Fitch Afirma Calificaciones de Banregio y START Banregio; Revisa Perspectiva a Negativa

(The following statement was released by the rating agency) Fitch Ratings-Monterrey-28 May 2020: Fitch Ratings afirma las calificaciones nacionales de riesgo contraparte de largo plazo y corto plazo en 'AA+(mex)' y ‘F1+(mex)', respectivamente, de Banco Regional S.A., Institución de Banca Múltiple, Banregio (MX:RA) Grupo Financiero (Banregio) y de START Banregio, S.A. de C.V., Sofom, E.R., Banregio Grupo Financiero (START Banregio). Al mismo tiempo Fitch revisa la Perspectiva de las calificaciones a largo plazo a Negativa desde Estable. Simultáneamente, Fitch ratificó en 'F1+(mex)' la calificación de la porción de corto plazo de un Programa Revolvente de Colocación Dual de Certificados Bursátiles (CB) por un monto de hasta MXN10,000 millones o su equivalente en dólares estadounidenses o unidades de inversión (Udis) de START Banregio. La revisión de la Perspectiva a Negativa de Banregio y Start Banregio refleja los riesgos incrementales en el mediano plazo del entorno operativo y perfil crediticio del banco, debido a la interrupción de la actividad económica y los mercados financieros por los efectos de la pandemia de coronavirus. Si bien la magnitud de las implicaciones económicas y financieras no está clara todavía y Fitch considera que el banco entra a esta crisis con un perfil financiero relativamente fuerte; la concentración del modelo de negocios del banco en Pequeñas y Medianas Empresas (Pymes) y en sectores de la economía que Fitch considera más sensibles al entorno económico podría derivar en un deterioro de la calidad de activos y de los indicadores de rentabilidad del banco. FACTORES CLAVE DE CALIFICACIÓN Banregio: Las calificaciones de Banregio están influenciadas altamente por el entorno económico adverso, por su franquicia de tamaño mediano y por su modelo de negocios consolidado y enfocado en Pymes; segmento de negocio que Fitch considera relativamente más riesgoso y vulnerable al entorno que otros créditos comerciales. Las calificaciones también incorporan su desempeño financiero bueno y consistente, reflejado en sus niveles de rentabilidad buenos y calidad de activos controlada que soportan su capitalización, así como su perfil de fondeo y liquidez razonables. La rentabilidad de Banregio es consistente y continúa como una de sus principales fortalezas financieras, en opinión de Fitch. La utilidad operativa a activos ponderados por riesgo (APR) fue de 4.1% y 4.5% al primer trimestre de 2020 (1T20) y diciembre de 2019, respectivamente. Aunque Banregio mantiene sus ganancias sólidas respaldadas tanto por su crecimiento constante de préstamos y su enfoque a Pymes como por sus costos operativos y crediticios controlados, Fitch considera que la rentabilidad del banco podría presionarse en el mediano plazo ante un entorno operativo estresado derivado de la crisis del coronavirus. La agencia opina que la generación recurrente de utilidades soporta los niveles de capitalización razonables de Banregio, a pesar de un crecimiento acelerado del portafolio crediticio y pago de dividendos recurrente. Su métrica regulatoria de Capital Común de Nivel 1 (CET1) a APR ha sido en promedio 13.9% en los últimos tres años y al 1T20, esta métrica fue 13.3%. Fitch considera que los planes recientes de la entidad para fortalecer su capital y enfrentar la crisis como la postergación de pago de dividendos, así como la ejecución buena mostrada por la administración, permitirán sostener una capitalización sana. Banregio mantiene una calidad de activos buena y estable, pero presiones son esperadas por su exposición relevante a Pymes y a sectores económicos sensibles al entorno como el de construcción, el cual representó 35% de su portafolio total al 1T20. El indicador de cartera vencida a cartera total a marzo de 2020 fue de 1.8%, similar al promedio de los tres años anteriores (2017 a 2019: 1.7%), indicador que compara favorablemente con el sector bancario (1T20: 2.3%). Las concentraciones por grupo económico de Banregio continúan moderadas y comparan positivamente con otros pares cercanos. Al 1T20, los 20 deudores más importantes representaron 0.8 veces (x) su CET1, o bien 11% de su portafolio (1T19: 0.9x y 12%, respectivamente). El banco se ha destacado por sus estándares robustos de colocación y un nivel elevado de especialización en el segmento de Pymes, aunado a las medidas anunciadas por el regulador local que podrían liberar presiones sobre la calidad de activos y provisiones para pérdidas crediticias en el corto plazo. No obstante, Fitch considera que el comportamiento de pago de sus clientes podría ser comprometido por la desaceleración de la actividad económica y, por consiguiente, su calidad de activos se deterioraría en el mediano plazo. El perfil de fondeo y liquidez de Banregio es estable y razonable para su modelo de negocio, en opinión de Fitch. La fuente principal de fondeo del banco es la captación de depósitos, los cuales representaron 84% a marzo de 2020 y han crecido consistentemente (promedio 2017 a 2019: 15.7%). Los 20 depositantes principales representaron alrededor de 7.7% de los depósitos totales al 1T20, por lo que Fitch considera que la concentración por depositante es baja y similar a bancos de un tamaño mayor en México. El indicador de préstamos a depósitos de Banregio fue de 109.8%, similar a años anteriores (promedio 2017 a 2019: 110.6%). A pesar de que aún existen áreas de mejora en el perfil de liquidez ya que se han registrado descalces de plazo en el balance durante los últimos años, derivado de que una porción de cartera es a plazos mayores de un año frente a fuentes de fondeo de corto plazo, el banco ha tenido un crecimiento consistente de depósitos y la estabilidad de estos ha sido buena. A marzo de 2020, el coeficiente de fondeo estable neto fue de 118%. Banregio también tiene acceso amplio a líneas de crédito, principalmente con la banca de desarrollo, lo cual apoya a calzar el balance de manera parcial, así como uso de coberturas. Fitch incorpora en su evaluación los riesgos de liquidez incrementados por los programas de diferimiento de pago de cuatro a seis meses. START Banregio y Deuda Sénior: Las calificaciones de START Banregio reflejan principalmente el soporte legal que podría recibir, en caso de ser requerido, por parte de Banregio Grupo Financiero, S.A. de C.V. (Banregio GF), basado en el vínculo legal asociado al convenio único de responsabilidades. Fitch percibe a Banregio GF con un perfil crediticio alineado con el de su subsidiaria operativa principal, Banregio. La calificación de la porción de corto plazo del programa de CB está en el mismo nivel que la de riesgo contraparte de corto plazo de START Banregio y Banregio, ya que se trata de deuda sénior. SENSIBILIDAD DE CALIFICACIÓN Factores que pueden, individual o colectivamente, conducir a una acción de calificación negativa/baja: Una disminución de las calificaciones de Banregio resultaría de un deterioro importante en la calidad de activos y rentabilidad del banco que debilite su posición de capital. En específico, si sus indicadores de rentabilidad operativa a APR estuvieran consistentemente por debajo de 2% y el CET 1 a APR fueran inferiores a 13%. Factores que pueden, individual o colectivamente, conducir a una acción de calificación positiva/alza: La Perspectiva de calificación Negativa podría revisarse a Estable si el impacto de las disrupciones provocadas por las medidas para frenar la propagación del coronavirus en el perfil crediticio del banco es menor de lo esperado, con una recuperación relativamente rápida, que también dependerá de la capacidad de Banregio para enfrentar los desafíos actuales y contener los efectos negativos en la calidad de activos y rentabilidad. El alza de las calificaciones en el corto plazo es limitado dada la Perspectiva Negativa actual. En el mediano plazo, estas calificaciones podrían subir ante una mejora del entorno operativo y de una diversificación mayor de negocios, riesgos y del crecimiento del tamaño de la franquicia. START Banregio y Deuda Sénior: Una modificación en las calificaciones de START Banregio y su deuda sénior estaría determinada por cualquier cambio en las calificaciones de Banregio. Escenarios de Calificación para el Mejor o Peor Caso Las calificaciones de los emisores Instituciones Financieras tienen un escenario de mejora para el mejor caso (definido como el percentil número 99 de las transiciones de calificación, medido en una dirección positiva) de tres niveles (notches) en un horizonte de calificación de tres años, y un escenario de degradación para el peor caso (definido como el percentil número 99 de las transiciones de calificación, medido en una dirección negativa) de cuatro niveles durante tres años. El rango completo de las calificaciones para los mejores y los peores escenarios en todos los rangos de calificación de las categorías de la ‘AAA' a la ‘D'. Las calificaciones para los escenarios de mejor y peor caso se basan en el desempeño histórico. Para obtener más información sobre la metodología utilizada para determinar las calificaciones de los escenarios para el mejor y el peor caso específicos del sector, visite https://www.fitchratings.com/site/re/10111579 PARTICIPACIÓN La(s) calificación(es) mencionada(s) fue(ron) requerida(s) y se asignó(aron) o se le(s) dio seguimiento por solicitud de los emisor(es), entidad(es) u operadora(s) calificado(s) o de un tercero relacionado. Cualquier excepción se indicará. Resumen de Ajustes a los Estados Financieros Los gastos pagados por anticipado y otros activos diferidos se reclasificaron como intangibles y se dedujeron del capital común tangible o del Capital Base según Fitch debido a que la agencia considera que no tienen un componente robusto para absorber pérdidas. Para Banregio, Fitch ajustó los APR y consolidó los APR del banco con los de sus subsidiarias que realizan operaciones crediticias. Criterios aplicados en escala nacional --Metodología de Calificaciones en Escala Nacional (Agosto 2, 2018); --Metodología de Calificación de Bancos (Septiembre 18, 2019); --Metodología de Calificación de Instituciones Financieras no Bancarias (Septiembre 18, 2019). INFORMACIÓN REGULATORIA FECHA DE LA ÚLTIMA ACTUALIZACIÓN DE CALIFICACIÓN: 07/junio/2019 FUENTE(S) DE INFORMACIÓN: La información utilizada en el análisis de esta calificación fue proporcionada por la entidad calificada u obtenida de fuentes de información externas. IDENTIFICAR INFORMACIÓN UTILIZADA: Estados financieros auditados y no auditados, presentaciones del emisor, objetivos estratégicos, presupuesto de gastos, entre otros. PERÍODO QUE ABARCA LA INFORMACIÓN FINANCIERA: 31/diciembre/2016 a 31/marzo/2020. Regulatory Information II La(s) calificación(es) constituye(n) solamente una opinión con respecto a la calidad crediticia del emisor, administrador o valor(es) y no una recomendación de inversión. Para conocer el significado de la(s) calificación(es) asignada(s), los procedimientos para darles seguimiento, la periodicidad de las revisiones y los criterios para su retiro visite https://www.fitchratings.com/site/mexico. La estructura y los procesos de calificación y de votación de los comités se encuentran en el documento denominado “Proceso de Calificación” disponible en el apartado “Temas Regulatorios” de https://www.fitchratings.com/site/mexico. El proceso de calificación también puede incorporar información de otras fuentes externas tales como: información pública, reportes de entidades regulatorias, datos socioeconómicos, estadísticas comparativas, y análisis sectoriales y regulatorios para el emisor, la industria o el valor, entre otras. La información y las cifras utilizadas, para determinar esta(s) calificación(es), de ninguna manera son auditadas por Fitch México, S.A. de C.V. (Fitch México) por lo que su veracidad y autenticidad son responsabilidad del emisor o de la fuente que las emite. En caso de que el valor o la solvencia del emisor, administrador o valor(es) se modifiquen en el transcurso del tiempo, la(s) calificación(es) puede(n) modificarse al alza o a la baja, sin que esto implique responsabilidad alguna a cargo de Fitch México. Banco Regional, S.A., Institucion de Banca Multiple, Banregio Grupo Financiero; Calificaciones Nacionales de Largo Plazo; Afirmada; AA+(mex); RO:Neg ; Calificaciones Nacionales de Corto Plazo; Afirmada; F1+(mex) START Banregio, S.A. de C.V. SOFOM E.R., Banregio Grupo Financiero; Calificaciones Nacionales de Largo Plazo; Afirmada; AA+(mex); RO:Neg ; Calificaciones Nacionales de Corto Plazo; Afirmada; F1+(mex) ----senior unsecured; Calificaciones Nacionales de Corto Plazo; Afirmada; F1+(mex) ------Prog. de C.B. de C.P. ; Calificaciones Nacionales de Corto Plazo; Afirmada; F1+(mex) Contactos: Primary Rating Analyst Priscila Garcia, Associate Director +52 81 4161 7091 Fitch Mexico S.A. de C.V. Prol. Alfonso Reyes No. 2612, Edificio Connexity, Piso 8, Col. Del Paseo Residencial, Monterrey 64920 Primary Rating Analyst Gabriela Martinez, Analyst +52 81 4161 7064 Fitch Mexico S.A. de C.V. Prol. Alfonso Reyes No. 2612, Edificio Connexity, Piso 8, Col. Del Paseo Residencial, Monterrey 64920 Secondary Rating Analyst Gabriela Martinez, Analyst +52 81 4161 7064 Secondary Rating Analyst Priscila Garcia, Associate Director +52 81 4161 7091 Committee Chairperson Alejandro Garcia Garcia, Managing Director +1 212 908 9137 Relación con medios: Liliana Garcia, Monterrey, Tel.: +52 81 4161 7066, Email: liliana.garcia@fitchratings.com Información adicional disponible en www.fitchratings.com/site/mexico. Metodología(s) Aplicada(s) Bank Rating Criteria (pub. 28 Feb 2020) (including rating assumption sensitivity) (https://www.fitchratings.com/site/re/10110041) Metodología de Calificaciones en Escala Nacional (pub. 02 Aug 2018) (https://www.fitchratings.com/site/re/10038720) Metodología de Calificación de Bancos (pub. 18 Sep 2019) (https://www.fitchratings.com/site/re/10079302) Metodología de Calificación de Instituciones Financieras no Bancarias (pub. 18 Sep 2019) (https://www.fitchratings.com/site/re/10054059) National Scale Ratings Criteria (pub. 18 Jul 2018) (https://www.fitchratings.com/site/re/10038626) Non-Bank Financial Institutions Rating Criteria (pub. 28 Feb 2020) (including rating assumption sensitivity) (https://www.fitchratings.com/site/re/10110170) Divulgación Adicional Estado de Solicitud (https://www.fitchratings.com/site/pr/10123939#solicitation) Endorsement Status (https://www.fitchratings.com/site/pr/10123939#endorsement_status) Política de Endoso Regulatorio (https://www.fitchratings.com/regulatory) TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTAN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/DEFINITIONS. ADEMAS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTAN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGIAS ESTAN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CODIGO DE CONDUCTA DE FITCH, Y LAS POLITICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERES, BARRERAS PARA LA INFORMACION PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMAS POLITICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTAN TAMBIEN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CODIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FITCH PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER ESTA BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNION EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FITCH. 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La forma en que Fitch lleve a cabo la investigación factual y el alcance de la verificación por parte de terceros que se obtenga variará dependiendo de la naturaleza de la emisión calificada y el emisor, los requisitos y prácticas en la jurisdicción en que se ofrece y coloca la emisión y/o donde el emisor se encuentra, la disponibilidad y la naturaleza de la información pública relevante, el acceso a representantes de la administración del emisor y sus asesores, la disponibilidad de verificaciones preexistentes de terceros tales como los informes de auditoría, cartas de procedimientos acordadas, evaluaciones, informes actuariales, informes técnicos, dictámenes legales y otros informes proporcionados por terceros, la disponibilidad de fuentes de verificación independiente y competentes de terceros con respecto a la emisión en particular o en la jurisdicción del emisor, y una variedad de otros factores. 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