En la reciente convocatoria de resultados, National Health Investors (NYSE: NHI) informó de un conjunto mixto de resultados financieros para el tercer trimestre de 2024. La empresa mostró mejoras en las tasas de ocupación y los ingresos netos de explotación (NOI), pero se enfrentó a retos con una disminución de los fondos normalizados de las operaciones (FFO) y la incapacidad de un inquilino para cumplir con las obligaciones de arrendamiento. A pesar de estas dificultades, NHI sigue siendo optimista en cuanto a su actividad inversora y su crecimiento futuro, ya que continúa navegando por el cambiante panorama del sector de la vivienda para mayores.
Aspectos clave
- La ocupación de la Cartera Operativa de Viviendas para Mayores (SHOP) de NHI aumentó hasta el 88,6%, con potencial para el crecimiento de las tasas.
- La actividad inversora superó los 205 millones de dólares en lo que va de año, incluida una importante adquisición en Carolina del Norte.
- Los ingresos netos del tercer trimestre de 2024 fueron de 0,65 dólares por acción diluida, con un descenso normalizado de los FFO del 4,6%, hasta 1,03 dólares.
- Los Fondos Disponibles para Distribución (FAD) crecieron un 2,5%, hasta 49,4 millones de dólares.
- Senior Living Management (SLM) pasó a una nueva dirección debido a problemas con el pago del arrendamiento.
- El Presidente Andy Adams anunció su jubilación a finales de 2024.
- El NOI de la cartera aumentó un 30,4% interanual.
- Se actualizaron las previsiones para todo el año, con puntos medios para el FFO NAREIT y el FFO normalizado por acción diluida de 4,40 y 4,44 dólares respectivamente.
Perspectivas de la empresa
- La empresa aspira a una tasa de inversión anual de entre 200 y 400 millones de dólares.
- Se espera una reaceleración del NOI para principios o mediados de 2025.
- NHI se encuentra en la fase final de selección de un nuevo miembro independiente del Consejo de Administración.
- La dirección es optimista sobre el aumento de la actividad inversora y el crecimiento de la ocupación.
Aspectos destacados bajistas
- El FFO normalizado por acción diluida disminuyó un 4,6% interanual.
- Un inquilino, Senior Living Management, tuvo problemas para cumplir sus obligaciones de arrendamiento.
- Los ingresos en efectivo disminuyeron 2,9 millones de dólares secuencialmente, lo que afectó al FFO normalizado.
Aspectos positivos
- El NOI de las tiendas aumentó un 30,4% interanual.
- Las tasas de ocupación mejoraron y se espera que los márgenes aumenten a medida que la ocupación se acerque al 90%.
- Existe una sólida cartera de inversiones, con una actividad significativa prevista para el primer o segundo trimestre de 2025.
Fallos
- Los ingresos netos por acción diluida disminuyeron de 0,68 USD un año antes a 0,65 USD.
- A pesar del aumento de la ocupación, la duración de la estancia ha disminuido, lo que ha afectado a los ingresos por habitación ocupada (RevPOR).
Aspectos destacados
- La dirección habló de las estrategias para hacer frente a la cartera de préstamos, incluidas las ejecuciones hipotecarias, las ventas y la transición a nuevos operadores.
- La empresa sigue de cerca los posibles efectos de las recientes elecciones sobre la normativa sanitaria.
- El objetivo es alcanzar una ocupación superior al 90% en todos los inmuebles, y casi la mitad de ellos se encuentran ya en esta situación.
National Health Investors, un fondo de inversión inmobiliaria especializado en viviendas para mayores e inversiones médicas, navega por un mercado complejo con inversiones estratégicas y ajustes operativos. Aunque la empresa se enfrenta a retos como un descenso del FFO normalizado y la incapacidad de un inquilino para hacer frente a los pagos del arrendamiento, la gestión proactiva y la sólida cartera de inversiones proporcionan una base para el optimismo. La capacidad de recuperación de la empresa es evidente en la mejora de las tasas de ocupación y el crecimiento del NOI, lo que posiciona a NHI para una posible reaceleración en los próximos años. Mientras NHI se prepara para una transición de liderazgo con la jubilación de su presidente Andy Adams, sigue centrándose en objetivos estratégicos, incluido el mantenimiento de las tasas de ocupación y la gestión del impacto de posibles cambios normativos en las operaciones sanitarias.
Perspectivas de InvestingPro
National Health Investors (NYSE: NHI) sigue demostrando resistencia ante los retos del mercado, como demuestran sus recientes resultados financieros y su posicionamiento estratégico. Según datos de InvestingPro, NHI cuenta con una capitalización bursátil de 3.490 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de los REIT sanitarios.
La salud financiera de la empresa se ve subrayada por varias métricas clave. Los ingresos de NHI en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 se situaron en 329,45 millones de dólares, con un notable crecimiento de los ingresos del 5,92% durante el mismo periodo. Este crecimiento se alinea con las mejoras reportadas por la compañía en las tasas de ocupación y NOI, como se discutió en la llamada de ganancias.
InvestingPro Tips destaca el sólido historial de dividendos de NHI, que ha mantenido el pago de dividendos durante 34 años consecutivos. Este compromiso con el retorno a los accionistas es particularmente relevante dada la actual rentabilidad por dividendo de la compañía del 4,69%, que puede ser atractiva para los inversores centrados en los ingresos en el espacio REIT.
Además, la estabilidad financiera de NHI queda patente en un consejo de InvestingPro que indica que sus activos líquidos superan sus obligaciones a corto plazo. Este colchón financiero proporciona a la empresa flexibilidad para perseguir sus objetivos de inversión, que se alinean con el objetivo declarado por la dirección de alcanzar una tasa de inversión anual de entre 200 y 400 millones de dólares.
La rentabilidad de la empresa también es digna de mención, ya que los datos de InvestingPro muestran un margen de beneficio bruto del 95,78% en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024. Este elevado margen refleja las eficientes operaciones de NHI en los sectores de viviendas para mayores e inversiones médicas.
Aunque el artículo menciona retos como una disminución del FFO normalizado, es importante señalar que NHI ha demostrado un sólido rendimiento en otras áreas. El consejo de InvestingPro que destaca la elevada rentabilidad de NHI en el último año se ve corroborado por el impresionante 58,23% de rentabilidad total del precio a un año según los últimos datos.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece información adicional con 6 consejos más disponibles para NHI, que proporcionan una comprensión más profunda de la posición financiera de la compañía y su comportamiento en el mercado.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.