Los mercados financieros experimentan hoy cambios significativos ante el inesperado descenso de la confianza de los consumidores estadounidenses, que provoca un revuelo en las predicciones de recortes de los tipos de interés y repercute en los rendimientos de los bonos del Tesoro, el dólar y los futuros bursátiles.
La caída de la confianza de los hogares, sobre todo en lo que se refiere al empleo, ha provocado apuestas agresivas sobre reducciones de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal, y ahora los futuros prevén un recorte de 40 puntos básicos en la próxima reunión, poco después de las elecciones del 3 de noviembre de 2024. Esto ha aumentado la probabilidad de un recorte de medio punto a más del 50%.
Los rendimientos del Tesoro a dos años se han acercado a un nivel del 3,5%, una cifra no vista en dos años, tras una exitosa subasta de nuevo papel. La curva de rendimientos entre los bonos del Tesoro a dos años y a diez años se ha empinado al alza, con una nueva brecha positiva que supera los 20 puntos básicos por primera vez desde junio de 2022. El índice del dólar también se ha visto afectado, acercándose a su punto más bajo del año, mientras los futuros de las acciones estadounidenses retroceden desde los máximos históricos alcanzados antes de la apertura del mercado del miércoles.
Este cambio en la confianza se atribuye a la encuesta de consumidores de septiembre del Conference Board, que indicó la mayor caída de la confianza de los consumidores en tres años, con especial preocupación por el mercado laboral. La proporción de hogares que consideran que el empleo es "abundante" ha descendido a un mínimo no visto desde marzo de 2021, y el diferencial del mercado laboral se ha reducido a 12,6, el menor en más de tres años.
A nivel mundial, China ha respondido a la coyuntura económica con un importante recorte de 30 puntos básicos en su tipo de interés de los préstamos a medio plazo, tras las medidas de relajación monetaria del martes. Las acciones chinas y el yuan han subido, con el yuan alcanzando máximos de 16 meses, ya que los inversores anticipan un estímulo económico más sustancial por parte de las autoridades. A pesar de estas medidas, existe consenso sobre la necesidad de una mayor actuación fiscal para abordar eficazmente la caída del mercado inmobiliario.
Pekín también ha pedido a Estados Unidos que cese la "supresión irrazonable" de las empresas chinas ante las propuestas estadounidenses de prohibir la tecnología china en los vehículos por motivos de seguridad nacional. Este llamamiento se hizo el miércoles, mientras China se enfrenta a múltiples retos económicos.
En Europa, la probabilidad de un tercer recorte de tipos del Banco Central Europeo este año ha aumentado, con las apuestas del mercado superando el 50% para un posible recorte en octubre. El euro experimenta una fortaleza frente al debilitamiento del dólar, mientras que un estudio del BCE publicado el miércoles indica una relajación de las presiones salariales en la eurozona, lo que podría contribuir a una moderación de la inflación.
El Riksbank de Suecia ha reducido hoy su tipo de interés oficial otro cuarto de punto, hasta el 3,25%, lo que supone su tercer recorte este año y señala la posibilidad de una relajación política más agresiva si las perspectivas de inflación siguen siendo favorables. Mientras tanto, se prevé que el Banco Nacional de Suiza anuncie otro recorte de tipos el jueves 26 de septiembre de 2024.
En el Reino Unido, Megan Greene, del Banco de Inglaterra, sugiere que el banco central podría no emprender nuevas medidas de relajación rápida, una postura que ha hecho que la libra esterlina siga subiendo.
En el ámbito político, los últimos sondeos electorales en Estados Unidos muestran una carrera cada vez más ajustada, con la demócrata Kamala Harris ganando ventaja sobre Donald Trump, según la última encuesta de Reuters/IPSOS.
La actualidad empresarial europea destaca la caída de las acciones de SAP (NYSE:SAP), un 3,6%, en medio de las investigaciones por presunta fijación de precios en Estados Unidos.
Los mercados estadounidenses aguardan nuevas indicaciones con los datos de ventas de viviendas nuevas de agosto, un discurso de la gobernadora de la Reserva Federal, Adriana Kugler, y los informes de resultados de empresas como Costco (NASDAQ:COST) y Micron Technology (NASDAQ:MU). El Tesoro de EE.UU. también tiene previsto vender 70.000 millones de dólares en bonos a 5 años y subastar bonos a 2 años con interés variable, mientras la Asamblea General de las Naciones Unidas continúa en Nueva York.
Reuters ha contribuido a este artículo.
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