Equitable Holdings, Inc. (EQH), empresa líder en servicios financieros, ha informado de un aumento significativo de sus beneficios de explotación no-GAAP del tercer trimestre, con un incremento interanual del 34%, hasta 501 millones de dólares, o 1,53 dólares por acción. El BPA ajustado no-GAAP de la empresa fue de 1,59 $, superando la tasa de crecimiento prevista y reflejando un aumento del 22%.
Los activos gestionados han superado el billón de dólares, lo que supone un crecimiento del 20% respecto al año anterior. Las iniciativas estratégicas de Equitable Holdings, incluidas las asociaciones y la oferta de productos, han contribuido a estos resultados, posicionando a la empresa para un crecimiento continuado en el competitivo mercado de la jubilación estadounidense.
Aspectos clave
- Los beneficios de explotación no-GAAP aumentaron un 34% interanual hasta 501 millones de dólares, o 1,53 dólares por acción.
- El BPA ajustado no-GAAP creció un 22%, hasta 1,59 $, superando las previsiones de crecimiento.
- Los activos gestionados superaron el billón de dólares, con un incremento interanual del 20%.
- Se devolvieron 330 millones de dólares a los accionistas, con un ratio de reparto del 65%.
- El segmento de jubilación registró un aumento interanual de las ventas del 25%, con entradas netas de 1.700 millones de dólares.
- Wealth Management registró una cifra récord de entradas netas por asesoramiento de 1.900 millones de dólares.
- El Consejero Delegado, Mark Pearson, destacó las tendencias demográficas favorables y las asociaciones estratégicas.
Perspectivas de la empresa
- Prevé una generación de tesorería para todo el año del orden de 1.400 a 1.500 millones de dólares.
- El objetivo es generar 2.000 millones de dólares de tesorería en 2027.
- Prevé un margen operativo del 33% para 2025, con potencial para una mayor expansión.
- Se prevé que el tipo impositivo sobre seguros sea inferior al 17% en 2024, para volver al 17% en 2025.
Aspectos bajistas destacados
- Se reconoce una mayor competencia en el sector de RILA.
- Aumento de la actividad de rescate en el segmento de jubilación individual debido a los tipos de interés vigentes.
Aspectos positivos
- Fuerte crecimiento de la jubilación individual, en particular en el mercado RILA.
- El margen de interés neto (NIM) aumentó un 5% interanual en Jubilación Individual.
- La cartera de productos alternativos obtuvo una rentabilidad anualizada del 6% en el tercer trimestre.
- Se observaron condiciones de mercado positivas para los productos de jubilación.
Fallos
- No se prevén flujos del producto BlackRock LifePath Paycheck en el 4T 2023.
- Se esperan fluctuaciones trimestrales en el NIM debido al bloque RILA de 60.000 millones de dólares.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- El Consejero Delegado confía en el crecimiento a pesar de la posible disminución de la cuota de mercado.
- Previsiones de flujo de caja para todo el año impulsadas por un dividendo extraordinario previsto para el cuarto trimestre.
Equitable Holdings ha demostrado unos sólidos resultados financieros en el 3T 2024, con importantes ganancias en los beneficios de explotación y en los activos gestionados. El enfoque estratégico de la empresa en soluciones de jubilación y gestión de activos ha dado resultados positivos, como demuestran las sustanciales entradas netas en estos segmentos. La confianza del equipo directivo en la estrategia de crecimiento y las perspectivas de generación de tesorería y márgenes operativos hablan de la sólida posición de la empresa en el mercado. A pesar de retos como el aumento de la competencia y la actividad de rescate, Equitable Holdings parece estar bien posicionada para capitalizar las tendencias demográficas y las demandas del mercado, con un camino claro hacia sus objetivos financieros para los próximos años.
Perspectivas de InvestingPro
Los sólidos resultados financieros de Equitable Holdings en el tercer trimestre de 2024 se ven respaldados por datos recientes de InvestingPro. La capitalización bursátil de la compañía se sitúa en 15.440 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de los servicios financieros.
Uno de los consejos de InvestingPro destaca que Equitable Holdings ha aumentado su dividendo durante 6 años consecutivos, en línea con el compromiso de la compañía de devolver valor a los accionistas. Esto es especialmente destacable dados los 330 millones de dólares devueltos a los accionistas que se mencionan en el artículo, manteniendo un ratio de reparto del 65%. La rentabilidad por dividendo actual es del 2,16%, lo que puede resultar atractivo para los inversores centrados en los ingresos.
Otro consejo relevante de InvestingPro indica que la dirección ha estado recomprando acciones de forma agresiva. Esta estrategia, combinada con la política de dividendos, subraya el enfoque de la empresa en la rentabilidad para el accionista, lo que es coherente con las perspectivas positivas presentadas en el informe de resultados.
La salud financiera de la empresa se ve reforzada por el consejo de InvestingPro, que afirma que los activos líquidos superan a las obligaciones a corto plazo. Esta sólida posición de liquidez respalda la capacidad de Equitable Holdings para aprovechar las oportunidades de crecimiento y sortear los retos del mercado.
Cabe destacar que Equitable Holdings cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, con una notable rentabilidad total del 71,9% en el último año. Este rendimiento concuerda con el crecimiento de los activos gestionados y la mejora de los beneficios de la empresa.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para Equitable Holdings, proporcionando una comprensión más profunda de la posición financiera de la compañía y su comportamiento en el mercado.
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