La volatilidad que ha provocado el conflicto en Ucrania en los mercados financieros globales tiene a los inversores preocupados por la posible recesión que podría sufrir Estados Unidos en 2022. El SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY) ha bajado más de un 10% en lo que va de año, mientras que los precios del crudo WTI han subido hasta niveles máximos de 13 años.
En tiempos de volatilidad como estos, es comprensible que a los inversores les preocupe lo que podría suceder si se derrumbase el mercado como lo hizo a principios de 2022 o finales de 2008. Aunque pueda parecer que las mayores fortunas se hacen en tiempos de mercados alcistas prolongados, suele ocurrir que las decisiones que toma un inversor a largo plazo durante los peores periodos del mercado de valores son las que sientan las bases para su riqueza futura.
Invertir en una recesión Baron Rothschild, un noble británico del siglo XVIII y miembro de la familia de banqueros Rothschild, afirmó que "el momento de comprar es cuando hay sangre en las calles".
Warren Buffett, leyenda de las inversiones multimillonarias y CEO de Berkshire Hathaway Inc (NYSE:BRKa). (NYSE: BRK-A) (NYSE: BRK-B), tiene su propia versión famosa de la cita de Rothschild.
"Simplemente intentamos tener miedo cuando los demás son codiciosos y ser codiciosos solo cuando los demás tienen miedo", escribió Buffett en una carta que envió a los accionistas de Berkshire en 1986.
Según se ha informado, Buffett ganó más de 10.000 millones de dólares invirtiendo agresivamente durante la crisis financiera y la crisis de la deuda europea de 2011. Buffett invirtió en empresas de primera línea como Mars, Goldman Sachs Group Inc (NYSE:NYSE:GS), Bank of America Corp (NYSE:NYSE:BAC) y Dow Inc (NYSE:DOW).
Operaciones de Ackman ante la Covid-19 Bill Ackman, el multimillonario CEO de Pershing Square (NYSE:SQ) Capital Management, fue un paso más allá durante la venta masiva que provocó la Covid-19 a principios de 2020. Ackman quiso protegerse contra la posibilidad de que la pandemia provocara el desplome del mercado, por lo que compró 27 millones de dólares en valores que le servirían de cobertura en caso de que el mercado de bonos corporativos sufriera una fuerte caída. Podría parecer una gran apuesta, pero en realidad es una posición muy modesta para Pershing, que administraba más de 13.000 millones de dólares en activos en 2020.
Cuando el mercado colapsó en marzo, Ackman cobró su cobertura por 2.600 millones de dólares, lo que se traduce en más de 100 veces su inversión. A continuación, decidió pasar al modo Buffett y adquirió acciones baratas de Hilton Hotels Corporation (NYSE:HLT), Lowe`s Companies Inc (NYSE:LOW) y Restaurant Brands International Inc (NYSE:QSR). A finales de año, Ackman había ganado 3.850 millones de dólares jugando a la caída y la recuperación.
La inversión contraria Benjamin Graham, el padre de la inversión en valores y uno de los primeros mentores de Buffett, describió una vez cómo navegar con éxito por los ciclos del mercado aprovechando el pesimismo excesivo.
“El inversor inteligente es aquel que es realista, vende a los optimistas y compra a los pesimistas”, señaló Graham.
El famoso empresario, inversor y filántropo estadounidense Shelby Cullom Davis afirmó que es difícil apreciar de verdad las oportunidades del mercado bajista en tiempo real.
“La mayor parte de tu dinero lo ganas en un mercado bajista, pero en ese momento no te das cuenta”, declaró Davis.
La opinión de Benzinga El único rasgo que tienen en común todos los inversores de éxito del mercado bajista es que compran compañías de alta calidad, y no necesariamente las acciones que más bajan, durante el derrumbe de los mercados.
El S&P 500 siempre ha acabado recuperándose de todas las recesiones, pero no se puede decir lo mismo de muchas empresas de menor calidad que no cuentan con el flujo de caja y la solidez del flujo de caja que se necesita para sobrevivir y conseguir pasar al próximo ciclo de expansión económica.