces.
La postura de Mizuho refleja la opinión de que Texas Instruments está valorada con una prima dada su posición en el sector. La decisión de la empresa de mantener una calificación neutral sugiere que, si bien reconocen la posición de liderazgo de la empresa, el precio actual de las acciones refleja adecuadamente las perspectivas futuras de Texas Instruments según sus estimaciones revisadas.
En otras noticias recientes, Texas Instruments ha estado en el centro de varios acontecimientos importantes. Según Bernstein SocGen Group, se prevé que el tercer trimestre de 2024 arroje unos ingresos de 4.100 millones de dólares, un margen bruto del 58,2% y un beneficio por acción (BPA) de 1,36 dólares. Sin embargo, la firma mantiene una calificación de "underperform" para Texas Instruments, citando las preocupaciones sobre el cuarto trimestre de la compañía y la posible sobreestimación de las estimaciones financieras prospectivas por parte del mercado.
Texas Instruments ha aumentado su dividendo trimestral en efectivo un 5% por vigésimo primer año consecutivo, lo que demuestra un compromiso constante con la rentabilidad para el accionista. La empresa también ha facilitado sus previsiones de gasto de capital para el ejercicio fiscal 2026 y posteriores, con una previsión de flujo de caja libre por acción para 2026 de entre 8 y 12 dólares, lo que supera las estimaciones del consenso de analistas.
Las respuestas de los analistas a esta evolución han sido variadas. Rosenblatt ha mantenido la calificación de "Comprar" para Texas Instruments, destacando la reserva constante de la empresa y la mejora de la carga. TD Cowen, por su parte, ha mantenido una calificación de "mantener", mientras que Benchmark y KeyBanc han reiterado una calificación de "comprar" y "sobreponderar", respectivamente.
Además, Texas Instruments está siendo examinada por el Subcomité Permanente de Investigaciones del Senado de EE.UU. en relación con el uso de sus semiconductores en armamento ruso. La audiencia pretende evaluar el cumplimiento por parte de la empresa de los controles a la exportación diseñados para impedir que Rusia obtenga tecnología estadounidense.
Opiniones de InvestingPro
Además del análisis de Mizuho, los datos de InvestingPro proporcionan más contexto sobre la posición financiera y la valoración de mercado de Texas Instruments. La capitalización bursátil de la empresa asciende a 181.060 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de los semiconductores. El PER de 34,38 de TXN coincide con el múltiplo de valoración de Mizuho de 32,0 veces el BPA F25E, lo que indica que el mercado está valorando las fuertes expectativas de crecimiento.
InvestingPro Tips destaca el sólido historial de dividendos de Texas Instruments, que ha aumentado sus dividendos durante 21 años consecutivos y ha mantenido los pagos durante 54 años. Esto subraya la estabilidad financiera de la empresa y su compromiso con la rentabilidad para el accionista, lo que puede justificar su elevada valoración en el sector de los semiconductores.
Sin embargo, cabe señalar que los analistas prevén un descenso de las ventas en el año en curso, con un crecimiento de los ingresos del -14,5% en los últimos doce meses. Esto coincide con la postura conservadora de Mizuho sobre las previsiones de ingresos a corto plazo. A pesar de ello, TXN sigue siendo rentable, con un margen de beneficio bruto del 59,36% y un margen de ingresos de explotación del 36,17% en los últimos doce meses.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para Texas Instruments, proporcionando una visión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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