El lunes, Piper Sandler ajustó su postura sobre las acciones de Bank of Hawaii, pasando de Neutral a Infraponderar, junto con una reducción del precio objetivo a 61 USD desde los 70 USD anteriores.
El ajuste se produce tras un reciente repunte en el valor de las acciones del banco, que ha experimentado un aumento del 11% en los últimos tres meses, superando el crecimiento del sector en general medido por el índice KRE, que subió aproximadamente un 5% durante el mismo periodo.
Las acciones de Bank of Hawaii cotizan actualmente con una prima significativa en comparación con sus homólogas de bancos regionales. Las acciones se valoran a 19,5 veces la estimación de Piper Sandler de beneficios por acción (BPA) para 2025 y aproximadamente al 210% del valor contable tangible (TBV).
Este valor es notablemente superior a la media del sector bancario regional, que se sitúa en 10,8 veces la estimación de consenso de BPA para 2025 y en torno al 140% del TBV.
La prima de valoración de las acciones de Bank of Hawaii se atribuye al enfoque operativo conservador de la empresa, su sólida base de depósitos y su historial constante de excepcional calidad crediticia a lo largo de diversos ciclos económicos. Estos factores han justificado históricamente la mayor valoración del banco en relación con sus homólogos.
A pesar de estos puntos fuertes, la reevaluación de las valoraciones de los bancos ha llevado a reducir el precio objetivo a 12 meses de Bank of Hawaii. El nuevo objetivo se fija en 18 veces la estimación del BPA para 2025 de Piper Sandler, por debajo del multiplicador anterior de 20,7 veces. Incluso con el objetivo rebajado, la valoración de Bank of Hawaii se mantiene por encima de la media del sector, lo que refleja su posición privilegiada en el mercado.
La rebaja y el nuevo precio objetivo reflejan una recalibración por parte de Piper Sandler en respuesta a la reciente evolución de las acciones del banco y a la revalorización general del sector bancario. El objetivo revisado sugiere una perspectiva más prudente para las acciones del banco en el próximo año.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras los inversores digieren el reciente cambio de calificación de Piper Sandler para Bank of Hawaii (BOH), los datos de InvestingPro ofrecen una visión más profunda de las finanzas del banco. Con una capitalización bursátil de 2.610 millones de dólares y una relación precio/beneficios (PER) de 18,39, las métricas de valoración de BOH se alinean con la prima señalada por los analistas. Los ingresos del banco en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 se situaron en 632,82 millones de dólares, aunque experimentó un descenso de los ingresos del 8,39% durante el mismo periodo. A pesar de ello, Bank of Hawaii ha mantenido un sólido margen de ingresos operativos del 36,29%, lo que puede resultar atractivo para los inversores que buscan empresas con operaciones eficientes.
Los consejos de InvestingPro destacan un panorama mixto: aunque los analistas han revisado a la baja las expectativas de beneficios y prevén una caída de los ingresos netos, BOH lleva 53 años pagando dividendos, que actualmente rinden un 4,26%. Esto podría indicar un compromiso con la rentabilidad de los accionistas, incluso en tiempos difíciles. Además, BOH ha sido rentable en los últimos doce meses, y los analistas predicen que la rentabilidad continuará este año. Para los inversores que busquen más información, InvestingPro ofrece consejos adicionales sobre la salud financiera de BOH y sus perspectivas de futuro.
En general, los constantes pagos de dividendos de Bank of Hawaii y la expectativa de una rentabilidad sostenida pueden tranquilizar a los inversores preocupados por la reciente evolución de las acciones del banco y la revalorización del sector bancario en general. Con la próxima fecha de resultados prevista para el 21 de octubre de 2024, los interesados estarán muy atentos a los signos de resistencia o a los nuevos retos que se avecinan.
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