En la reciente Earnings Call del tercer trimestre de 2024, The Chemours Company (NYSE: CC) presentó un panorama financiero mixto, con un ligero aumento de las ventas netas y una pérdida neta para el trimestre. La consejera delegada, Denise Dignam, y el director financiero, Shane Hostetter, destacaron el rendimiento de la empresa, su estrategia y su optimismo de cara al crecimiento futuro, a pesar de enfrentarse a una pérdida neta de 27 millones de dólares, que incluía un importante cargo no monetario por deterioro.
La empresa registró unas ventas netas consolidadas de unos 1.500 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 1%, atribuido a un incremento del 5% en volumen. El segmento Thermal & Specialty Solutions (TSS) registró un récord de ventas, impulsado por los refrigerantes Opteon, que ahora representan una parte sustancial de las ventas de TSS. Chemours también está en vías de ampliar su capacidad en un 40% en Corpus Christi, Texas, para satisfacer la demanda de refrigerantes de bajo potencial de calentamiento global (GWP) en 2025.
Aspectos clave
- Las ventas netas consolidadas de Chemours ascendieron a 1.500 millones de dólares, un 1% más que el año anterior.
- El segmento TSS alcanzó unas ventas récord de 460 millones de dólares, un 6% más.
- Pérdida neta de 27 millones de dólares en el trimestre, incluido un cargo no monetario por deterioro del valor de 56 millones de dólares.
- El beneficio neto ajustado fue de 61 millones de dólares, inferior a los 65 millones del año anterior.
- Aumento del volumen en todos los segmentos, especialmente en Refrigerantes Opteon.
- Ampliación de la capacidad de Corpus Christi para un aumento del 40% a principios de 2025.
- El programa de ahorro de costes superará los 250 millones de dólares en 2027.
- Las responsabilidades heredadas de PFAS se abordan a través de litigios y compromisos normativos.
Perspectivas de la empresa
- Se prevé un descenso estacional de las ventas netas de SAT en el cuarto trimestre.
- Crecimiento de dos dígitos previsto en Opteon Refrigerants.
- CAGR de ingresos superior al 5% entre 2024 y 2027.
- Fuerte liquidez sin problemas de cumplimiento previstos.
Aspectos destacados bajistas
- Las ventas netas del segmento TT cayeron un 2%, hasta 679 millones de dólares.
- Se prevé un descenso de las ventas netas y del EBITDA ajustado en el cuarto trimestre, tanto en el segmento TSS como en el TT, debido a la estacionalidad.
Aspectos positivos
- Récord de ventas en el segmento TSS impulsado por Opteon Refrigerants.
- Se espera un crecimiento continuado de Opteon Refrigerants en medio de los cambios normativos.
- Inversiones estratégicas y excelencia operativa para impulsar el crecimiento futuro.
Fallos
- Pérdida neta de 27 millones de dólares en el trimestre.
- Los ingresos netos ajustados disminuyeron en comparación con el año anterior.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Denise Dignam destacó la importancia estratégica del segmento TT y la sinergia entre los negocios.
- Shane Hostetter se mostró optimista respecto al crecimiento de la demanda de HFO a pesar de la actual presión sobre los precios de los HFC.
- Los cambios normativos en la energía nuclear se consideran complementarios a las soluciones de refrigeración por inmersión.
- La empresa está en vías de introducir cantidades comerciales de tecnología para centros de datos en 2026.
En conclusión, los ejecutivos de Chemours transmitieron una estrategia de excelencia operativa y crecimiento a pesar de la pérdida neta de este trimestre. Con importantes inversiones en capacidad y tecnología, la empresa se prepara para los cambios normativos y aspira a aumentar el valor para el accionista. La atención prestada a la resolución de los pasivos heredados y las continuas mejoras de la productividad son componentes clave de la estrategia de Chemours para alcanzar sus objetivos financieros y mantener la competitividad en el mercado.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente presentación de resultados de Chemours Company ofrece la imagen de una empresa que afronta los retos y se posiciona para el crecimiento futuro. Esta perspectiva se ve respaldada por los datos de InvestingPro, que ofrecen un contexto adicional a la situación financiera de la empresa y su rendimiento en el mercado.
Según los datos de InvestingPro, Chemours tiene una capitalización bursátil de 2.660 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en la industria química. El PER de la empresa se sitúa en 27,03, mientras que su PER ajustado para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024 es de un más modesto 9,9, lo que sugiere que la acción puede tener una valoración más atractiva de lo que parece a primera vista.
InvestingPro Tips destaca que Chemours "opera con una importante carga de deuda", lo que se alinea con el enfoque de la compañía en el ahorro de costes y la eficiencia operativa mencionados en la llamada de ganancias. Esta situación de endeudamiento subraya la importancia de la estrategia de la empresa para alcanzar más de 250 millones de dólares en ahorro de costes para 2027.
Otro consejo de InvestingPro señala que Chemours ha experimentado un "rendimiento significativo durante la última semana", con datos que muestran un rendimiento total del precio del 11,36% en la última semana. Este reciente rendimiento positivo podría ser indicativo del optimismo del mercado tras las actualizaciones estratégicas de la compañía y las proyecciones de crecimiento en segmentos como Refrigerantes Opteon.
La rentabilidad por dividendo de la empresa, del 4,86%, puede resultar atractiva para los inversores centrados en los ingresos, sobre todo teniendo en cuenta el consejo de InvestingPro de que "se espera que los ingresos netos crezcan este año". Esta expectativa de crecimiento se alinea con la CAGR de ingresos proyectada por Chemours de más del 5% de 2024 a 2027 mencionada en la llamada de ganancias.
Para los inversores que buscan una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de Chemours, InvestingPro ofrece 8 consejos adicionales, proporcionando un análisis más completo para informar las decisiones de inversión.
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