Regal Rexnord Corporation (RRX) informó de resultados mixtos en su llamada de ganancias del tercer trimestre de 2024, con márgenes brutos y EBITDA ajustados récord a pesar de un ligero descenso en las ventas totales.
La empresa registró un aumento diario de los pedidos del 2,5%, impulsado principalmente por su segmento Industrial Powertrain Solutions (IPS), mientras que tuvo que hacer frente a retos en los segmentos Power Efficiency Solutions (PES) y Applied Motion Control (AMC).
Los beneficios ajustados por acción y el flujo de caja libre mostraron mejoras, y la empresa está en vías de lograr importantes sinergias de costes. Sin embargo, Regal Rexnord revisó a la baja sus perspectivas de ventas para todo el año 2024 y espera un crecimiento limitado en 2025 debido a las incertidumbres actuales del mercado.
Aspectos clave
- Regal Rexnord alcanzó un margen bruto ajustado récord del 38,4% y un margen EBITDA ajustado del 22,8%.
- Las ventas totales disminuyeron un 2,7% sobre una base orgánica, debido principalmente a los desafíos en los segmentos AMC y PES.
- Los pedidos aumentaron un 2,5% diario, y el segmento IPS registró un crecimiento orgánico positivo.
- El beneficio ajustado por acción ascendió a 2,49 dólares, un 18,6% más que el año anterior.
- La empresa sigue en camino de conseguir 90 millones de dólares en sinergias totales este año, y se esperan otros 120 millones en 2025 y 2026.
- Regal Rexnord revisó a la baja sus perspectivas de ventas para 2024 y espera un crecimiento limitado en 2025.
Perspectivas de la empresa
- Regal Rexnord sigue siendo optimista en cuanto a la mejora de los resultados en 2025, especialmente en el segmento AMC, a pesar del difícil mes de octubre.
- La empresa prevé terminar 2025 con un flujo de caja libre de alrededor de 1.000 millones de dólares, impulsado por la reducción de los intereses e impuestos en efectivo, junto con los beneficios del capital circulante.
- Regal Rexnord tiene previsto proporcionar orientaciones más detalladas durante el informe del cuarto trimestre.
- La empresa prevé un aumento del margen EBITDA de 200 puntos básicos para 2025, con contribuciones de las sinergias y el apalancamiento de volumen.
Aspectos destacados bajistas
- Las ventas netas de PES disminuyeron un 6,2% interanual, y el margen EBITDA ajustado del segmento cayó al 17,8%.
- La deuda total al final del trimestre era de aproximadamente 5.700 millones de dólares, con el objetivo de amortizar 700 millones este año.
- La demanda en los mercados europeos y chinos sigue presionada, con escasa visibilidad de recuperación.
Aspectos positivos
- Los mercados de maquinaria fuera de carretera mostraron crecimiento gracias a las sinergias de comercialización cruzada.
- Los pedidos del segmento IPS aumentaron casi un 6%, lo que indica un impulso positivo.
- La empresa proyecta un flujo de caja libre de salida de aproximadamente 1.000 millones de dólares para el cuarto trimestre de 2025.
Fallos
- Las ventas totales disminuyeron un 2,7% sobre una base orgánica comparable, debido principalmente a los retos en los mercados de automatización discreta y HVAC comercial no estadounidense.
- La empresa revisó a la baja sus previsiones de ventas para 2024 debido a las continuas dificultades del mercado.
Aspectos destacados
- Los niveles de inventario de HVAC con fabricantes de equipos originales y distribuidores son elevados, especialmente en el extremo de los sistemas más pequeños.
- La empresa espera una mejora secuencial de los márgenes en el cuarto trimestre para la automatización discreta.
- El mercado residencial de HVAC en Norteamérica está mejorando, lo que se espera que eleve el rendimiento general del segmento.
En conclusión, los resultados de Regal Rexnord en el tercer trimestre han puesto de manifiesto su resistencia frente a los retos del mercado. La empresa ha logrado márgenes récord y ha expresado su confianza en sus objetivos de creación de valor a largo plazo. A pesar de las revisiones a la baja para el año y las limitadas expectativas de crecimiento para 2025, Regal Rexnord está comprometida con la ejecución de sus estrategias de crecimiento y la mejora de los márgenes.
Perspectivas de InvestingPro
Los resultados mixtos del tercer trimestre de Regal Rexnord Corporation (RRX) se reflejan en los últimos datos y consejos de InvestingPro, proporcionando un contexto adicional a la posición financiera de la empresa y el rendimiento del mercado.
Según los datos de InvestingPro, la capitalización bursátil de Regal Rexnord se sitúa en 11.120 millones de dólares, con un PER de 56,34 puntos. Este elevado múltiplo de beneficios, como se señala en uno de los consejos de InvestingPro, concuerda con los buenos resultados de la empresa en determinadas áreas, como los márgenes brutos ajustados y de EBITDA récord mencionados en la presentación de resultados.
Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 fueron de 6.180 millones de dólares, con un crecimiento de los ingresos del 4,99%. Este crecimiento, aunque modesto, respalda la capacidad de la empresa para mantener su solidez financiera a pesar de los retos a los que se enfrenta en algunos segmentos.
Un consejo de InvestingPro destaca que Regal Rexnord ha mantenido el pago de dividendos durante 52 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso con la rentabilidad de los accionistas incluso en condiciones de mercado difíciles. Esto es especialmente digno de mención dadas las perspectivas revisadas de la empresa y las incertidumbres del mercado a las que se enfrenta.
Otro consejo relevante de InvestingPro indica que se espera que los ingresos netos crezcan este año. Esto concuerda con el aumento de los beneficios ajustados por acción comunicado por la empresa y su visión optimista sobre la mejora de los resultados en 2025, especialmente en el segmento AMC.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece consejos y perspectivas adicionales. Actualmente, hay 11 más InvestingPro Consejos disponibles para Regal Rexnord, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y la posición de mercado.
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