Investing.com - Se espera que el dólar estadounidense enfrente una creciente presión a la baja en los próximos meses, a pesar de un reciente impulso debido a datos económicos más fuertes de lo anticipado.
Según los analistas de UBS (SIX:UBSG), las perspectivas para el billete verde siguen siendo negativas, impulsadas por una combinación de disminución de los diferenciales de tasas de interés, preocupaciones sobre el creciente déficit fiscal de EE. UU., y cambios en las políticas monetarias globales.
- ¿Te preocupa que tus inversiones se puedan ver impactadas por el ambiente político y económico actual? ¡Protégete ahora mismo! Con InvestingPro tendrás todas las herramientas y estrategias probadas para proteger tus inversiones y maximizar tus ganancias con las acciones más sólidas del mercado. ¡Haz clic aquí para aprovechar las herramientas premium y blindar tu portafolio de la incertidumbre!
A la luz de estos factores, UBS ha degradado al dólar estadounidense a “Menos Preferido” en su estrategia global, favoreciendo en su lugar a monedas como el euro, la libra esterlina y el dólar australiano.
El jueves, el dólar estadounidense ganó terreno después de la publicación de los datos revisados del crecimiento del PIB del segundo trimestre.
“Mientras tanto, el PIB del segundo trimestre fue revisado al alza a una tasa de crecimiento anualizada del 3.0% desde el 2.8% reportado previamente, impulsado principalmente por un mayor gasto del consumidor”, dijeron los analistas.
Esta revisión fue en gran medida impulsada por un mayor gasto del consumidor, que también vio un ajuste al alza a una tasa anualizada del 2.9% desde el 2.3% inicial.
Estos datos positivos ayudaron al dólar estadounidense a recuperarse ligeramente, pero sigue estando bajo presión. El índice del dólar estadounidense ha caído un 3% en el último mes y continúa cerca del extremo inferior de su rango desde principios de 2023.
A pesar de este alivio temporal, los analistas de UBS mantienen que las perspectivas generales para el dólar son negativas, con varios factores que probablemente lo empujarán hacia abajo en los próximos meses.
Uno de los factores clave que se espera que pese sobre el dólar estadounidense es la anticipada reducción de los diferenciales de tasas de interés.
Es probable que la Reserva Federal de EE. UU. continúe reduciendo las tasas de interés, con UBS proyectando una reducción total de 100 puntos básicos en las tres reuniones restantes de la Fed en 2024.
Mientras que otros bancos centrales, incluidos el Banco Nacional Suizo, el Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo, también se espera que reduzcan las tasas, su enfoque será probablemente más medido.
Este ritmo más lento de reducciones en el extranjero podría hacer que el dólar sea menos atractivo en comparación con otras monedas.
Además de las perspectivas sobre las tasas de interés, las preocupaciones sobre el déficit fiscal de EE. UU. se espera que erosionen aún más la confianza en el dólar. La Oficina de Presupuesto del Congreso ha proyectado que los costos de intereses sobre la deuda estadounidense superarán el gasto en defensa este año, destacando los crecientes desafíos fiscales que enfrenta el país.
A medida que se intensifica la carrera presidencial en EE. UU., con la vicepresidenta Kamala Harris liderando actualmente en las encuestas, el déficit fiscal probablemente se convertirá en un punto focal del debate, creando potencialmente vientos en contra adicionales para el dólar.
Los cambios en la política monetaria global también representan un desafío para el dólar estadounidense. Por ejemplo, se espera que el Banco de Reserva de Australia mantenga su postura actual hasta el próximo año, lo que podría añadir presión sobre el dólar.
En contraste, se espera que el franco suizo se mantenga fuerte debido a su estatus de refugio seguro y la anticipada conclusión del ciclo de flexibilización del Banco Nacional Suizo en septiembre.
UBS pronostica que el euro, la libra esterlina y el dólar australiano se fortalecerán frente al dólar estadounidense para junio de 2025, con EURUSD en 1.16, GBPUSD en 1.38 y AUDUSD en 0.70.
El debilitamiento anticipado del dólar estadounidense tiene implicaciones significativas para los mercados globales. A medida que el dólar se deprecia, los activos de riesgo, como las acciones de calidad, probablemente se vuelvan más atractivos, especialmente en un entorno donde la Reserva Federal está recortando tasas.
UBS sugiere que los inversores consideren reasignar efectivo a bonos de alta calidad, especialmente aquellos de empresas con grado de inversión, para aprovechar el cambiante panorama económico.
A pesar de algunos signos de debilidad en el mercado laboral de EE. UU., como un aumento en el desempleo en julio, la imagen general sigue siendo resistente. Las solicitudes de desempleo semanales han disminuido y el gasto del consumidor continúa mostrando fortaleza, aliviando los temores de una recesión inminente.
UBS mantiene su escenario base de un aterrizaje suave para la economía de EE. UU., respaldado por los recortes de tasas esperados por la Fed.
- En el escenario actual, el mercado de valores ofrece oportunidades únicas si los inversores toman las decisiones correctas para afrontar los momentos de adversidad e incertidumbre. Y para aprovechar al máximo estas oportunidades, InvestingPro se posiciona como una herramienta indispensable. ⚡ Haz clic aquí para usar herramientas premium como el buscador de acciones más poderoso que te permite encontrar las verdaderas joyas del mercado⚡