El lunes, Oppenheimer ajustó sus perspectivas para las acciones de JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM), elevando el precio objetivo del banco a 221 dólares desde los 215 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de Outperform. El ajuste se produce tras los resultados del segundo trimestre de JPMorgan, que superaron las expectativas de los analistas.
JPMorgan registró un beneficio por acción (BPA) de 6,12 dólares en el segundo trimestre de 2024, superando la estimación de 4,07 dólares y el consenso de 5,88 dólares. Sin embargo, estas cifras incluyen importantes ganancias no recurrentes, como un beneficio de 7.800 millones de dólares de Visa y una donación de 1.000 millones de dólares a la fundación benéfica del banco. Si se excluyen, el BPA operativo básico se calcula en 4,53 dólares, ligeramente por encima de los 4,33 dólares estimados.
Los beneficios de la empresa se vieron reforzados por unos beneficios básicos antes de provisiones de 19.700 millones de dólares, por encima de los 19.100 millones previstos. Esta superación se atribuyó a unos gastos inferiores a los previstos en 500 millones de dólares, mientras que los ingresos cumplieron las previsiones. Las cancelaciones netas superaron ligeramente las expectativas en 100 millones de dólares, hasta un total de 2.200 millones.
El análisis de Oppenheimer indica que, aunque los resultados del segundo trimestre fueron notablemente buenos, no bastaron para justificar una revisión sustancial de las estimaciones de beneficios de la empresa para 2025. Las cifras comunicadas, incluso con ajustes por ganancias no recurrentes, sugieren un rendimiento por encima de las expectativas.
Los sólidos resultados financieros de JPMorgan y la actualización del precio objetivo reflejan la resistencia del banco y su potencial de crecimiento, tal y como reconocen los analistas del sector. El nuevo precio objetivo de 221 dólares supone una perspectiva positiva para las acciones del banco a ojos de Oppenheimer.
En otras noticias recientes, JPMorgan presentó unos sólidos resultados en el segundo trimestre, con un beneficio neto de 18.100 millones de dólares y un beneficio por acción de 6,12 dólares sobre unos ingresos de 51.000 millones de dólares. Tras ajustar por partidas no recurrentes, los ingresos netos se sitúan en 13.100 millones de dólares, con un BPA de 4,40 dólares y unos ingresos de 43.100 millones de dólares.
BMO Capital mantuvo su calificación de "Market Perform" sobre las acciones de JPMorgan con un precio objetivo estable de 205,00 dólares, mientras que Baird y Evercore ISI elevaron sus precios objetivo a 195 y 211 dólares, respectivamente.
Las comisiones de banca de inversión experimentaron un incremento interanual del 50%, mientras que los ingresos por negociación aumentaron un 11%. El banco también recompró 4.900 millones de dólares de sus acciones, lo que contribuyó a un aumento de 30 puntos básicos de su ratio Common Equity Tier 1 (CET1). JPMorgan también aumentó su dividendo trimestral a 1,25 dólares por acción.
Sin embargo, el ánimo de los inversores se vio moderado por la decisión del banco de no revisar al alza sus previsiones sobre el margen de intereses. A pesar de estos acontecimientos recientes, los analistas de BMO Capital, Baird y Evercore ISI han citado un aumento anticipado en el número de acciones, posibles presiones sobre los saldos de depósitos y una normalización esperada en las cancelaciones de tarjetas de crédito y la morosidad como puntos de preocupación de cara al futuro.
Perspectivas de InvestingPro
Tras el optimista informe de resultados de JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM), un análisis realizado con los datos y herramientas en tiempo real de InvestingPro ofrece perspectivas adicionales para los inversores que estén considerando las acciones del banco. La capitalización bursátil de JPMorgan es de 583.070 millones de dólares, lo que pone de relieve su importante presencia en el sector financiero. La relación precio/beneficios (PER) del banco se sitúa actualmente en un atractivo 11,44, con un PER ajustado aún más favorable en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, de 10,66, lo que indica una infravaloración potencial en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo.
Los inversores también pueden considerar digna de mención la rentabilidad por dividendo del 2,24%, especialmente si se tiene en cuenta que JPMorgan no sólo ha mantenido sino que ha aumentado sus pagos de dividendos durante 54 impresionantes años consecutivos. Este crecimiento constante de los dividendos, que fue del 15,0% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, podría ser un factor convincente para los inversores centrados en los ingresos. Además, los analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que podría indicar un mayor optimismo en torno a las perspectivas financieras del banco.
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