Los alentadores datos económicos han reavivado el optimismo entre los inversores, provocando un resurgimiento de las bolsas estadounidenses. El S&P 500 ha experimentado una importante recuperación, subiendo más de un 6% desde el lunes 5 de agosto de 2024, cuando experimentó su caída de tres días más importante en más de dos años. Este repunte se ha visto respaldado por un notable descenso del índice de volatilidad Cboe, que ha caído desde los máximos de cuatro años alcanzados la semana pasada a un ritmo récord.
El cambio positivo en el sentimiento del mercado se atribuye a los informes de esta semana sobre ventas minoristas, inflación y precios de producción, que han aliviado las preocupaciones sobre una posible recesión económica. Estas inquietudes se desataron inicialmente por los decepcionantes datos de empleo publicados a principios de agosto. Los inversores se muestran ahora más confiados y vuelven a las estrategias que les han dado buenos resultados a principios de año, como la inversión en grandes empresas tecnológicas y en valores de pequeña y mediana capitalización, que han suscitado un gran interés en julio.
Mona Mahajan, estratega de inversión sénior de Edward Jones, señaló que los últimos datos económicos han sido inesperadamente positivos, lo que ha contribuido a aliviar el temor al crecimiento de principios de mes.
Los valores tecnológicos, incluido el fabricante de chips Nvidia (NASDAQ:NVDA) en NASDAQ:NVDA, han mostrado un fuerte rendimiento, con las acciones de Nvidia subiendo más de un 20% y el índice Philadelphia SE Semiconductor ganando más de un 14%. Del mismo modo, los valores de pequeña capitalización también han mostrado resistencia, con el índice Russell 2000 subiendo casi un 5%.
Las perspectivas del mercado sobre la política monetaria de la Reserva Federal también han cambiado. Los operadores son ahora menos proclives a esperar recortes significativos de los tipos por parte de la Reserva Federal en septiembre. Según los datos de CME FedWatch, la probabilidad de una reducción de 50 puntos básicos ha caído hasta el 25%, en claro contraste con el 85% de probabilidad que se barajaba el 5 de agosto. En cambio, un recorte de 25 puntos básicos se considera ahora una probabilidad del 75%, en línea con las predicciones de que la Reserva Federal iniciará un ciclo de relajación el mes que viene.
Jim Baird, director de inversiones de Plante Moran Financial Advisors, expresó que, si bien no puede descartarse por completo un aterrizaje brusco, hay muchas razones para creer que se mantiene el impulso económico.
Las intenciones de la Reserva Federal podrían quedar más claras cuando el presidente Jerome Powell hable en el simposio anual de política económica del banco central en Jackson Hole, Wyoming, la próxima semana. Los economistas de BNP Paribas anticipan que Powell reconocerá los avances en materia de inflación, lo que permitiría iniciar recortes de tipos.
El S&P 500 ha tenido un buen comportamiento este año, con una subida superior al 16% y acercándose a su máximo histórico de cierre de julio. Mahajan, de Edward Jones, espera que la combinación de un aterrizaje suave y unos tipos de interés más bajos permita a una gama más amplia de valores contribuir al repunte del mercado.
Los analistas de Capital Economics comparten una perspectiva positiva, sugiriendo que el aterrizaje suave de la economía estadounidense seguirá alimentando el impulso de la inteligencia artificial que ha propulsado los mercados. Mantienen una previsión de finales de 2024 para el S&P 500 en 6.000, un 8% más que el nivel de cierre del jueves.
A pesar de los recientes datos económicos tranquilizadores, se mantiene la cautela a medida que los mercados se acercan a septiembre, que es tradicionalmente uno de los meses más volátiles. Los acontecimientos clave, como el informe de resultados de Nvidia a finales de mes y el informe de empleo del 6 de septiembre, son muy esperados por los inversores. Quincy Krosby, estratega jefe global de LPL Financial en NASDAQ:LPLA, reconoció el alivio del mercado, pero señaló que el próximo informe de nóminas es crucial para confirmar las expectativas del mercado de un aterrizaje económico suave.
Reuters colaboró en la elaboración de este artículo.Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.