Citigroup Inc (NYSE:C). y Apollo Global Management han anunciado una colaboración para establecer un programa de crédito privado y préstamos directos por valor de 25.000 millones de dólares, lo que supone un paso importante en la incorporación del sector financiero al mercado de crédito privado, que mueve 2 billones de dólares. La iniciativa también incluye la participación de Mubadala Investment Company, un fondo soberano de Abu Dhabi, y Athene, la unidad de servicios de rentas vitalicias y jubilación de Apollo.
Las acciones de Citigroup subieron un 2,4%, mientras que las de Apollo Global Management avanzaron un 0,6% tras el anuncio de la asociación. El programa, que se centra en el crédito privado -un tipo de financiación proporcionada por entidades no bancarias como Apollo-, está destinado a prestatarios que pueden considerarse demasiado arriesgados para los préstamos bancarios tradicionales, a menudo utilizados para grandes adquisiciones y otras maniobras financieras importantes.
Este tipo de préstamo está menos regulado que los préstamos bancarios tradicionales y puede ejecutarse con mayor rapidez, sirviendo como fuente crítica de capital para empresas que pueden no reunir los requisitos para recibir apoyo bancario convencional.
La asociación entre bancos y empresas privadas de crédito es cada vez más frecuente, y los bancos se benefician de la capacidad de conectar clientes y obtener comisiones sin necesidad de comprometer su propio capital.
En enero, Citigroup lanzó un vehículo similar de préstamos privados en colaboración con LuminArx Capital. Viswas Raghavan, responsable de banca de Citi, destacó que la combinación de las fortalezas de la franquicia bancaria y de mercados de capitales de Citi con los recursos de capital de Apollo constituye una gran ayuda para los clientes que buscan diversas opciones de financiación.
El programa actual servirá principalmente al mercado norteamericano, con la posibilidad de expandirse a otras regiones y superar potencialmente el umbral inicial de 25.000 millones de dólares. Ana Arsov, responsable mundial de crédito privado de Moody's Ratings, señaló que la asociación es otra señal de la integración del crédito privado en la financiación general.
El anuncio se produce poco después de que Apollo obtuviera un compromiso de 5.000 millones de dólares de BNP Paribas para reforzar su oferta de crédito privado. Sin embargo, se ha expresado preocupación por la falta de transparencia del mercado de crédito privado y los riesgos sistémicos que podría plantear.
Un informe de abril del Fondo Monetario Internacional pedía un mayor escrutinio del mercado debido a su naturaleza opaca y a las amplias interconexiones dentro del sistema financiero.
Reuters ha contribuido a este artículo.
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