En su Earnings Call del tercer trimestre de 2024, Illumina, Inc. (ILMN) informó de un ligero descenso interanual de los ingresos, pero espera elevar las previsiones de margen operativo y beneficios por acción. Los ingresos de la empresa se situaron en 1.100 millones de dólares, con un descenso del 2% en comparación con el año anterior, mientras que el margen operativo no-GAAP fue del 22,6%, y los beneficios diluidos por acción ascendieron a 1,14 dólares. La estrategia de Illumina se centra en la colaboración con el cliente, la innovación y la excelencia operativa, con el compromiso de lograr un crecimiento de los ingresos de un solo dígito para 2027.
Aspectos clave
- Los ingresos de Illumina en el tercer trimestre fueron de 1.100 millones de dólares, lo que supone un descenso interanual del 2%.
- Los ingresos por consumibles de secuenciación aumentaron un 7%, hasta 741 millones de dólares.
- Los ingresos por instrumentos cayeron un 42%, hasta 104 millones de dólares, con un notable descenso de las colocaciones de NovaSeq X.
- La empresa colocó 58 instrumentos NovaSeq X Plus, con lo que el total ascendió a 527, de los cuales el 40% se enviaron a clientes clínicos.
- Illumina prevé un crecimiento ligeramente inferior de los ingresos para 2024, pero ha elevado sus previsiones de margen operativo y beneficio por acción.
- La empresa adquirió Fluent BioSciences y recompró acciones, con un efectivo y equivalentes de 939 millones de dólares.
Perspectivas de la empresa
- Illumina espera que los ingresos de todo el año 2023 disminuyan aproximadamente un 3%.
- Para 2024, la empresa elevó sus previsiones de margen operativo no GAAP al 21-21,5% y las de BPA diluido a 4,05-4,15 dólares.
- La dirección aspira a un crecimiento de los ingresos de un solo dígito alto para 2027, centrándose en las mejoras operativas.
Aspectos destacados bajistas
- Se prevé que los ingresos por instrumentos sigan disminuyendo, especialmente en el rango porcentual medio de los 30 puntos.
- El entorno macroeconómico puede limitar el comportamiento de compra.
- Se espera que la transición a la nueva plataforma X sea gradual, con una posible variabilidad de los ingresos.
Aspectos destacados al alza
- Los ingresos por servicios de secuenciación aumentaron un 6% interanual, hasta 150 millones de dólares.
- El margen bruto no-GAAP aumentó hasta el 70,5%, por encima del año anterior.
- Illumina emitió 500 millones de dólares en deuda a un cupón más bajo para mejorar su posición financiera.
Falta
- Los ingresos del cuarto trimestre se prevén en 1.070 millones de dólares, un ajuste a la baja debido a la variabilidad en los cierres de acuerdos.
- La empresa revisó a la baja sus previsiones de ingresos entre 20 y 25 millones de dólares para el año.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- El Consejero Delegado, Jacob Thaysen, abordó las presiones competitivas, especialmente en China y EE.UU., y el impacto de los factores macroeconómicos en el segmento de producción intermedia.
- El director financiero, Ankur Dhingra, se refirió al crecimiento de los consumibles y a la expansión de los márgenes, confirmando un objetivo de 500 puntos básicos a partir de una base del 21%.
Illumina, líder mundial en secuenciación de ADN y tecnologías basadas en matrices, comunicó resultados mixtos en su llamada de resultados del tercer trimestre, indicando un complejo equilibrio entre retos e iniciativas estratégicas de crecimiento.
Con un ligero descenso de los ingresos y el objetivo de mejorar los márgenes operativos, la empresa atraviesa un periodo de transición marcado por la presión de la competencia y los vientos en contra macroeconómicos.
No obstante, el compromiso de Illumina con la innovación y la colaboración con los clientes, ejemplificado por el próximo lanzamiento de MiSeq i100 y la adquisición de Fluent BioSciences, indica un impulso continuo hacia el crecimiento a largo plazo y el liderazgo del mercado.
Perspectivas de InvestingPro
Los recientes resultados financieros y las perspectivas estratégicas de Illumina coinciden con varios puntos de vista clave de InvestingPro. A pesar de la disminución de ingresos comunicada, los consejos de InvestingPro sugieren que se espera que los ingresos netos aumenten este año, y los analistas predicen que la empresa volverá a ser rentable. Esto concuerda con el aumento de las previsiones de Illumina en cuanto a margen operativo y beneficios por acción.
El enfoque de la empresa en la excelencia operativa se refleja en los datos de InvestingPro, que muestran un importante crecimiento del EBITDA del 152,99% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024. Esta mejora de la eficiencia operativa respalda la estrategia de Illumina de mejorar los márgenes y lograr un crecimiento de los ingresos de un solo dígito para 2027.
La sólida posición de Illumina en el mercado se ve reforzada por el reciente rendimiento de sus acciones. Los datos de InvestingPro revelan una sólida rentabilidad total del precio del 32,93% en los últimos tres meses, lo que indica la confianza de los inversores en la dirección de la empresa a pesar de los retos a corto plazo.
Cabe destacar que Illumina opera con un nivel moderado de deuda, según InvestingPro Tips. Esta prudencia financiera puede proporcionar a la empresa flexibilidad para invertir en innovación y adquisiciones estratégicas, como la reciente compra de Fluent BioSciences.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales para Illumina, que proporcionan una visión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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