El martes, Piper Sandler ajustó su postura sobre Bank of Hawaii (NYSE:BOH), aumentando el precio objetivo a 66 dólares desde 61 dólares, mientras mantiene una calificación de infraponderar sobre las acciones. El analista de la firma citó varios ajustes del modelo, incluidas unas perspectivas de márgenes más reducidos y una base de activos rentables ampliada, lo que se traduce en unos mayores ingresos netos por intereses (NII).
El analista también mencionó el aumento de los ingresos por comisiones y las previsiones de gastos, junto con la reducción de las provisiones. Estos cambios, combinados con los resultados del tercer trimestre, han llevado a Piper Sandler a revisar al alza sus estimaciones de beneficio por acción (BPA) para los próximos años. La estimación de BPA para 2024 se ha incrementado en 0,16 dólares, hasta 3,50 dólares, y la estimación para 2025 en 0,07 dólares, hasta 3,45 dólares. Además, se ha introducido una estimación de BPA para 2026 de 4,20 dólares, que refleja las expectativas de un crecimiento de los préstamos del 6%-7%, una continua expansión de los márgenes, mayores ingresos por comisiones, un apalancamiento operativo positivo y una excelente calidad crediticia.
El nuevo precio objetivo de 66 dólares refleja un múltiplo precio/beneficio (PER) de 19,1 veces la estimación de BPA para 2025, frente al múltiplo anterior de 18,0 veces. El ajuste del precio objetivo también se ve influido por los múltiplos de pares más elevados observados en el mercado.
A pesar de la revisión al alza del precio objetivo y de las estimaciones de BPA, se mantiene la calificación de infraponderar por motivos de valoración. El analista señaló que la acción cotiza actualmente a aproximadamente el 225% del valor contable tangible (TBV) y 21 veces la estimación de BPA para 2025 de la empresa, lo que sustenta la cautelosa calificación de inversión.
En otras noticias recientes, Bank of Hawaii ha registrado un aumento significativo de los ingresos netos del 18,4% con respecto al trimestre anterior, superando las estimaciones de los analistas. El banco registró un beneficio neto de 40,4 millones de dólares o 0,93 dólares por acción diluida, superando las ganancias esperadas de 0,82 dólares por acción. Los ingresos del banco ascendieron a 162,73 millones de dólares, superando la estimación de consenso de 160,3 millones de dólares.
DA Davidson ha expresado una mayor confianza en los resultados financieros de Bank of Hawaii, elevando el precio objetivo a 74,00 $ desde los 65,00 $ anteriores, al tiempo que mantiene una calificación neutral. Esto sigue a dos trimestres consecutivos de aumento del margen de interés neto (NII) y el margen de interés neto (NIM), y fuertes ingresos por comisiones en el tercer trimestre.
El total de préstamos y arrendamientos del banco creció un 0,6% respecto al trimestre anterior, hasta 13.900 millones de dólares, mientras que el total de depósitos experimentó un aumento del 2,8%, hasta 21.000 millones de dólares. Bank of Hawaii también mantuvo unos sólidos niveles de capital, con un aumento de su ratio de capital de nivel 1 hasta el 14,05% desde el 13,96% del trimestre anterior. Además, el banco declaró un dividendo trimestral en efectivo de 0,70 dólares por acción, lo que demuestra sus sólidos resultados financieros y su compromiso con el retorno a los accionistas.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro añaden contexto al análisis de Piper Sandler sobre Bank of Hawaii (NYSE:BOH). El PER de la acción se sitúa en 19,82, lo que concuerda estrechamente con la observación del analista de que cotiza a 21 veces la estimación del BPA para 2025. Esta métrica de valoración respalda la prudente calificación de infraponderar a pesar del aumento del precio objetivo.
InvestingPro Tips destaca que Bank of Hawaii ha mantenido el pago de dividendos durante 53 años consecutivos, un testimonio de su estabilidad financiera y su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Este historial puede explicar en parte la valoración premium señalada por Piper Sandler. Además, la acción ha mostrado una rentabilidad significativa durante la última semana y una fuerte rentabilidad durante el último mes, con datos de InvestingPro que revelan una rentabilidad total del precio del 15,92% en el último mes.
Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que se espera que los ingresos netos caigan este año, lo que podría afectar a las valoraciones futuras. Para un análisis más completo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales para Bank of Hawaii, proporcionando una visión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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