TD Cowen ha ajustado sus perspectivas sobre Kering SA (KER: FP) (OTC: PPRUY), reduciendo el precio objetivo a 230 euros desde 260 euros, al tiempo que mantiene una calificación de "Hold" sobre el valor.
El análisis de la firma indicaba preocupación por la velocidad y la dificultad de los esfuerzos de recuperación de Gucci, que se han visto aún más desafiados por una desaceleración económica generalizada en Asia.
Además, la firma sugirió que la previsión revisada de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) de la marca de lujo, que está un 12% por debajo de las expectativas del mercado, podría enfrentarse a más riesgos si los lanzamientos de nuevos productos no resuenan entre los consumidores.
El analista de TD Cowen expresó su confianza en las decisiones estratégicas adoptadas por Kering, como la elevación de los productos y el nombramiento de De Sarno. A pesar de estos pasos positivos, el analista advirtió de que la empresa podría tener que soportar nuevos retos antes de presenciar una mejora.
La marca Gucci de Kering, un motor clave de los resultados de la empresa, ha sido objeto de una transformación destinada a revitalizar su oferta de productos y su imagen de marca. Los comentarios del analista reflejan una postura cautelosa sobre la velocidad de este cambio de rumbo, citando preocupaciones específicas sobre el impacto del entorno económico en Asia en el sector del lujo.
La rebaja de las previsiones de EBIT de Kering se ha sumado al tono cauteloso establecido por TD Cowen, apuntando a la posibilidad de nuevos ajustes si las iniciativas estratégicas de la empresa no rinden como se espera. La mención de posibles recortes más profundos sugiere que la firma está vigilando de cerca la salud financiera de Kering y el éxito de sus nuevas líneas de productos.
Kering SA, que cotiza en la bolsa Euronext de París, es una multinacional especializada en artículos de lujo. Entre sus marcas figuran Gucci, Saint Laurent y Bottega Veneta, entre otras, por lo que sus resultados son un indicador significativo de la salud general del mercado del lujo.
En otras noticias recientes, Kering SA ha sido objeto de una serie de rebajas y revisiones de las previsiones de beneficios por parte de varias firmas de análisis. Citi rebajó las acciones de Kering de Comprar a Neutral, citando los crecientes desafíos en la ejecución de los cambios de marca.
La firma también revisó las previsiones financieras de Kering, reduciendo las estimaciones de ventas en un 4% para el ejercicio fiscal 2004 y en un 8% para el ejercicio fiscal 2005. Del mismo modo, Goldman Sachs rebajó las acciones de Kering de Neutral a Vender debido a la preocupación por la menor visibilidad de los beneficios y los posibles retos operativos para Gucci, la principal marca de Kering.
Jefferies, Barclays, RBC Capital y UBS también han revisado a la baja las acciones de Kering SA, cada uno citando diferentes razones relacionadas con las condiciones del mercado, el rendimiento de la marca y las estimaciones de beneficios futuros. Jefferies revisó su precio objetivo para Kering, prediciendo dificultades debido al debilitamiento del mercado en China.
La rebaja de Barclays se vio influida por un mayor descenso de las ventas de Gucci en China en comparación con sus competidores, mientras que la rebaja de RBC Capital refleja la preocupación por el debilitamiento del mercado de bienes de lujo, con sus estimaciones de beneficios por acción para Kering en el ejercicio fiscal 2025 un 7% por debajo del consenso.
UBS revisó a la baja sus previsiones de beneficio por acción debido al tiempo y los costes asociados a la implementación de la nueva estrategia de Gucci y al impacto de una ralentización de las tendencias del sector en las marcas de Kering.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional al análisis de TD Cowen sobre Kering SA. La capitalización bursátil de la empresa asciende a 31.160 millones de dólares, lo que refleja su importante posición en el sector de bienes de lujo. A pesar de los retos destacados en el artículo, Kering mantiene unos impresionantes márgenes de beneficio bruto del 75,37% durante los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, lo que subraya la capacidad de la empresa para obtener precios superiores por sus productos de lujo.
InvestingPro Tips revela que Kering paga un dividendo significativo a los accionistas, con una rentabilidad por dividendo actual del 6,59%. Esto podría ser una característica atractiva para los inversores que buscan ingresos en el sector de bienes de lujo. Sin embargo, en consonancia con las prudentes perspectivas de TD Cowen, los datos de InvestingPro muestran que el precio de las acciones de Kering ha caído significativamente en los últimos tres meses, con una rentabilidad total del -20,82%, y aún más dramáticamente en los últimos seis meses, con un -27,98%.
Estos datos complementan el análisis del artículo sobre los retos de la recuperación de Gucci y su posible impacto en los resultados financieros de Kering. Los inversores que estén considerando Kering pueden encontrar valor en explorar los 9 consejos adicionales disponibles en InvestingPro para obtener una comprensión más completa de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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