Enfusion Inc. (Ticker: ENFN), proveedor líder de soluciones de software de gestión de inversiones, informó de un exitoso tercer trimestre en 2024, con un aumento del 15% en los ingresos interanuales hasta 51,2 millones de dólares y un EBITDA ajustado de 11,1 millones de dólares, lo que representa un margen del 21,8%. El consejero delegado, Oleg Movchan, destacó la ejecución estratégica de la empresa, que incluyó la captación de clientes más grandes y la ampliación de la oferta de productos. Los ingresos recurrentes anuales (ARR) de Enfusion superaron los 200 millones de dólares, lo que supone un incremento interanual del 14%, mientras que la tasa de retención neta en dólares (NDR) se situó en el 102%.
Aspectos clave
- Los ingresos de Enfusion en el tercer trimestre alcanzaron los 51,2 millones de dólares, lo que supone un incremento interanual del 15%.
- El EBITDA ajustado se situó en 11,1 millones de dólares, con un margen del 21,8%.
- La empresa firmó 38 nuevos clientes, 894 en total, y registró un valor total medio (VTA) de 229.000 dólares, un 5,7% más que en el mismo periodo del año anterior.
- El crecimiento de los ingresos fue notable en todas las regiones, con un 17% en América, un 22% en EMEA y un 6% en Asia-Pacífico.
- Enfusion está ajustando sus previsiones de ingresos para todo el año a entre 202 y 205 millones de dólares, con una previsión de EBITDA de entre 41 y 45 millones de dólares.
Perspectivas de la empresa
- La dirección sigue confiando en alcanzar su objetivo de crecimiento de ingresos a medio plazo del 20% al 22% de 2025 a 2027.
- La empresa espera mantener un margen consistente con una orientación de EBITDA refinada a 41 millones de dólares a 45 millones de dólares.
- Las previsiones de conversión del flujo de caja libre se mantienen entre el 50% y el 55%.
- Se espera que la compensación basada en acciones para 2024 se sitúe entre 19 y 20 millones de dólares.
Aspectos destacados bajistas
- Se ha producido cierta moderación en el crecimiento de la cartera de pedidos.
- El crecimiento de los ingresos recurrentes anuales (ARR) se desaceleró ligeramente, justo por debajo del 30%.
Aspectos positivos
- El mercado de lanzamiento de EE. UU. es sólido, y se espera el mayor número de victorias desde 2021.
- El equipo de ventas de EMEA logró un récord de reservas de nuevos clientes en el tercer trimestre.
- Aproximadamente el 32% de los nuevos clientes del tercer trimestre procedían de mercados no centrales.
- Las fuertes reservas y el momento de la monetización se identificaron como factores positivos.
Fallos
- La empresa no proporcionó detalles específicos sobre la desaceleración del crecimiento de ARR.
Preguntas y respuestas
- La dirección está trabajando activamente con consultores externos e integradores de sistemas a medida que avanza en el mercado.
- La métrica interna de ARR contratado (CAR) proporciona información sobre el potencial de ingresos futuros.
- La retención de ingresos netos (NDR) se ha estabilizado en torno al 102-103%, con expectativas de ligeras mejoras.
- El mercado de lanzamiento de América está experimentando su mejor actividad desde 2021, impulsado por estrategias favorables.
El enfoque estratégico de Enfusion en la innovación de productos y la expansión del mercado ha llevado a un aumento sustancial en las adquisiciones de nuevos clientes y la mejora de su conjunto de productos, incluida la herramienta Portfolio Workbench y las ofertas de servicios gestionados. El compromiso de la empresa con la creación de valor para el accionista a largo plazo queda patente en su sólida liquidez y en la integración de talentos procedentes de la competencia, lo que indica una trayectoria futura positiva a pesar de las incertidumbres del mercado. El equipo directivo de Enfusion expresó su confianza en el posicionamiento de la empresa para el crecimiento futuro a través de la innovación de productos, las asociaciones estratégicas y la mejora de los procesos de previsión. La conferencia sobre resultados concluyó con un compromiso de actualizaciones futuras y el agradecimiento por las preguntas recibidas.
Opiniones de InvestingPro
Los recientes resultados financieros de Enfusion Inc. (ENFN) concuerdan con varias métricas y perspectivas clave de InvestingPro. El crecimiento interanual del 15% de los ingresos de la empresa, hasta 51,2 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024, es coherente con los datos de InvestingPro, que muestran un crecimiento de los ingresos del 15,3% en los últimos doce meses. Esta trayectoria de crecimiento respalda el dato de InvestingPro de que se espera que los ingresos netos crezcan este año.
A pesar del crecimiento positivo de los ingresos, los altos múltiplos de valoración de Enfusion sugieren que los inversores están poniendo en precio un crecimiento futuro significativo. Los datos de InvestingPro revelan un ratio PER de 235,25 y un ratio precio/valor contable de 17,41, lo que indica que la empresa "cotiza a un elevado múltiplo de beneficios" y "cotiza a un elevado múltiplo precio/valor contable", como se indica en los consejos de InvestingPro.
El EBITDA ajustado de la compañía de 11,1 millones de dólares y el margen del 21,8% en el tercer trimestre demuestran rentabilidad, lo que se corrobora con el consejo de InvestingPro que afirma que Enfusion ha sido "Rentable en los últimos doce meses." Esta rentabilidad, combinada con el hecho de que "Los activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo", sugiere una posición financiera estable a pesar de los elevados múltiplos de valoración.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para Enfusion, proporcionando a los inversores un análisis más completo de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado. Para aquellos que buscan una visión más profunda, la exploración de toda la gama de consejos de InvestingPro podría ofrecer valiosas perspectivas sobre el potencial de inversión de Enfusion.
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