Los principales bancos de Wall Street han registrado un aumento significativo de las comisiones de banca de inversión durante el tercer trimestre, impulsado por el incremento de las operaciones y la emisión de deuda corporativa. Esta tendencia se ha visto favorecida por las expectativas de bajadas de tipos por parte de la Reserva Federal y otros bancos centrales, que podrían hacer más asequible el endeudamiento e impulsar aún más la actividad de negociación.
Goldman Sachs (NYSE:GS) destacó un aumento del 20% en las comisiones de banca de inversión, atribuyendo el crecimiento a la financiación apalancada, la actividad con grado de inversión y la suscripción de acciones. El banco también señaló que sus acciones subieron un 3% en las operaciones previas a la comercialización. Goldman Sachs informó de que su cartera de honorarios de banca de inversión ha crecido desde finales del segundo trimestre de 2024 y finales de 2023.
Bank of America (NYSE:BAC) (BofA) también vio aumentar sus comisiones de banca de inversión un 18%, hasta 1.400 millones de dólares, gracias a un repunte en los últimos meses. Alastair Borthwick, Director Financiero de Bank of America, expresó su confianza en las perspectivas de la banca de inversión del banco durante una conferencia telefónica con los medios de comunicación.
Del mismo modo, Citigroup experimentó un punto brillante en su división de banca de inversión por segundo trimestre consecutivo, con un aumento de los ingresos del 31%, debido en gran parte a la emisión de deuda con grado de inversión. Esto se produce después de que JPMorgan anunciara el viernes un aumento del 31% en sus comisiones de banca de inversión, el doble de lo previsto en septiembre. JPMorgan también registró un aumento del 8% en los ingresos por negociación, superando la previsión del 2%.
Wells Fargo (NYSE:WFC) registró un aumento del 12% en los ingresos no financieros, debido en parte a las mayores comisiones de banca de inversión y a los sólidos ingresos por negociación. El director financiero de Wells Fargo, Michael Santomassimo, compartió sus impresiones sobre la actividad en los mercados de capital de deuda con grado de inversión y los debates en torno a fusiones y adquisiciones (M&A) durante una rueda de prensa el viernes.
El mercado de fusiones y adquisiciones se ha mostrado activo, con anuncios en todo el mundo por un total de 909.000 millones de dólares a 30 de septiembre en el tercer trimestre, lo que supone un aumento del 22% respecto al mismo periodo del año anterior, según Dealogic. Entre las operaciones más destacadas figuran la adquisición de Kellanova por Mars por 36.000 millones de dólares y la compra de AirTrunk por Blackstone (NYSE:BX) por 16.000 millones de dólares.
La emisión de bonos estadounidenses con grado de inversión ha alcanzado los 1,3 billones de dólares este año, un 29% más que el año anterior, según datos de Informa Global Markets. Jon Curran, responsable de crédito con grado de inversión de Principal Asset Management, expresó una perspectiva positiva sobre los bancos que se benefician de los ingresos por comisiones y no comisiones a medida que la Fed comienza a relajar los tipos.
A pesar del optimismo actual, los negociadores mantienen la cautela debido a las próximas elecciones estadounidenses y al panorama geopolítico, que podría introducir incertidumbres regulatorias y de otro tipo. El jefe financiero de JP Morgan (NYSE:JPM), Jeremy Barnum, reconoció el impulso positivo, pero también señaló el posible impacto del entorno regulador de las fusiones y adquisiciones y las cuestiones geopolíticas en la cartera de operaciones.
Reuters ha contribuido a este artículo.
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