El viernes, Mizuho Securities ajustó sus perspectivas sobre Allegro MicroSystems (NASDAQ:ALGM), empresa líder en semiconductores. La firma redujo su precio objetivo sobre la acción a 26,00 dólares desde los 32,00 dólares anteriores, manteniendo al mismo tiempo una calificación de Outperform.
El analista de Mizhuo revisó las estimaciones de ingresos y beneficios por acción (BPA) de Allegro MicroSystems para los próximos trimestres. La previsión para el trimestre de diciembre (DicQ) se ajustó de 207 millones de dólares y un BPA de 0,14 dólares a 200 millones de dólares y un BPA de 0,12 dólares. Esto contrasta con las estimaciones de consenso, que preveían unos ingresos de 208 millones de dólares y un BPA de 0,15 dólares.
De cara al futuro, la empresa también ha actualizado sus estimaciones para todo el año fiscal 2025 que finaliza en marzo (F25E). La nueva proyección es de 775 millones de dólares de ingresos con un BPA de 0,39 dólares, lo que supone un descenso respecto a los 792 millones de dólares y 0,45 dólares por BPA previstos anteriormente. Esta revisión está ligeramente por debajo de las estimaciones de consenso de 794 millones de dólares de ingresos y un BPA de 0,41 dólares.
Para el ejercicio fiscal 2026, la previsión de Mizuho se ha ajustado de 1.030 millones de dólares de ingresos y un BPA de 1,16 dólares a 988 millones y 1,06 dólares respectivamente. El consenso para el mismo periodo se sitúa en 1.040 millones de dólares de ingresos y un BPA de 1,08 dólares.
En el comentario del analista, la reducción del precio objetivo refleja un cambio en la valoración de la relación precio/ventas (P/V) para el ejercicio 2026, que ahora es de 4,8 veces, frente a las 5,7 veces anteriores. A pesar de la reducción del precio objetivo y de las estimaciones, el analista de Mizuho destacó la confianza en el éxito continuado de Allegro MicroSystems en los mercados de motores de combustión interna (ICE) y vehículos eléctricos (xEV), así como en las nuevas oportunidades de corriente continua (DC).
En otras noticias recientes, Allegro MicroSystems, especialista en tecnología de sensores para el sector de la automoción, recibió una perspectiva positiva de UBS. El análisis de la firma sugiere un potencial de recuperación cíclica, con previsiones de beneficios por acción para los ejercicios 2025 y 2026 superiores a las estimaciones de consenso. UBS cree que el potencial de Allegro para aumentar los precios o ganar cuota de mercado no se tiene plenamente en cuenta en las estimaciones actuales.
Allegro MicroSystems presentó unos sólidos resultados en el primer trimestre del ejercicio fiscal 2025, con unas ventas que alcanzaron los 167 millones de dólares. La empresa prevé un crecimiento de las ventas de dos dígitos bajos para el segundo trimestre, con unas previsiones de ventas que oscilan entre 182 y 192 millones de dólares y un margen bruto de entre el 49% y el 51%.
La empresa también ha obtenido un préstamo a plazo de 400 millones de dólares, reestructurando su actual contrato de crédito para optimizar su estructura financiera y apoyar su crecimiento futuro. Los fondos se destinarán a diversas iniciativas, entre ellas un acuerdo de recompra de acciones con Sanken Electric Co., Ltd., que supondrá la retirada de más de 10 millones de acciones.
En su Junta Anual de Accionistas, Allegro MicroSystems ratificó varias decisiones clave, incluida la elección de directores, el nombramiento de PricewaterhouseCoopers, LLP como empresa de contabilidad pública registrada independiente de la empresa, y una votación consultiva sobre la remuneración de los ejecutivos.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de Mizuho, datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional sobre la posición financiera de Allegro MicroSystems (ALGM) y el rendimiento del mercado. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 4.510 millones de dólares, con un PER de 54,32, lo que indica una valoración relativamente alta en comparación con los beneficios. Esto concuerda con un consejo de InvestingPro que señala que ALGM "cotiza a un alto múltiplo de beneficios".
Los datos de InvestingPro muestran que los ingresos de ALGM durante los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2025 fueron de 937,99 millones de dólares, con una tasa de crecimiento de los ingresos del -9,3% durante el mismo período. Esta tendencia negativa de crecimiento se refleja en otro consejo de InvestingPro, que afirma que "Los analistas prevén un descenso de las ventas en el año en curso." Esta información respalda las estimaciones revisadas de ingresos de Mizuho y proporciona contexto para la rebaja del precio objetivo.
A pesar de estos retos, ALGM mantiene un sólido margen de beneficio bruto del 52,38% y un margen de ingresos de explotación del 14,53% en los últimos doce meses. Un consejo de InvestingPro también destaca que "los activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo", lo que sugiere una sólida base financiera a pesar de los actuales vientos en contra del mercado.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para ALGM, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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