El viernes, un analista de Melius mantuvo la calificación de "Comprar" y un precio objetivo de 160,00 dólares para NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), expresando optimismo a pesar de las recientes dificultades. El analista subraya que, si bien en un primer momento la cadena de suministro y los comentarios de los clientes sobre los nuevos chips Blackwell de NVIDIA suscitaron inquietud, incluido un posible retraso de tres meses debido a problemas de sobrecalentamiento, diseño y embalaje, se espera que la demanda de sistemas Blackwell se mantenga fuerte en el trimestre de abril de 2025.
El informe indica que el entrenamiento de grandes modelos lingüísticos (LLM) sigue siendo sólido entre los principales clientes, aunque algunas aplicaciones que utilizan estos modelos para inferencias están tardando más en desplegarse de lo previsto. Algunos ejemplos de estas aplicaciones son el modo de voz GPT-4o de OpenAI, SoraAI y Copilot de Microsoft, cuya adopción está llevando más tiempo.
A pesar de estos retrasos, las ventas de los chips de las series H100 y H200 de NVIDIA se están beneficiando de los intensos esfuerzos de formación de empresas como Meta para Llama 4 y OpenAI para GPT-5, así como de otros laboratorios bien financiados. El analista subrayó la importancia de la tecnología de NVIDIA en estos procesos de formación, sugiriendo que "cuando la formación es intensa, necesitas a Nvidia".
El informe también abordaba el riesgo para las acciones de NVIDIA relacionado con la capacidad de la compañía para mantener un crecimiento intertrimestral durante el tercer y cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2025, antes de que los chips Blackwell estén plenamente operativos. Sin embargo, el analista señaló que las expectativas del mercado parecen menos pronunciadas en estos momentos.
Se introdujo el concepto de un escenario "Triple Lindy", que implicaría que NVIDIA superase sus beneficios del segundo trimestre del año fiscal 2025 en 2.000 millones de dólares, guiase un aumento de 2.000 millones de dólares trimestre a trimestre para el tercer trimestre, e implicase otro crecimiento de 2.000 millones de dólares para el cuarto trimestre.
Aunque este resultado se considera posible basándose en los resultados anteriores de NVIDIA, no se considera necesario para los inversores a largo plazo. El informe concluye sugiriendo que si NVIDIA logra este escenario, sus beneficios por acción podrían acercarse a los 5 dólares en 18 meses, lo que podría llevar a la acción a alcanzar más rápidamente el precio objetivo de 160 dólares.
Los últimos acontecimientos también incluyen los planes de Advanced Micro Devices de adquirir el fabricante de servidores ZT Systems por 4.900 millones de dólares, un movimiento que se espera mejore su oferta de chips y hardware de inteligencia artificial, permitiéndole competir más eficazmente con NVIDIA.
Además, se espera que el informe de resultados de NVIDIA, que está a punto de publicarse, sea un barómetro para el sector de la IA, y los analistas de varias empresas prevén que la compañía supere las expectativas. Evercore ISI, por ejemplo, prevé que NVIDIA alcance más de 10 dólares de beneficios por acción (BPA) en 2030.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) navega por las complejidades del mercado de semiconductores, los últimos datos de InvestingPro señalan algunas métricas financieras clave que los inversores deberían tener en cuenta. El sólido crecimiento de los ingresos de NVIDIA en los últimos doce meses, que ha alcanzado un impresionante 208,27%, subraya la capacidad de la compañía para expandir sus ventas de forma significativa. Además, el PER de la compañía se sitúa en un elevado 71,94, lo que refleja la prima que los inversores están dispuestos a pagar por las perspectivas de crecimiento de NVIDIA y su posición dominante en el sector, tal y como destaca uno de los consejos de InvestingPro.
Otro consejo de InvestingPro importante para NVIDIA es su puntuación Piotroski perfecta de 9, que indica una sólida salud financiera y rentabilidad, lo que puede tranquilizar a los inversores sobre los fundamentales de la compañía en medio de la volatilidad del mercado. Además, el margen de beneficio bruto del 75,29% de NVIDIA demuestra su capacidad para mantener la rentabilidad, que es crucial para sostener sus operaciones y la innovación. Los 19 consejos adicionales de InvestingPro, que incluyen información sobre los múltiplos de valoración de la compañía y la evolución de sus cotizaciones, proporcionan a los inversores una gran cantidad de datos para tomar sus decisiones de inversión. Para obtener más información sobre la salud financiera de NVIDIA y su posición en el mercado, visite https://www.investing.com/pro/NVDA.
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