(The following statement was released by the rating agency) Fitch Ratings-Monterrey-January 31: Fitch Ratings - Monterrey - 31-Jan-2020 Fitch Ratings asignó la calificación de largo plazo en escala nacional de ‘AA+(mex)' a la emisión de certificados bursátiles (CB) de GM Financial de México, S.A. de C.V., Sofom, E.R. (GMF México), con clave de pizarra GMFIN 20. La emisión se pretende colocar, previa autorización de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), por un monto de hasta MXN2,000 millones, plazo aproximado de dos años, pago de intereses cada 28 días y amortización única al vencimiento. Los recursos de la emisión serán utilizados mayormente para sustituir deuda y el remanente para fines de negocio y corporativos generales. GMFIN 20 contará con una garantía irrevocable e incondicional por parte de General Motors (NYSE:GM) Financial Company, Inc. (GMF). Esta emisión es la quinta que se realizará al amparo del Programa de Certificados Bursátiles de corto y largo plazo con carácter revolvente (Programa) por un monto de MXN12,000 millones o su equivalente en unidades de inversión (Udis). El Programa tiene una vigencia de cinco años y se podrán efectuar una o varias emisiones al amparo del mismo, denominadas indistintamente en pesos mexicanos o su equivalente en Udis. GM Financial de Mexico, S.A. de C.V. SOFOM ER ----senior secured; Calificaciones Nacionales de Largo Plazo; Nueva Calificación; AA+(mex) ------GBMFIN 20 ; Calificaciones Nacionales de Largo Plazo; Nueva Calificación; AA+(mex) FACTORES CLAVE DE CALIFICACIÓN La calificación ‘AA+(mex)' otorgada a esta emisión de deuda sénior se fundamenta en la garantía incondicional e irrevocable que otorgará su accionista GMF sobre el programa de deuda y sus emisiones. Las calificaciones de largo y corto plazo en escala global para GMF son ‘BBB' y ‘F2', respectivamente. La Perspectiva de la calificación de largo plazo de GMF es Estable. SENSIBILIDAD DE CALIFICACIÓN Una modificación en la calificación de la emisión GMFIN 20 se daría solo ante movimientos en la calificación de GMF. Para mayor información sobre GMFIN México por favor consulte ”Fitch Afirma Calificaciones a Deuda de GMF México y Asigna Calificación a dos Emisiones”, publicada el 11 de abril de 2019 en www.fitchratings.com/site/mexico. New issue rated by andother agency El emisor ha informado a Fitch México, S.A. de C.V. que la emisión GMFIN 20 fue calificada, durante los dos meses anteriores a la entrega del dictamen de esta asignación de calificación por Standard Poor's, S.A. de C.V., quien otorgó la calificación ‘mxAAA'. Esta calificación ha sido asignada y publicada; es decir es de conocimiento público. PARTICIPACIÓN La(s) calificación(es) mencionada(s) fue(ron) requerida(s) y se asignó(aron) o se le(s) dio seguimiento por solicitud de los emisor(es), entidad(es) u operadora(s) calificado(s) o de un tercero relacionado. Cualquier excepción se indicará. Resumen de Ajustes a los Estados Financieros Para el cálculo de activos intangibles, Fitch reclasificó los cargos diferidos y pagos anticipados (otros activos) como activos intangibles. Fitch considera que estos tienen una capacidad de absorción baja que, acorde con la metodología de la agencia, deben clasificarse como intangibles. Asimismo, se reclasificaron como partidas que impactan el margen financiero, los ingresos netos por arrendamiento operativo. Criterios aplicados en escala nacional - Metodología de Calificación de Instituciones Financieras No Bancarias (Septiembre 18, 2019); - Metodología de Calificaciones en Escala Nacional (Agosto 2, 2018). INFORMACIÓN REGULATORIA FECHA DE LA ÚLTIMA ACTUALIZACIÓN DE CALIFICACIÓN: 11/abril/2019 FUENTE(S) DE INFORMACIÓN: La información utilizada en el análisis de esta calificación fue proporcionada por la entidad calificada u obtenida de fuentes de información externas. IDENTIFICAR INFORMACIÓN UTILIZADA: Estados financieros auditados y no auditados; presentaciones del emisor; objetivos estratégicos, estructura de la deuda, prospectos de información al público inversionista, entre otros. PERÍODO QUE ABARCA LA INFORMACIÓN FINANCIERA: 31/diciembre/2015 al 30/septiembre/2019. Regulatory Information II La(s) calificación(es) constituye(n) solamente una opinión con respecto a la calidad crediticia del emisor, administrador o valor(es) y no una recomendación de inversión. Para conocer el significado de la(s) calificación(es) asignada(s), los procedimientos para darles seguimiento, la periodicidad de las revisiones y los criterios para su retiro visite https://www.fitchratings.com/site/mexico. La estructura y los procesos de calificación y de votación de los comités se encuentran en el documento denominado “Proceso de Calificación” disponible en el apartado “Temas Regulatorios” de https://www.fitchratings.com/site/mexico.El proceso de calificación también puede incorporar información de otras fuentes externas tales como: información pública, reportes de entidades regulatorias, datos socioeconómicos, estadísticas comparativas, y análisis sectoriales y regulatorios para el emisor, la industria o el valor, entre otras. La información y las cifras utilizadas, para determinar esta(s) calificación(es), de ninguna manera son auditadas por Fitch México, S.A. de C.V. (Fitch México) por lo que su veracidad y autenticidad son responsabilidad del emisor o de la fuente que las emite. En caso de que el valor o la solvencia del emisor, administrador o valor(es) se modifiquen en el transcurso del tiempo, la(s) calificación(es) puede(n) modificarse al alza o a la baja, sin que esto implique responsabilidad alguna a cargo de Fitch México. Fecha del Comité de Clasificación Relevante 10 April 2019 Contacts: Primary Rating Analyst Bertha Perez Wilson, Associate Director +52 81 8399 9161 Fitch Mexico S.A. de C.V. Prol. Alfonso Reyes No. 2612, Edificio Connexity, Piso 8, Col. Del Paseo Residencial, Monterrey 64920 Secondary Rating Analyst Monica Ibarra Garcia, Senior Director +52 81 8399 9150 Committee Chairperson Rolando Martinez, Senior Director +503 2516 6619
Media Relations: Liliana Garcia, Monterrey, Tel: +52 81 8399 9100, Email: liliana.garcia@fitchratings.com. Información adicional disponible en www.fitchratings.com/site/mexico. Applicable Criteria Metodología Global de Calificación de Instituciones Financieras no Bancarias - Efectivo desde octubre 21, 2016 hasta septiembre 18, 2019 (pub. 21 Oct 2016) https://www.fitchratings.com/site/re/889541 Metodología de Calificaciones en Escala Nacional (pub. 02 Aug 2018) https://www.fitchratings.com/site/re/10038720 Additional Disclosures Solicitation Status https://www.fitchratings.com/site/pr/10108867#solicitation Endorsement Policy https://www.fitchratings.com/regulatory TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTAN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/DEFINITIONS. ADEMAS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTAN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGIAS ESTAN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CODIGO DE CONDUCTA DE FITCH, Y LAS POLITICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERES, BARRERAS PARA LA INFORMACION PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMAS POLITICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTAN TAMBIEN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CODIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FITCH PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER ESTA BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNION EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FITCH. Derechos de autor © 2020 por Fitch Ratings, Inc. y Fitch Ratings, Ltd. y sus subsidiarias. 33 Whitehall Street, New York, NY 10004. Teléfono: 1-800-753-4824, (212) 908-0500. Fax: (212) 480-4435. La reproducción o distribución total o parcial está prohibida, salvo con permiso. Todos los derechos reservados. En la asignación y el mantenimiento de sus calificaciones, así como en la realización de otros informes (incluyendo información prospectiva), Fitch se basa en información factual que recibe de los emisores y sus agentes y de otras fuentes que Fitch considera creíbles. Fitch lleva a cabo una investigación razonable de la información factual sobre la que se basa de acuerdo con sus metodologías de calificación, y obtiene verificación razonable de dicha información de fuentes independientes, en la medida de que dichas fuentes se encuentren disponibles para una emisión dada o en una determinada jurisdicción. La forma en que Fitch lleve a cabo la investigación factual y el alcance de la verificación por parte de terceros que se obtenga variará dependiendo de la naturaleza de la emisión calificada y el emisor, los requisitos y prácticas en la jurisdicción en que se ofrece y coloca la emisión y/o donde el emisor se encuentra, la disponibilidad y la naturaleza de la información pública relevante, el acceso a representantes de la administración del emisor y sus asesores, la disponibilidad de verificaciones preexistentes de terceros tales como los informes de auditoría, cartas de procedimientos acordadas, evaluaciones, informes actuariales, informes técnicos, dictámenes legales y otros informes proporcionados por terceros, la disponibilidad de fuentes de verificación independiente y competentes de terceros con respecto a la emisión en particular o en la jurisdicción del emisor, y una variedad de otros factores. Los usuarios de calificaciones e informes de Fitch deben entender que ni una investigación mayor de hechos ni la verificación por terceros puede asegurar que toda la información en la que Fitch se basa en relación con una calificación o un informe será exacta y completa. En última instancia, el emisor y sus asesores son responsables de la exactitud de la información que proporcionan a Fitch y al mercado en los documentos de oferta y otros informes. Al emitir sus calificaciones y sus informes, Fitch debe confiar en la labor de los expertos, incluyendo los auditores independientes con respecto a los estados financieros y abogados con respecto a los aspectos legales y fiscales. Además, las calificaciones y las proyecciones de información financiera y de otro tipo son intrínsecamente una visión hacia el futuro e incorporan las hipótesis y predicciones sobre acontecimientos futuros que por su naturaleza no se pueden comprobar como hechos. Como resultado, a pesar de la comprobación de los hechos actuales, las calificaciones y proyecciones pueden verse afectadas por eventos futuros o condiciones que no se previeron en el momento en que se emitió o afirmo una calificación o una proyección.
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