El lunes, Raymond James revisó su calificación de las acciones de Ally Financial (NYSE: ALLY), pasando de "underperform" a "market perform". El ajuste se produce tras un periodo de bajo rendimiento de las acciones de Ally en relación con los índices de mercado más amplios. Desde enero, las acciones de Ally han experimentado una modesta subida del 2%, frente al 28% del índice BKX Bank y el 25% del S&P 500.
La decisión de la firma de subir Ally Financial se basa en la creencia de que la acción ya ha experimentado la mayor parte de su rendimiento inferior. A pesar de la mejora, la firma mantiene una postura prudente sobre Ally Financial, anticipando más potencial a la baja en las estimaciones de beneficios por acción (BPA) que al alza.
La tesis bajista inicial de Raymond James se centraba en las previsiones optimistas del banco para su margen de interés neto (NIM) y las cancelaciones netas de automóviles minoristas (NCO). Sin embargo, el viernes, Ally Financial reconoció una revisión negativa de sus perspectivas para ambas métricas.
Además, el actual entorno de tipos de interés más bajos ha permitido a Ally Financial recuperar parte de sus otros ingresos generales acumulados (AOCI, por sus siglas en inglés), lo que ha contribuido a un aumento de su valor contable tangible (TBV, por sus siglas en inglés) según los principios contables generalmente aceptados (GAAP, por sus siglas en inglés).
La empresa señaló que sin su AOCI actual, las acciones de Ally Financial cotizarían a casi el 70% del TBV, una valoración que sugiere un escenario de estrés para el banco. Esta reevaluación del valor de las acciones influyó en la decisión de elevar su calificación a "Market Perform".
En otras noticias recientes, Ally Financial comunicó sus beneficios del tercer trimestre de 2024, que se vieron influidos por importantes créditos fiscales relacionados con los volúmenes de arrendamiento de vehículos eléctricos. La empresa publicó un beneficio por acción (BPA) ajustado de 0,95 dólares, a pesar de enfrentarse a retos como la volatilidad de los tipos de interés y las presiones inflacionistas.
El segmento de automóviles originó 9.400 millones de dólares en préstamos al consumo, mientras que los depósitos minoristas ascendieron a 141.000 millones de dólares, lo que supone un descenso de 600 millones de dólares en el trimestre.
Ally Financial también anunció un dividendo trimestral de 0,30 dólares para el cuarto trimestre de 2024. La empresa actualizó sus perspectivas de margen de interés neto para 2024 a aproximadamente el 3,2%, anticipando una bajada de los tipos de interés de la Reserva Federal de 50 puntos básicos para finales de año.
A pesar de estos retos, el segmento de seguros de la empresa alcanzó un récord de 384 millones de dólares en primas, y las originaciones de arrendamientos EV representaron el 12% del volumen total de originaciones.
La dirección expresó su confianza en lograr rentabilidades de mediados de la década a lo largo del tiempo, a pesar de las actuales presiones económicas. Estos recientes acontecimientos reflejan los continuos esfuerzos de la empresa por sortear el actual entorno económico mediante un disciplinado despliegue de capital y la gestión de gastos.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de Raymond James sobre Ally Financial (NYSE: ALLY), datos recientes de InvestingPro ofrecen un contexto adicional. A pesar de la modesta subida del 2% en lo que va de año, Ally ha registrado una sólida rentabilidad total del 50,76% en el último año, lo que indica un importante potencial de recuperación. Esto concuerda con la opinión de Raymond James de que la acción puede haber experimentado ya la mayor parte de su rendimiento inferior.
El PER de 13,94 y la relación precio/valor contable de 0,86 sugieren que el valor podría estar infravalorado, lo que podría respaldar la subida a "Market Perform". Además, la rentabilidad por dividendo de Ally, del 3,43%, podría resultar atractiva para los inversores centrados en los ingresos, especialmente teniendo en cuenta el consejo de InvestingPro de que la empresa ha mantenido el pago de dividendos durante 9 años consecutivos.
Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que el crecimiento de los ingresos de Ally ha sido negativo, con un descenso del -8,04% en los últimos doce meses. Esto concuerda con la cautela de Raymond James respecto a la posible caída de las estimaciones de BPA. Un consejo de InvestingPro también indica que 8 analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, lo que sugiere desafíos continuos.
Para un análisis más completo, InvestingPro ofrece 5 consejos adicionales que podrían proporcionar más información sobre las perspectivas de Ally Financial. Estos consejos adicionales, junto con las métricas en tiempo real, pueden ayudar a los inversores a tomar decisiones más informadas sobre este valor financiero en el actual entorno de mercado.
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