Ørsted (ORSTED.CO), la empresa danesa de energías renovables, ha registrado un aumento interanual del 22% en su EBITDA para los nueve primeros meses de 2024, alcanzando los 23.600 millones de coronas danesas. La empresa ha reducido sus previsiones de EBITDA para todo el año a entre 24.000 y 26.000 millones de coronas danesas. A pesar de las minusvalías sufridas en sus proyectos offshore en EE.UU. y de la reducción de las previsiones de inversión para 2024, Ørsted sigue siendo optimista sobre el crecimiento futuro, ya que continúa aumentando su capacidad renovable, habiendo puesto en marcha 550 megavatios durante el trimestre. La empresa también ha realizado importantes movimientos estratégicos, como la venta de una participación del 12,45% en cuatro activos offshore del Reino Unido a Brookfield por 15.700 millones de coronas danesas.
Aspectos clave
- El EBITDA de Ørsted en el tercer trimestre de 2024 fue de 4.400 millones de coronas danesas, lo que supone 23.600 millones de coronas en los nueve primeros meses, un 22% más que el año anterior.
- La empresa redujo sus previsiones de EBITDA para 2024 a 24.000-26.000 millones de coronas danesas.
- Se pusieron en servicio 550 megavatios de capacidad renovable, lo que elevó la cartera total a 18,2 gigavatios.
- Se vendió a Brookfield una participación del 12,45% en cuatro activos offshore del Reino Unido por 15.700 millones de coronas danesas, con opción de recompra incluida.
- El beneficio neto del tercer trimestre fue de 5.200 millones de coronas, con un beneficio neto ajustado de 400 millones de coronas tras contabilizar los ajustes por tipo de cambio y las pérdidas de valor.
- La deuda neta se situó en casi 63.000 millones de coronas a finales del tercer trimestre.
- La cuota de energías renovables en la producción de Ørsted aumentó hasta el 97%, con el objetivo de una generación sin combustibles fósiles para 2025.
Perspectivas de la empresa
- Ørsted prevé una mejora de las métricas de FFO y deuda neta en 2024, con el objetivo de recuperarse por encima del 30% en 2026.
- La empresa está avanzando en el proyecto Greater Changhua 4 en Taiwán y está explorando nuevas oportunidades en mercados como EE.UU. y Taiwán.
Aspectos bajistas destacados
- Las dificultades en los proyectos offshore de EE.UU., especialmente con la instalación de un monopilote en Revolution Wind, provocaron un deterioro de 300 millones de coronas danesas.
- Se observó una caída del 20% en las previsiones de inversión para 2024, atribuida a consideraciones de calendario y flujo de caja.
- Las pérdidas de valor en activos terrestres fueron principalmente ajustes técnicos relacionados con estimaciones de precios de mercado a largo plazo.
Aspectos positivos
- La empresa sigue confiando en su capacidad para gestionar la seguridad de la energía eólica marina en medio de tensiones geopolíticas.
- A pesar de los mayores gastos de capital de Hornsea 4 en comparación con Hornsea 3, la rentabilidad es satisfactoria.
- La operación con Brookfield se considera generadora de valor y la empresa sigue en vías de alcanzar sus objetivos financieros para 2026 y 2030.
Fallos
- El beneficio neto ajustado se vio afectado por las pérdidas netas por deterioro de la cartera estadounidense y la actualización de las hipótesis sobre el precio de la electricidad.
- La empresa reconoció pérdidas de valor para proyectos específicos, incluidos 1.500 millones de coronas danesas para Sunrise Wind y 1.200 millones de coronas danesas para Revolution Wind.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- La dirección confirmó que se centra en ejecutar su estrategia sin planes específicos de venta de activos.
- La empresa no tiene planes inmediatos para actualizar sus objetivos a largo plazo para 2026 y 2030, que se revisarán anualmente.
- Las transacciones futuras dependerán de las oportunidades de creación de valor, y Ørsted confía en la solidez del proyecto Revolution Wind a pesar de los recientes problemas.
La presentación de resultados del tercer trimestre de Ørsted puso de relieve la resistencia de la empresa y su gestión estratégica de activos en un panorama energético cambiante. Con importantes hitos alcanzados y un claro enfoque en la expansión de la capacidad renovable, Ørsted está navegando por las complejidades del mercado de las energías renovables, manteniendo al mismo tiempo sus objetivos financieros y su eficiencia operativa. A medida que la empresa prosigue su transformación ecológica, sigue siendo un actor clave en el cambio mundial hacia soluciones energéticas sostenibles.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el informe financiero de Ørsted, vamos a profundizar en algunas métricas clave y perspectivas de InvestingPro para el ADR de Ørsted (DNNGY).
Según los datos de InvestingPro, la capitalización bursátil de Ørsted asciende a 22.280 millones de USD, lo que refleja su importante presencia en el sector de las energías renovables. El PER (ajustado) de la empresa en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 es de 13,85, notablemente inferior a su PER actual de 30,18. Esta discrepancia sugiere que los beneficios recientes han mejorado en relación con el precio de las acciones.
Un consejo de InvestingPro destaca que Ørsted cotiza con un PER bajo en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, con un ratio PEG de 0,26 para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024. Esto podría indicar que la acción está potencialmente infravalorada teniendo en cuenta sus perspectivas de crecimiento, alineándose con la perspectiva optimista de la compañía sobre el crecimiento futuro, como se menciona en el informe de resultados.
Otro consejo relevante de InvestingPro señala que Ørsted ha aumentado su dividendo durante 7 años consecutivos, lo que puede atraer a los inversores centrados en los ingresos. Sin embargo, es importante tener en cuenta que la fecha ex-dividendo más reciente fue el 8 de marzo de 2023, y los inversores deben ser conscientes del calendario para futuras distribuciones de dividendos.
Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 fueron de 10 440 millones de USD, con un margen de beneficio bruto del 51,66%. Mientras que el crecimiento de los ingresos muestra una disminución del 9,36% durante este período, el crecimiento del EBITDA de Ørsted del 55,29% demuestra una fuerte eficiencia operativa, que se alinea con el aumento interanual del 22% reportado en el EBITDA mencionado en el artículo.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece consejos y métricas adicionales más allá de lo que se presenta aquí. De hecho, hay 11 más InvestingPro Consejos disponibles para Ørsted, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y la posición de mercado.
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