Black Stone Minerals, L.P. (NYSE: BSM) comunicó sus beneficios del tercer trimestre de 2024, manteniendo una distribución consistente a pesar del descenso de la producción debido a la volatilidad del mercado del gas natural. Los ingresos netos de la empresa se situaron en 92,7 millones de dólares, con un EBITDA ajustado de 86,4 millones de dólares. Black Stone Minerals continuó con su estrategia de adquisición de minerales, añadiendo 15 millones de dólares en activos durante el trimestre y planeando buscar más oportunidades de crecimiento. En la presentación de resultados también se destacó el éxito de la explotación de pozos en el este de Texas y Luisiana, con expectativas de mayor actividad y desarrollo en estas regiones.
Aspectos clave
- Black Stone Minerals mantuvo su distribución trimestral en 0,375 dólares por unidad a pesar del descenso de la producción.
- Los ingresos netos del tercer trimestre fueron de 92,7 millones de dólares; el EBITDA ajustado fue de 86,4 millones de dólares.
- La empresa añadió 15 millones de dólares en activos de minerales y cánones durante el trimestre.
- Éxito en el desarrollo de pozos en el este de Texas y Luisiana, con tasas de producción iniciales de hasta 25 millones de pies cúbicos al día.
- La línea de crédito de la empresa se reafirmó en 580 millones de dólares, sin préstamos pendientes en el revólver.
Perspectivas de la empresa
- Black Stone Minerals sigue confiando en su posición y se centra en mejorar las oportunidades de desarrollo mediante adquisiciones selectivas.
- La empresa ha adquirido aproximadamente 80 millones de dólares en minerales e intereses de regalías desde el cuarto trimestre de 2023.
- Planea continuar buscando oportunidades de crecimiento para impulsar el valor de los accionistas a largo plazo.
Aspectos destacados bajistas
- Los volúmenes de producción disminuyeron con respecto al último trimestre debido a la volatilidad del mercado del gas natural.
Aspectos positivos
- Black Stone Minerals mantuvo su distribución, lo que refleja la confianza en su solidez financiera y sus perspectivas de futuro.
- La empresa cuenta con un sólido balance y una amplia liquidez, lo que le proporciona flexibilidad en los ciclos dinámicos del mercado.
- Más del 60% de los volúmenes previstos de gas y petróleo están cubiertos para el resto de 2024, lo que ofrece protección frente a la volatilidad de los precios a corto plazo.
Fallos
- La producción de mineral y royalties descendió ligeramente hasta 35.300 BOE diarios, con una producción total de 37.400 BOE diarios.
Preguntas y respuestas
- En respuesta a Timothy Rezvan de KeyBanc Capital Markets, Taylor DeWalch comentó la actividad en curso de la empresa y su asociación con Aethon, así como el compromiso con el desarrollo de Shelby Trough.
- Se cuestionó la cadencia de adquisiciones de la empresa en la zona de la Costa del Golfo, y DeWalch indicó un ritmo cómodo pero abierto a evaluar oportunidades de forma continua.
Las ganancias del tercer trimestre de Black Stone Minerals reflejan una empresa que navega por los desafíos de un mercado de gas natural volátil mientras mantiene un enfoque estratégico en el crecimiento y el desarrollo. La sólida posición financiera de la empresa y su estrategia de cobertura proactiva le han permitido mantener las distribuciones y continuar con su programa de adquisiciones. Con los desarrollos en curso en el este de Texas y Luisiana y el compromiso de trabajar con los operadores para el desarrollo a largo plazo, Black Stone Minerals pretende aumentar el valor para los accionistas y capitalizar las mejoras previstas en el mercado del gas natural.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente informe de resultados de Black Stone Minerals (NYSE: BSM) concuerda con varias métricas y perspectivas clave de InvestingPro. La capacidad de la compañía para mantener su distribución trimestral en 0,375 dólares por unidad, a pesar de los retos de producción, se refleja en los datos de InvestingPro, que muestran una importante rentabilidad por dividendo del 10,06%. Este alto rendimiento está respaldado por un consejo de InvestingPro que indica que BSM "Paga un dividendo significativo a los accionistas" y "Ha mantenido el pago de dividendos durante 10 años consecutivos."
La fortaleza financiera de la compañía se ve subrayada aún más por su impresionante margen de beneficio bruto del 85,23% durante los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024. Esto se alinea con el consejo de InvestingPro que destaca los "Impresionantes márgenes de beneficio bruto" de BSM. Unos márgenes tan sólidos proporcionan a la empresa flexibilidad financiera para proseguir con su estrategia de adquisición de minerales y mantener las distribuciones incluso en un mercado de gas natural volátil.
A pesar de los retos en los volúmenes de producción, el ratio PER de Black Stone Minerals de 9,14 sugiere que la acción puede estar infravalorada en relación con sus beneficios. Esto podría ser atractivo para los inversores en valor, especialmente teniendo en cuenta las actividades de desarrollo en curso y las adquisiciones estratégicas de la empresa.
InvestingPro ofrece consejos adicionales que podrían proporcionar más información sobre la salud financiera y la posición de mercado de BSM. Los inversores interesados en un análisis más exhaustivo pueden explorar otros 7 consejos disponibles en InvestingPro, que podrían ofrecer valiosas perspectivas sobre las perspectivas futuras de la empresa y su potencial de inversión.
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