NUEVA YORK - Royalty Pharma plc (NASDAQ:RPRX), compañía farmacéutica con un sólido EBITDA de 2.570 millones de dólares y una capitalización bursátil de 11.640 millones de dólares, ha anunciado la adquisición de su gestor externo, RP Management, LLC, una medida que se espera genere un importante ahorro de costes y mejore el valor para los accionistas. Se prevé que esta decisión estratégica ahorre más de 100 millones de dólares anuales de aquí a 2026, y que el ahorro aumente a más de 175 millones de dólares en 2030, culminando en más de 1.600 millones de dólares de ahorro en la próxima década. Según el análisis de InvestingPro, la empresa mantiene una puntuación global de salud financiera de "GRANDE", lo que sugiere unos fundamentos sólidos para respaldar este movimiento estratégico.
La adquisición se ajusta al objetivo de Royalty Pharma de reforzar las relaciones con los accionistas, mejorar la gobernanza corporativa y garantizar la continuidad de la gestión. Como parte de la operación, la mayor parte de la contraprestación por la adquisición se basará en acciones, que se devengarán en un plazo de 5 a 9 años, en sustitución de las primas en efectivo para la alta dirección hasta 2033. El cierre de la operación está previsto para el segundo trimestre de 2025, a la espera de la aprobación de los accionistas y los organismos reguladores.
Además de la internalización, el Consejo de Administración de Royalty Pharma ha autorizado un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 3.000 millones de dólares. La empresa tiene previsto recomprar 2.000 millones de dólares de sus acciones este año, en función de las condiciones del mercado. La estrategia de recompra refleja la confianza de la empresa en sus perspectivas financieras y la infravaloración percibida de sus acciones. Los datos de InvestingPro muestran que las acciones cotizan a un atractivo PER de 10,25, con una gestión activa de recompra de acciones. Según el análisis de Valor razonable de InvestingPro, las acciones parecen estar ligeramente infravaloradas a los niveles actuales.
Royalty Pharma, que ha sido gestionada externamente desde su creación en 1996, se convertirá en una empresa integrada cuando se complete la transacción. Todos los empleados de la gestora se incorporarán a Royalty Pharma, lo que garantizará la continuidad operativa. Se espera que la internalización simplifique la estructura de la empresa y atraiga con el tiempo a una base de inversores más amplia, lo que podría mejorar la valoración a largo plazo.
Los términos de la adquisición incluyen aproximadamente 24,5 millones de acciones de Royalty Pharma, unos 100 millones de dólares en efectivo y la asunción de 380 millones de dólares de la deuda existente de la Gestora. El capital representará alrededor del 4% de las acciones en circulación, siempre y cuando todas las acciones sean irrevocables. En particular, el ahorro previsto en efectivo compensará con creces el componente de acciones.
Royalty Pharma también reafirmó su compromiso con su estrategia de inversión, incluido el mantenimiento de una calificación crediticia de grado de inversión y la continuación de su política de crecimiento anual de los dividendos en un porcentaje de un solo dígito. La empresa mantendrá su capacidad para nuevas transacciones de royalties dentro de la horquilla de despliegue de capital anual previamente declarada de 2.000 a 2.500 millones de dólares.
Este anuncio se basa en un comunicado de prensa emitido por Royalty Pharma. La empresa organizará hoy una convocatoria de inversores para comentar los detalles de la transacción. Para los inversores que buscan una visión más profunda, InvestingPro ofrece un informe Pro Research completo sobre Royalty Pharma, uno de los más de 1.400 valores estadounidenses cubiertos en detalle, incluyendo ProTips adicionales y métricas financieras avanzadas que pueden ayudar a informar las decisiones de inversión.
En otras noticias recientes, Royalty Pharma mostró un sólido crecimiento en su tercer trimestre, con un aumento del 15% tanto en los ingresos de cartera como en los ingresos por regalías, por un total de 735 millones de dólares. La empresa también ha revisado sus previsiones para todo el ejercicio 2024, situándolas entre 2.750 y 2.800 millones de dólares, con un crecimiento de los ingresos por royalties del 11% al 13%. Este aumento se produce tras adquisiciones estratégicas y recompras de acciones, lo que pone de relieve la dedicación de la empresa al crecimiento y al valor para el accionista.
En línea con los últimos acontecimientos, Royalty Pharma completó un proceso de reestructuración, modificando su acuerdo de intercambio y revisando sus estatutos. La reestructuración implicó a varias entidades asociadas, incluidas Royalty Pharma Holdings Limited, RPI US Partners 2019, LP, y RPI International Holdings 2019, LP. Los detalles del acuerdo se han presentado ante la SEC.
Además, TD Cowen, una empresa de investigación, identificó varios acontecimientos farmacéuticos previstos para 2025, algunos de los cuales tendrían implicaciones individuales de más de 1.000 millones de dólares. El informe indica que Royalty Pharma, junto con otras empresas notables, será fundamental en estos acontecimientos. Entre los acontecimientos clave se encuentra la lectura de la fase III HORIZON de Pelacarsen, una terapia que están desarrollando Novartis y Royalty Pharma.
De cara al futuro, Royalty Pharma se ha fijado como objetivo la adquisición de derechos por valor de entre 10.000 y 12.000 millones de dólares en los próximos cinco años. La empresa también adquirió royalties para tres terapias novedosas, cuyas aprobaciones por la FDA se espera que impulsen el crecimiento. Estos son los últimos acontecimientos en la trayectoria de la empresa.
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