Los fondos de inversión libre han registrado resultados muy variados en el primer semestre de 2024: algunos han logrado ganancias significativas, mientras que otros han tenido dificultades para mantener el impulso. En particular, Caxton Associates, dirigido por Andrew Law, cerró el mes pasado sin cambios tras una subida del 4% hasta finales de mayo. En cambio, el fondo insignia de Bridgewater Associates registró una subida del 14,4% hasta el 26 de junio.
El sector en su conjunto registró un crecimiento modesto, con el índice HFR Global Hedge Fund registrando una subida del 2,89% a mediados de año. Esto se produce en un periodo en el que los valores tecnológicos han impulsado los mercados globales, con el índice MSCI de 47 países subiendo aproximadamente un 11%, y el S&P 500 experimentando un aumento del 15%, impulsado en parte por grandes empresas como NVIDIA (NASDAQ:NVDA).
En medio de estas condiciones de mercado, algunos hedge funds multiestrategia han sobresalido. Cinctive Capital logró una subida del 11%, beneficiándose de inversiones estratégicas en sectores influidos por la inteligencia artificial, como la energía, los servicios públicos y la tecnología. El fondo insignia de Schonfeld Strategic Advisors creció un 10,3%, y el AQR Apex Strategy obtuvo una ganancia del 13,5%, superando a los gigantes del sector Citadel y Millennium Management.
Los hedge funds de renta variable global fundamental long/short también obtuvieron buenos resultados, con una ganancia del 7,55%, según una nota de intermediación de Goldman Sachs. Los mejores fondos de esta categoría casi alcanzaron el 15% de ganancias, mientras que los de menor rendimiento registraron un descenso del 2,22%.
Coatue Management, de Philippe Laffont, experimentó una subida del 9,2% en el primer semestre. El fondo Diversified de Aspect Capital, que utiliza un enfoque de negociación sistemática, obtuvo un rendimiento del 14,27% durante el mismo periodo, con operaciones exitosas en mercados agrícolas, divisas y acciones.
Sin embargo, los hedge funds pueden encontrar más dificultades de cara al futuro, ya que los mercados se han encarecido en comparación con el año anterior y ha aumentado la incertidumbre, según Mario Unali, gestor de cartera senior de Kairos Partners.
Las rentabilidades más destacadas de varios hedge funds en el primer semestre de 2024 son las siguientes
- Schonfeld Strategic Partners: 10.3%
- Citadel Wellington: 8.1%
- Citadel Tactical Trading: 13.7%
- Citadel Renta Variable Global: 9.9%
- Citadel Renta Fija Global: 2,2
- Bridgewater Pure Alpha: 14,4% (a 26 de junio)
- Marshall Wace Eureka: 10,4
- Marshall Wace Market Neutral TOPS: 14,47
- Marshall Wace Global Opportunities: 8.06%
- Winton Multiestrategia: 10,1
- Winton Diversified Trend Trading: 9.5%
- Aspect Capital's Diversified: 14.27%
- Millennium Management: 6.9%
- Gestión de Coatue: 9,2
- Cinctive Capital: 11
- Caxton Associates: 0%
- AQR Apex: 13,5%.
La diversidad de rentabilidades pone de manifiesto la complejidad de las estrategias de los hedge funds y los retos que plantea la evaluación comparativa en un entorno de mercado dinámico.
Reuters ha contribuido a este artículo.Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.