La reciente subida de los valores estadounidenses de pequeña capitalización ha provocado un aumento significativo de la negociación de opciones, con especial énfasis en los contratos que se beneficiarían de una tendencia alcista continuada. El índice Russell 2000, centrado en las pequeñas empresas, ha experimentado una subida del 9% en las 10 últimas sesiones. En cambio, el Nasdaq 100, conocido por sus grandes empresas tecnológicas, ha registrado un descenso del 3% durante el mismo periodo. Este cambio en la dinámica del mercado se atribuye en parte a la previsión de recortes de los tipos de interés y a la evolución positiva del candidato presidencial republicano Donald Trump.
En medio de este repunte, el ETF iShares Russell 2000 ha registrado una media diaria de 1,35 millones de opciones de compra negociadas en los últimos 10 días, marcando un nuevo récord según los datos de Trade Alert. Las opciones de compra suelen ser adquiridas por inversores que creen que una acción subirá.
Sin embargo, este impulso ha dado muestras de flaquear, ya que el sector tecnológico remontó con fuerza el lunes. Los analistas sugieren que los valores de pequeña capitalización pueden tener dificultades para mantener su actual trayectoria de crecimiento tras las fuertes subidas registradas este mes. Joe Mazzola, director de negociación y educación de Charles Schwab (NYSE:SCHW), señaló que rotaciones de mercado similares han tenido dificultades para mantenerse en los últimos años. Los datos indican que el rendimiento superior del Russell 2000 sobre el Nasdaq 100 por un margen de al menos 5 puntos porcentuales sólo se ha producido tres veces en los últimos dos años, y el índice tecnológico suele recuperar su ventaja poco después.
Por ejemplo, el Russell 2000 ganó un 22% de noviembre a diciembre de 2023 debido a las expectativas de recortes de los tipos de interés, pero su avance se estancó cuando los recortes previstos no llegaron a materializarse.
Los estrategas de derivados de Barclays han señalado que los fundamentos macroeconómicos actuales no respaldan un repunte prolongado de los valores de pequeña capitalización, y la actual temporada de resultados podría poner aún más a prueba su fortaleza.
Los inversores suelen considerar que las pequeñas capitalizaciones se benefician potencialmente de unos tipos de interés más bajos. Las políticas de Trump, incluidos los aranceles a la importación y las reducciones de impuestos, generalmente se consideran favorables para las empresas más pequeñas.
Como los informes de ganancias se deben a compañías importantes como Tesla (NASDAQ:TSLA) y Alphabet (NASDAQ:GOOGL) más tarde hoy, los resultados positivos podrían ayudar a aliviar las preocupaciones de los inversores y potencialmente reavivar el interés en el sector tecnológico.
Reuters ha contribuido a este artículo.Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.