Ferguson PLC (Ticker: FERG), distribuidor líder de productos de fontanería y calefacción, registró un modesto crecimiento de los ingresos y un fuerte flujo de caja en su llamada de resultados del cuarto trimestre, a pesar de enfrentarse a presiones deflacionistas y a unas perspectivas de mercado desiguales. La empresa anunció unas ventas en el cuarto trimestre de 7.900 millones de dólares, un 1,4% más que en el mismo periodo del año anterior, y un beneficio operativo ajustado de 857 millones de dólares, lo que supone un aumento del 5,3%. El beneficio diluido ajustado por acción aumentó un 7,6%, hasta 2,98 dólares. En el ejercicio fiscal, Ferguson alcanzó unos ingresos totales de 29.600 millones de dólares y mantuvo un margen bruto del 30,5%, con un beneficio de explotación ajustado de 2.800 millones de dólares.
La empresa generó un sólido flujo de caja operativo de 1.900 millones de dólares y devolvió 1.400 millones de dólares a los accionistas a través de dividendos y recompra de acciones. De cara al futuro, Ferguson prevé un crecimiento de los ingresos de un solo dígito y aspira a un margen operativo ajustado de entre el 9,0% y el 9,5%, con unas inversiones de capital de 400 a 450 millones de dólares para impulsar las iniciativas de crecimiento.
Principales datos
- Las ventas del cuarto trimestre aumentaron un 1,4% interanual, hasta 7.900 millones de dólares.
- El beneficio de explotación ajustado aumentó un 5,3%, hasta 857 millones de dólares, con un margen del 10,8%.
- El beneficio por acción diluido ajustado creció un 7,6%, hasta 2,98 dólares.
- Los ingresos totales del ejercicio ascendieron aproximadamente a 29.600 millones de dólares.
- El flujo de caja operativo fue fuerte, de 1.900 millones de dólares, con un flujo de caja libre de 1.500 millones.
- La empresa invirtió 260 millones de dólares en adquisiciones y recompró acciones por valor de 634 millones.
- Ferguson prevé un crecimiento de los ingresos de un solo dígito y un margen operativo ajustado del 9,0% al 9,5% para el próximo ejercicio.
Perspectivas de la empresa
- Ferguson prevé un crecimiento de los ingresos de un solo dígito bajo para el próximo año, con un objetivo de margen operativo ajustado del 9,0% al 9,5%.
- La empresa prevé invertir entre 400 y 450 millones de dólares en inversiones para apoyar el crecimiento.
- El consejo declaró un dividendo trimestral de 0,79 dólares, un 5% más que el año anterior.
Aspectos destacados bajistas
- Se prevén retos de mercado y deflación, especialmente a principios de año.
- El mercado residencial se enfrenta a vientos en contra y se esperan descensos de un dígito bajo a medio.
- Los mercados no residenciales se mantienen estables, pero las construcciones comerciales tradicionales sufren retrasos.
Aspectos positivos
- La empresa ve oportunidades de crecimiento en los mercados duales de fontanería y calefacción, ventilación y aire acondicionado.
- Se prevé que los grandes proyectos de capital no residenciales alcancen los 50.000 millones de dólares hasta el ejercicio 2030.
- Las marcas propias siguen creciendo y representan casi el 10% de los ingresos.
Falta
- Los ingresos se mantuvieron prácticamente planos en comparación con el año anterior debido a las dificultades del mercado.
- Se espera que los gastos de venta, generales y administrativos reduzcan los márgenes.
Preguntas y respuestas
- Los ejecutivos abordaron la preocupación por los márgenes de los productos básicos y la estabilidad de los márgenes brutos.
- La atención se centra en el crecimiento orgánico y en las oportunidades de fusiones y adquisiciones, tanto en el sector residencial como en el no residencial.
- La empresa es optimista sobre su estrategia en los fragmentados mercados de fontanería y calefacción, ventilación y aire acondicionado.
Los resultados de Ferguson en un entorno de mercado difícil demuestran la resistencia de la empresa y su orientación estratégica al crecimiento. Con un sólido balance, un fuerte flujo de caja y unas inversiones bien orientadas, Ferguson está bien posicionada para sortear los actuales vientos en contra de la economía, al tiempo que aprovecha las oportunidades de mercado a largo plazo.
Perspectivas de InvestingPro
Ferguson PLC (FERG) ha captado recientemente la atención de inversores y analistas por una serie de métricas y tendencias dignas de mención. Profundicemos en algunos de los datos en tiempo real de InvestingPro que proporcionan una visión más profunda de la salud financiera de la compañía y su rendimiento en el mercado.
Los datos más destacados de InvestingPro incluyen una sólida capitalización bursátil de 41.540 millones de dólares y una relación Precio/Beneficios (PER) de 22,6, que, cuando se ajusta a los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024, se sitúa ligeramente por debajo, en 22,29 veces. Esto indica que los inversores están dispuestos a pagar una prima por los beneficios de Ferguson, lo que podría reflejar la sólida posición de la empresa en el mercado como distribuidor líder en su sector. A pesar de un ligero descenso de los ingresos del 1,14% en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024, el margen de beneficio bruto de la compañía sigue siendo saludable en un 30,46%, lo que subraya su capacidad para mantener la rentabilidad en un mercado desafiante.
Un consejo de InvestingPro que destaca es la importante rentabilidad de Ferguson durante la última semana, con una rentabilidad total del precio en una semana del 9,18%. Este rendimiento sugiere un sentimiento positivo de los inversores a corto plazo y puede ser indicativo de la reacción del mercado al reciente informe de beneficios de la empresa o a otras noticias favorables.
Otro consejo importante de InvestingPro es el elevado múltiplo Precio/Libro (P/B) de la empresa, de 7,54 a partir del tercer trimestre de 2024. Esto sugiere que el mercado valora los activos de la empresa bastante alto, lo que podría atribuirse a la reputación de Ferguson como un jugador prominente en la industria de Compañías Comerciales y Distribuidores.
Para los lectores interesados en un análisis más exhaustivo, existen consejos adicionales de InvestingPro para Ferguson PLC (https://mx.investing.com/pro/FERG). Estos consejos profundizan en aspectos como los niveles de deuda, la liquidez y la rentabilidad a largo plazo de la empresa, todo lo cual puede proporcionar una comprensión más matizada de la situación financiera y las perspectivas futuras de Ferguson.
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