Investing.com - El informe de empleo no agrícola del viernes y las actas de la reunión de junio de la Reserva Federal del miércoles serán lo más destacado de una semana acortada por un festivo. Los mercados bursátiles entran en el segundo semestre con viento a favor tras las fuertes ganancias registradas en los seis primeros meses del año. El Banco de la Reserva de Australia anunciará su decisión sobre los tipos de interés, mientras que los datos del índice PMI de China subrayarán probablemente la necesidad de adoptar más medidas de estímulo.
Esto es lo que hay que saber para comenzar la semana.
1. Informe de empleo no agrícola
El viernes se publicará el informe de empleo de Estados Unidos. Los economistas esperan que la economía haya creado 200.000 puestos de trabajo en junio.
En mayo, la economía creó 339.000 puestos de trabajo, mucho más de lo previsto, aunque el repunte de la tasa de desempleo hasta máximos de siete meses del 3,7% indicaba que las condiciones del mercado laboral se estaban relajando.
Las señales de continua fortaleza en el mercado laboral podrían reafirmar la opinión que ha ayudado a impulsar los mercados este año: que la economía estadounidense podría evitar una recesión grave a pesar del agresivo ajuste de la Fed.
"El mercado laboral probablemente acabe siendo el gran catalizador de lo que pueda ocurrir en el mercado y también en la política monetaria", dice a Reuters Omar Aguilar, director ejecutivo y director de inversiones de Schwab Asset Management.
Antes del informe de empleo del viernes, los mercados recibirán actualizaciones sobre otras áreas del mercado laboral como los datos de contratación del sector privado de ADP, la encuesta JOLTS sobre vacantes de empleo y los datos semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo.
2. Actas de la Fed
La Fed publicará el miércoles las actas de su reunión del 13 y 14 de junio, en la que mantuvo los tipos estables tras 10 subidas consecutivas, aunque indicó que este año se producirán dos subidas más, una de ellas en julio.
El viernes, el indicador de inflación que sigue de cerca el banco central estadounidense indicó que las presiones sobre los precios se están enfriando, lo que alimenta las esperanzas de que la Reserva Federal pueda estar cerca del final de su ciclo de subidas de tipos.
Las actas deberían dar a los inversores más información sobre el debate en torno a lo que el presidente de la Fed, Jerome Powell, ha dicho que es un equilibrio cada vez más parejo de riesgos entre hacer demasiado poco o ir demasiado lejos en el ajuste de la política monetaria.
En unas declaraciones del jueves pasado, Powell reiteraba que "una gran mayoría" de los responsables de la política monetaria de la Fed cree que tendrán que subir los tipos de interés al menos dos veces más a finales de año.
3. Comienza el segundo semestre
El mercado bursátil estadounidense ha repuntado en la primera mitad de 2023, a pesar de la crisis del sector bancario y los temores ante la perspectiva de una recesión.
El S&P 500 ha subido un 15,9% desde principios de año y el Nasdaq Composite de tecnológicas ha ganado un 31,7%, lo que supone su mayor subida en un primer semestre en 40 años.
"Hemos tenido un mercado bastante resistente en la primera mitad del año", declaraba a Reuters Mona Mahajan, estratega de inversiones de Edward Jones. "El mercado necesita que se responda a una gran pregunta, y es qué aspecto tendrá la economía en la segunda mitad del año".
Los inversores creen que las fuertes ganancias de la primera mitad del año impulsarán fuertemente a los mercados de cara a la segunda mitad del año, pero este mes traerá varios eventos que pueden influir en el rumbo del mercado: el informe de empleo del viernes, seguido por el inicio de la temporada de presentación de resultados del segundo trimestre junto con el informe clave de inflación de la semana que viene a la espera de la próxima decisión de política monetaria de la Fed el 26 de julio.
4. Decisión del RBA
El Banco de la Reserva de Australia celebra su reunión de política monetaria de julio el martes y los mercados no están seguros de si subirá aún más los tipos de interés, actualmente en el 4,1%, o si hará una pausa para ver cómo va funcionando el ajuste anterior.
En el último año, el Banco de la Reserva de Australia ha subido los tipos de interés en 400 puntos básicos, en un intento de enfriar la demanda y frenar una inflación desorbitada.
Los sólidos datos de ventas minoristas del pasado jueves sugieren que existe cierto margen para otra subida de tipos, un día después de que los datos que mostraban que la inflación se había ralentizado bruscamente en mayo hasta mínimos de 13 años provocaran una agresiva reducción de las apuestas de ajuste.
Antes de eso, un informe de empleo muy positivo a mediados de mes había hecho aumentar las apuestas de subida de los tipos, a pesar de haberse reducido tras las sorprendentemente pesimistas actas de la reunión de junio, que mostraban que la decisión de subir los tipos estaba "muy equilibrada".
5. PMI industrial de China
China publicará el lunes el índice Caixin de gestores de compras, que ofrecerá información actualizada sobre la fortaleza del sector manufacturero en un momento en el que la recuperación económica de la segunda mayor economía del mundo se tambalea.
Es probable que los datos subrayen la necesidad de adoptar más medidas de estímulo ante la debilidad de la demanda nacional e internacional y apuntalen el debilitamiento de la moneda.
El yuan ha perdido casi un 5% frente al dólar este año, convirtiéndose en una de las divisas asiáticas de peor comportamiento.
Los crecientes diferenciales de rendimiento entre los bonos de Estados Unidos y China, alimentados por la creciente divergencia de la política monetaria, han presionado al yuan.
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