Black Rifle Coffee Company (BRCC) comentó sus resultados del tercer trimestre el 8 de noviembre de 2024, revelando una mezcla de retos y oportunidades de crecimiento. A pesar de un descenso interanual de los ingresos del 2%, la empresa registró un aumento del 15% en el EBITDA ajustado y unos márgenes brutos sostenidos superiores al 40%.
Se anunció una asociación con Keurig Dr. Pepper para la distribución de bebidas energéticas, dirigida al mercado de bebidas energéticas de 20.000 millones de dólares y a los consumidores más jóvenes. El Consejero Delegado, Christopher Mondzelewski, se mostró optimista respecto a la expansión de la cuota de mercado en las categorías de café y bebidas listas para tomar, a pesar de tener que hacer frente a vientos en contra como la subida de los precios del café y la evolución de los hábitos de compra de los consumidores.
Aspectos clave
- Black Rifle Coffee Company (BRCC) registró un descenso del 2% en los ingresos interanuales, pero experimentó un crecimiento del 15% en el EBITDA ajustado en comparación con el tercer trimestre de 2023.
- Los márgenes brutos se mantuvieron fuertes por tercer trimestre consecutivo, superando el 40%.
- Una asociación estratégica con Keurig Dr. Pepper tiene por objeto reforzar la presencia de la empresa en el mercado de las bebidas energéticas.
- La empresa se está centrando en ampliar su cuota de mercado en los sectores del café y las bebidas preparadas, y tiene previsto celebrar un acto con inversores el 14 de enero en la Conferencia ICR de Orlando.
- La dirección confirmó las conversaciones en curso con los principales minoristas y unas sólidas perspectivas de tesorería, a pesar del aumento de los niveles de existencias.
Perspectivas de la empresa
- Se han reducido las previsiones de ingresos y se ha elevado al 42% el margen bruto previsto para todo el año.
- Se prevé un flujo de caja libre positivo para el año, impulsado por la mejora de la rentabilidad y la reducción de las necesidades de capital circulante.
- La plena distribución en los mercados de alimentación, farmacia y gran consumo se espera ahora para finales de 2026, lo que supone una ampliación de las previsiones anteriores.
Aspectos destacados a la baja
- Los ingresos experimentaron un ligero descenso debido a anteriores operaciones de trueque y a cambios en las preferencias de los consumidores.
- Se espera que los precios más altos del café verde y los gastos comerciales presionen los márgenes en 2025.
- El crecimiento del negocio directo al consumidor (DTC) sigue siendo incierto debido a los cambios en los hábitos de compra de los consumidores.
Aspectos positivos
- Las ventas al por mayor crecieron un 17% en lo que va de año, con un aumento del 3% en el trimestre actual.
- La empresa aspira a alcanzar una distribución del 80% del volumen total de productos (ACV) a lo largo de varios años, empezando por los canales de demanda inmediata.
- Buenos resultados en Albertsons, con una distribución del 85% y un crecimiento del 15% en la categoría de productos listos para beber.
Falla
- El descenso de los ingresos de la empresa supone un fallo en términos de crecimiento, atribuido a las transacciones de trueque y a los cambios en las tendencias de consumo.
Lo más destacado
- La dirección confirma las conversaciones positivas con los principales minoristas, que actualmente distribuyen un 47% de ACV.
- Se espera que los márgenes energéticos sean inferiores al 40% el primer año debido a los costes iniciales, pero mejorarán con el tiempo.
- Se espera que la oferta de bebidas energéticas sin azúcar de la empresa se dirija a una base de consumidores diferente, centrada en las tendencias de salud.
En resumen, Black Rifle Coffee Company navega por un panorama competitivo con un enfoque estratégico en el crecimiento de la cuota de mercado y la innovación de productos. La asociación de la empresa con Keurig Dr. Pepper y su compromiso con la excelencia operativa son fundamentales en sus esfuerzos por reforzar su posición en los mercados del café y las bebidas energéticas. A pesar de algunos problemas de ingresos, los sólidos márgenes brutos de BRCC y el crecimiento del EBITDA ajustado apuntan a un rendimiento resistente con perspectivas prometedoras para el futuro.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente análisis de los resultados de Black Rifle Coffee Company concuerda con varias ideas clave de InvestingPro. El descenso de los ingresos de la compañía del 2% interanual se refleja en los datos de InvestingPro, que muestran un crecimiento trimestral de los ingresos del -2,32% para el tercer trimestre de 2024. Este descenso subraya los retos a los que se enfrenta BRCC en un mercado competitivo, como se mencionó en la llamada de resultados.
A pesar de la caída de los ingresos, el enfoque de BRCC en la rentabilidad es evidente. Un consejo de InvestingPro sugiere que "se espera que los ingresos netos crezcan este año", lo que se corresponde con el aumento del 15% del EBITDA ajustado comunicado por la empresa. Esta perspectiva positiva se ve respaldada por otro consejo de InvestingPro que indica que "los analistas predicen que la empresa será rentable este año."
Los fuertes márgenes brutos de la compañía, que se informó que estaban por encima del 40% por tercer trimestre consecutivo, son confirmados por los datos de InvestingPro que muestran un margen de beneficio bruto del 37,62% para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024. Este sólido rendimiento de los márgenes es crucial a medida que BRCC sortea retos como el aumento de los precios del café y los cambiantes hábitos de los consumidores.
La asociación estratégica de BRCC con Keurig Dr. Pepper para la distribución de bebidas energéticas es particularmente interesante si tenemos en cuenta el consejo de InvestingPro de que la "Acción generalmente cotiza con alta volatilidad de precios." Esta entrada en el mercado de las bebidas energéticas podría contribuir potencialmente a futuros movimientos del precio de las acciones a medida que la empresa amplíe su oferta de productos.
Vale la pena señalar que, si bien BRCC está realizando movimientos estratégicos para mejorar el crecimiento y la rentabilidad, los datos de InvestingPro indican que la empresa "No ha sido rentable en los últimos doce meses" y tiene un PER negativo de -50,52. Esto subraya la importancia de los esfuerzos de la empresa por mejorar sus resultados financieros y lograr una rentabilidad sostenida.
Para los inversores que busquen un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece consejos y perspectivas adicionales a los aquí mencionados. De hecho, hay otros 5 consejos de InvestingPro disponibles para BRCC, que podrían proporcionar un contexto valioso para comprender la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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