First Hawaiian Inc. (NASDAQ: FHB) celebró su conferencia de resultados del tercer trimestre de 2024, revelando unos resultados financieros mixtos en el contexto de la resistente economía de Hawai, que cuenta con una baja tasa de desempleo del 2,9%. A pesar del descenso del turismo, el banco registró un aumento de los ingresos netos por intereses hasta 156,7 millones de dólares y una calidad crediticia estable. El volumen de préstamos se redujo debido a amortizaciones inesperadas, y los depósitos disminuyeron ligeramente.
El banco tiene previsto reanudar las recompras de acciones, destacando una autorización de 40 millones de dólares para 2024, y prevé oportunidades de crecimiento en el sector inmobiliario comercial y en los planes de piso de los concesionarios. Los ingresos por comisiones siguen siendo fuertes, en particular por las comisiones de tarjetas de crédito y débito, y el banco espera mantener los depósitos sin intereses en los niveles anteriores a la pandemia.
Aspectos clave
- First Hawaiian Inc. registró un descenso en el total de préstamos y depósitos, pero los ingresos netos por intereses aumentaron.
- El banco mantiene una sólida calidad crediticia y niveles de capital, con planes para reanudar la recompra de acciones.
- Se prevé un crecimiento en el sector inmobiliario comercial y en los planes de los concesionarios, mientras que los sectores de consumo podrían seguir siendo débiles.
- Los ingresos por comisiones son sólidos, con las comisiones por tarjetas de crédito y débito impulsando unas previsiones de 50 millones de dólares en el cuarto trimestre.
- Los rendimientos de los valores disminuyeron ligeramente y los activos clasificados aumentaron, pero no se indican tendencias negativas más amplias.
Perspectivas de la empresa
- El banco prevé un ligero descenso del margen de intermediación en el cuarto trimestre.
- Las oportunidades de crecimiento se observan principalmente en el sector inmobiliario comercial y en los planes de los concesionarios.
- La dirección pretende mantener los depósitos sin intereses en torno al 34%, en línea con los niveles anteriores a la pandemia.
Aspectos bajistas destacados
- El turismo en Hawái ha experimentado un ligero retroceso, con un descenso tanto de las llegadas de visitantes como del gasto.
- Las amortizaciones inesperadas de préstamos han provocado una reducción del volumen total de préstamos.
- Los depósitos disminuyeron debido a la caída de los depósitos públicos, aunque los depósitos comerciales aumentaron.
Aspectos positivos
- La economía hawaiana demuestra resistencia con una baja tasa de desempleo.
- Los ingresos netos por intereses han aumentado y el banco ha liberado 3,8 millones de dólares en reservas fiscales.
- Los sólidos niveles de capital respaldarán la reanudación de las recompras de acciones.
Falta
- El banco se enfrenta a presiones competitivas en el crecimiento de los préstamos, especialmente en la financiación de pisos.
- El rendimiento de la cartera de valores ha disminuido ligeramente debido a una pequeña cantidad de préstamos a tipo variable.
Aspectos destacados
- La dirección analizó el impacto de las subidas de los tipos de interés y su estrategia proactiva de captación de depósitos.
- La acumulación de reservas está vinculada a unas puntuaciones FICO más bajas y a factores medioambientales, no a problemas específicos de la cartera.
- Se espera que el crecimiento de los gastos se ajuste a las normas del sector, significativamente inferiores a las de años anteriores.
En resumen, First Hawaiian Inc. navega por un panorama económico difícil con un optimismo cauteloso, aprovechando su sólida posición de capital y los ingresos por comisiones para contrarrestar las presiones en el crecimiento de los préstamos y los rendimientos de los valores. El enfoque estratégico del banco en sectores de crecimiento específicos y la gestión eficiente de los activos y pasivos lo posicionan para capear posibles vientos en contra en los próximos trimestres.
Perspectivas de InvestingPro
First Hawaiian Inc. (NASDAQ: FHB) sigue demostrando resistencia financiera en un entorno económico difícil. Según datos de InvestingPro, la capitalización bursátil del banco asciende a 3.060 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector bancario hawaiano. Su PER de 13,81 sugiere que cotiza a una valoración razonable en relación con sus beneficios, lo que podría resultar atractivo para los inversores orientados al valor.
Uno de los puntos fuertes destacados por InvestingPro Tips es que First Hawaiian ha mantenido el pago de dividendos durante 9 años consecutivos. Este historial de dividendos consistentes se alinea bien con los fuertes niveles de capital del banco y los planes para reanudar la recompra de acciones, como se mencionó en la llamada de ganancias. La actual rentabilidad por dividendo del 4,34% puede resultar especialmente atractiva para los inversores centrados en los ingresos en el actual entorno de mercado.
A pesar de los retos en el crecimiento de los préstamos señalados en la presentación de resultados, los datos de InvestingPro muestran que First Hawaiian ha sido rentable en los últimos doce meses, con unos ingresos de 802,87 millones de dólares. Esta rentabilidad está respaldada además por un consejo de InvestingPro que indica que los analistas predicen que la empresa seguirá siendo rentable este año. La capacidad del banco para generar beneficios incluso frente a los vientos en contra de la economía habla de su eficiencia operativa y su fuerte posición de mercado en Hawai.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece información adicional, con 14 consejos más disponibles para First Hawaiian Inc, proporcionando un análisis más profundo para los inversores que buscan tomar decisiones informadas sobre esta acción.
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