En un marcado cambio en las preferencias de los inversores, los valores estadounidenses de pequeña capitalización han repuntado, y el índice Russell 2000 subió un 3,5% el martes, marcando su quinto día consecutivo de ganancias superiores al 1%. Este repunte representa la mayor racha de ganancias del índice desde abril de 2000 y lo ha impulsado a su punto más alto desde enero de 2022.
En la última semana, el Russell 2000 ha saltado más de un 10%, con lo que su subida en lo que va de año se acerca al 12%. Este repunte reduce la diferencia de rentabilidad con el 19% del S&P 500 y el 21% del Nasdaq 100 en 2024. Si se tiene en cuenta la ponderación de las empresas más grandes, el S&P 500, ponderado por igual, también ha experimentado un repunte significativo, con una subida de casi el 9% en lo que va de año.
El giro hacia empresas más pequeñas y centradas en el mercado nacional se ha atribuido a la especulación sobre los recortes de los tipos de interés y las posibles implicaciones políticas de una presidencia de Donald Trump, teniendo en cuenta que su ventaja en los mercados de apuestas para una victoria en noviembre ha saltado a más del 70%.
Las recientes declaraciones políticas de Trump, incluido un llamamiento a Taiwán para que financie su propia defensa, han causado ondas en los mercados mundiales. Tras sus comentarios, el índice de referencia de Taiwán cayó aproximadamente un 1%, y Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) experimentó una caída del 3% en sus acciones. Los valores de chips de todo el mundo sintieron el impacto y, como consecuencia, los precios del oro han subido.
En medio de este cambio, las grandes empresas tecnológicas como Nvidia (NASDAQ:NVDA) se preparan para un tercer día consecutivo de pérdidas. Esto se produce a raíz del malestar del mercado en general por el posible regreso de Trump al cargo y sus prioridades políticas, que incluyen recortes de impuestos, aumento de aranceles y cambios en la política exterior.
La volatilidad del mercado también está mostrando signos de resurgimiento, con los futuros del S&P 500 bajando casi un 1% y los futuros del Nasdaq un 1,3% antes de la campana de apertura del miércoles. El índice de volatilidad VIX ha alcanzado su nivel más alto en más de un mes, lo que indica un aumento de la incertidumbre en el mercado.
En el frente económico, Estados Unidos está experimentando una continuación de la desinflación, y los futuros prevén un recorte de los tipos de interés de la Reserva Federal en septiembre y un recorte total de 65 puntos básicos de aquí a finales de año.
Estas perspectivas se han visto reforzadas por las cifras de inflación de junio en Canadá, más suaves de lo esperado. Por el contrario, las ventas minoristas estadounidenses de junio superaron las expectativas, y el modelo GDPNow de la Fed de Atlanta ajustó su previsión de crecimiento al 2,5% desde el 2% de la semana anterior.
En otras noticias económicas mundiales, el Reino Unido registró una tasa de inflación general del 2%, en línea con los objetivos, pero ligeramente por encima de la previsión del 1,9%. Esto se ha traducido en una apreciación de la libra, ya que los mercados reevalúan la probabilidad de que el Banco de Inglaterra recorte los tipos el mes que viene.
De cara al futuro, el miércoles nos centraremos en los datos estadounidenses de junio sobre la producción industrial y la construcción de viviendas. La temporada de resultados empresariales continúa con los informes de empresas como Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), Northern Trust (NASDAQ:NTRS), US Bancorp (NYSE:USB), Citizens Financial (NYSE:CFG) y otras. Además, la Reserva Federal publicará su Libro Beige sobre las condiciones económicas, y está previsto que hablen varios funcionarios de la Fed.
En el Reino Unido, el recién nombrado Primer Ministro Keir Starmer esbozará sus planes legislativos, que pretenden abordar el crecimiento económico y los retos políticos del país.
Mientras tanto, se espera que el ministro de Finanzas alemán, Christian Lindner, ofrezca una rueda de prensa sobre el proyecto de presupuesto para 2025, y el Tesoro estadounidense subastará 13.000 millones de dólares en bonos a 20 años.
Reuters ha contribuido a este artículo.Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.