El jueves, Mizuho Securities ajustó su perspectiva sobre las acciones de Establishment Labs Holdings Inc. (NASDAQ:ESTA), elevando su precio objetivo a 70 dólares desde los 65 dólares anteriores, al tiempo que reafirmó su calificación de Comprar en la acción.
El ajuste se produce tras el anuncio de la compañía de que la Administración de Alimentos y Medicamentos de EE.UU. (FDA) ha completado su revisión de la solicitud de aprobación previa a la comercialización de los implantes Motiva de la compañía, señalando un estado aprobable contingente a una inspección exitosa de sus instalaciones de fabricación.
La revisión por parte de la FDA de la solicitud de Establishment Labs es un paso importante hacia la posible entrada en el mercado de los Estados Unidos. Se prevé que la inspección de las instalaciones de fabricación finalice en los próximos 30 días. Este desarrollo ha dado lugar a estimaciones revisadas que apuntan a una posible autorización de la FDA para agosto de 2024.
Tras la esperada autorización de la FDA, Establishment Labs podría iniciar un lanzamiento suave de sus implantes Motiva ya en septiembre de 2024. El progreso de la empresa hacia la aprobación de la FDA ha sido un factor clave en la reevaluación del valor de la acción por parte de Mizuho.
Además del aumento del precio base objetivo, Mizuho también ha elevado su escenario alcista para Establishment Labs, elevando el objetivo de 80 a 90 dólares. Este objetivo revisado refleja el menor riesgo asociado al proceso de aprobación de los implantes Motiva y el potencial de introducción en el mercado.
La respuesta positiva de la FDA a la solicitud de aprobación previa a la comercialización marca un hito importante para Establishment Labs, posicionando a la empresa para el crecimiento en un futuro próximo, ya que se prepara para ampliar su oferta de productos en el mercado de EE.UU..
En otras noticias recientes, Establishment Labs Holdings Inc. informó de un notable aumento de los ingresos en el primer trimestre de 2024, alcanzando los 37,2 millones de dólares.
Esta mejora financiera va acompañada de una disminución de la pérdida EBITDA ajustada, que ahora es inferior a 4 millones de dólares, frente a los 17 millones de dólares anteriores. La empresa también ha lanzado sus implantes Motiva en China y los expansores tisulares Flora en EE.UU., ampliando su presencia en el mercado.
Además, Jeff Ehrhardt ha sido nombrado responsable del negocio norteamericano. La posición de tesorería de la empresa a 31 de marzo era de 73 millones de dólares, lo que supone un aumento significativo respecto a los 40 millones de finales de 2023. Las previsiones de ingresos para 2024 se sitúan entre 174 y 184 millones de dólares.
A pesar de esta evolución positiva, la empresa registró una pérdida neta de 22,7 millones de dólares en el primer trimestre. Sin embargo, Establishment Labs sigue siendo optimista sobre su estrategia de crecimiento, con planes para aumentar los márgenes brutos y gestionar los gastos operativos. La compañía tiene como objetivo lograr un EBITDA ajustado positivo a finales de 2024 y un flujo de caja positivo a finales de 2025.
Perspectivas de InvestingPro
A medida que Establishment Labs Holdings Inc. (NASDAQ:ESTA) se acerca a la autorización de la FDA, las métricas financieras de la empresa y las expectativas de los analistas proporcionan un contexto más amplio para los inversores. Según los datos de InvestingPro, Establishment Labs tiene una capitalización bursátil de aproximadamente 1.480 millones de dólares y cotiza a un elevado múltiplo precio/valor contable de 26,05 en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024. A pesar de una disminución en el crecimiento de los ingresos en un 8,23% durante el mismo período, la compañía ha experimentado un impresionante rendimiento total del precio de seis meses de 131,39%, lo que refleja el optimismo de los inversores.
InvestingPro consejos indican que los analistas son cautelosos acerca de la rentabilidad de la empresa en el corto plazo, con un consenso de que Establishment Labs no será rentable este año. Además, la valoración de la empresa implica un pobre rendimiento del flujo de caja libre, lo que podría ser motivo de preocupación para los inversores centrados en el valor. En el lado positivo, los activos líquidos de la empresa superan sus obligaciones a corto plazo, lo que sugiere una posición financiera estable a corto plazo. Cabe señalar que la empresa no ha sido rentable en los últimos doce meses y no paga dividendos a sus accionistas.
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