Morgan Stanley (NYSE: NYSE:MS) registró unos sólidos resultados financieros en su presentación de resultados del tercer trimestre de 2024, con unos ingresos de 15.400 millones de dólares y un beneficio neto de 3.000 millones de dólares. La empresa obtuvo una rentabilidad sobre fondos propios tangibles (ROTCE) del 17,5%.
Puntos clave
- Los ingresos alcanzaron los 15.400 millones de dólares en el trimestre.
- Los ingresos netos se situaron en 3.000 millones de dólares
- El rendimiento de los fondos propios tangibles (ROTCE) fue del 17,5
- Wealth and Investment Management obtuvo unos ingresos récord de 7.300 millones de dólares.
- Los activos totales de los clientes alcanzaron los 7,6 billones de dólares
- Aumento del dividendo trimestral a 0,925 $.
- 750 millones de dólares en recompra de acciones
Perspectivas de la empresa
- Morgan Stanley aspira a alcanzar los 10 billones de dólares en activos totales de clientes
- La empresa espera un crecimiento continuo de los flujos de activos basados en comisiones
- La dirección prevé una recuperación gradual del mercado de OPV
- La empresa prevé una mayor actividad de refinanciación a medida que bajen los tipos de interés
Aspectos más destacados
- Buen comportamiento de la banca de inversión y los mercados de renta variable
- Aumento significativo de la suscripción de renta fija
- Buenas perspectivas en todas las actividades de banca de inversión
- Crecimiento de los ingresos en las regiones de Asia (30%+) y EMEA (25%+)
- Crecimiento continuado de los préstamos, especialmente en hipotecas
Aspectos destacados bajistas
- Se espera un ligero descenso intertrimestral de los depósitos
- Los ingresos netos por intereses (NII) fueron 175 millones de dólares inferiores a los del trimestre anterior
- Presiones continuas sobre las comisiones en el segmento de gestión de inversiones
Preguntas y respuestas
- Los ejecutivos analizaron el impacto de la competencia de precios en las estrategias de depósito.
- Los ingresos por corretaje preferente han alcanzado máximos históricos, impulsados por el compromiso de los clientes existentes.
- Se registraron cancelaciones por valor de 100 millones de dólares relacionadas con préstamos inmobiliarios comerciales y corporativos.
- La asociación de la compañía con OpenAI se centra en mejorar la productividad de los asesores y el compromiso de los clientes
Los resultados financieros de Morgan Stanley del tercer trimestre de 2024 demuestran el sólido rendimiento de la empresa en todos sus segmentos de negocio. La empresa registró unos ingresos totales de 15.400 millones de dólares y unos ingresos netos de 3.000 millones de dólares, con un rendimiento del capital tangible del 17,5%. En lo que va de año, Morgan Stanley ha generado 15.000 millones de dólares en ingresos y ha mantenido un ratio de eficiencia del 72%.
La división de Gestión de Patrimonios e Inversiones logró unos ingresos récord de 7.300 millones de dólares, con unos activos totales de clientes que alcanzaron los 7,6 billones de dólares. La empresa avanza hacia su objetivo de 10 billones de dólares en activos de clientes. Los ingresos de Institutional Securities se situaron en 6.800 millones de dólares, respaldados por los buenos resultados de la banca de inversión y los mercados de renta variable.
Las actividades de banca de inversión de Morgan Stanley mostraron tendencias positivas, con una buena evolución y un aumento significativo de la suscripción de renta fija. La empresa también registró un fuerte crecimiento de los ingresos en las regiones de Asia y EMEA, posicionándose bien para futuras oportunidades de banca de inversión.
En cuanto a la gestión del capital, Morgan Stanley elevó su dividendo trimestral a 0,925 dólares y realizó recompras de acciones por valor de 750 millones de dólares durante el trimestre. El capital común de nivel 1 de la empresa aumentó en aproximadamente 2.000 millones de dólares, lo que se tradujo en una ratio CET1 del 15,1%.
A pesar de algunos retos, como un modesto descenso de los depósitos y unos menores ingresos netos por intereses en comparación con el trimestre anterior, Morgan Stanley sigue centrado en el crecimiento sostenible y la eficiencia. La empresa sigue invirtiendo en áreas de crecimiento, incluidas la personalización y las alternativas, al tiempo que mantiene la eficiencia operativa.
De cara al futuro, Morgan Stanley prevé una recuperación gradual del mercado de OPV y una mayor actividad de refinanciación a medida que bajen los tipos de interés. La empresa también espera un crecimiento continuado de los flujos de activos basados en comisiones y se muestra optimista sobre el futuro crecimiento de los activos y el compromiso de los clientes.
Perspectivas de InvestingPro
Los sólidos resultados financieros de Morgan Stanley en el tercer trimestre de 2024 se ven respaldados por las principales métricas y perspectivas de InvestingPro. La capitalización bursátil de la compañía se sitúa en unos impresionantes 194.010 millones de dólares, lo que refleja su sólida posición en el sector de los mercados de capitales.
Los datos de InvestingPro muestran que los ingresos de Morgan Stanley en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 fueron de 56.120 millones de dólares, con un saludable crecimiento de los ingresos del 5,5% durante el mismo periodo. Esto concuerda con los buenos resultados de la empresa en todos sus segmentos de negocio.
La rentabilidad de la empresa queda patente en sus ingresos de explotación ajustados de 18.130 millones de dólares en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024, con un margen de ingresos de explotación del 32,31%. Esta sólida rentabilidad respalda la capacidad de Morgan Stanley para devolver valor a los accionistas, como se destacó en la llamada de ganancias.
Los consejos de InvestingPro revelan que Morgan Stanley ha aumentado su dividendo durante 10 años consecutivos y ha mantenido el pago de dividendos durante 32 años consecutivos. Este crecimiento consistente del dividendo, junto con el reciente aumento del dividendo trimestral mencionado en el informe de ganancias, subraya el compromiso de la compañía con el retorno a los accionistas.
Otro consejo de InvestingPro señala que Morgan Stanley cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, lo que concuerda con los resultados financieros positivos y las perspectivas presentadas en la presentación de resultados. Los buenos resultados de la empresa se reflejan además en su impresionante rentabilidad total del 48,36% en el último año.
Para los inversores que buscan una visión más completa, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para Morgan Stanley, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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