Select Water Solutions (ticker sin especificar), un actor clave en la industria de la gestión del agua, mostró un crecimiento significativo en su llamada de ganancias del tercer trimestre el 6 de noviembre de 2024. La empresa informó de un aumento del 20% en los ingresos del tercer trimestre y un incremento del 33% en el beneficio bruto antes de depreciación y amortización (D&A) en comparación con el segundo trimestre de 2024.
Las cifras interanuales fueron aún más impresionantes, con un aumento de los ingresos del 40% y un incremento del beneficio bruto del 99% en comparación con el tercer trimestre de 2023. La conferencia sobre resultados, dirigida por el vicepresidente Garrett Williams, el consejero delegado John Schmitz y el director financiero Chris George, presentó unas perspectivas positivas para la empresa a pesar de los descensos estacionales previstos para el cuarto trimestre.
Aspectos clave
- Los ingresos del tercer trimestre aumentaron un 20% secuencialmente y un 40% interanualmente.
- El beneficio bruto antes de amortizaciones y de provisiones aumentó un 33% respecto al segundo trimestre de 2024 y un 99% respecto al tercer trimestre de 2023.
- El segmento de infraestructuras hídricas registró unos ingresos récord de 82 millones de dólares, con un margen bruto del 57%.
- La empresa consiguió 25.000 acres en virtud de contratos a largo plazo en la cuenca del Pérmico y dos acuerdos de oleoductos en el Bakken.
- Una adquisición en la cuenca norte de Delaware añadió 10.000 barriles diarios de capacidad.
- Select Water Solutions espera que los márgenes del 4T se mantengan fuertes, entre el 51% y el 54%, a pesar de un descenso previsto de los ingresos del 10%-15% en el segmento de Infraestructuras de Agua.
- Los ingresos netos del 3T 2024 se situaron en 19 millones de dólares, con un EBITDA ajustado de 73 millones de dólares, superando las previsiones.
- El dividendo trimestral aumentó un 17%, hasta 0,07 dólares por acción.
- Se destinan aproximadamente 150 millones de dólares a capital de crecimiento en el segmento de infraestructuras de agua para mejorar los ingresos y la rentabilidad.
Perspectivas de la empresa
- Select Water Solutions prevé alcanzar un EBITDA ajustado récord para 2024 y un crecimiento significativo en 2025.
- La empresa está centrada en ampliar su red de infraestructuras y mejorar su base de producción.
- Se están realizando inversiones para mejorar las operaciones, como la conversión de una instalación de reciclaje de Nuevo México y una tubería de agua dulce.
- La empresa aspira a una conversión del flujo de caja libre de alrededor del 25% del EBITDA ajustado para el cuarto trimestre de 2024.
Aspectos destacados bajistas
- Se prevé que la ralentización estacional y las paradas operativas afecten a los segmentos de Servicios de Agua y Tecnologías Químicas.
- Se prevé que los ingresos por infraestructuras de agua disminuyan entre un 10% y un 15% secuencialmente debido a las paradas programadas.
Aspectos positivos
- El segmento de Servicios de Agua superó las expectativas de ingresos con un crecimiento del 2% en el tercer trimestre.
- Se espera que el segmento de Tecnología Química registre aumentos de ingresos y márgenes en el cuarto trimestre.
- Se prevé que los nuevos productos obtenidos en tecnologías químicas aumenten la cuota de mercado, especialmente en la cuenca del Pérmico.
Fallos
- En el resumen facilitado no se mencionan desviaciones específicas.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- La empresa analizó las estrategias para mejorar el rendimiento de la fabricación y lograr un perfil de márgenes entre medio y alto.
- Los ejecutivos destacaron el potencial de una mayor utilización de los activos existentes y de una integración eficaz para obtener rendimientos atractivos.
- Se discutieron las expansiones en curso en el norte de Delaware, centrándose en la capacidad, la utilización y la obtención de contratos a largo plazo.
La presentación de resultados de Select Water Solutions ofreció la imagen de una empresa en alza, con inversiones estratégicas, contratos a largo plazo y un enfoque en la mejora de su base de servicios que la posicionan para un crecimiento continuo y una sólida rentabilidad para los accionistas. A pesar de algunos retos estacionales previstos, la dirección de la empresa sigue siendo optimista sobre el futuro, impulsada por los proyectos en curso y una red de infraestructuras en expansión.
Opiniones de InvestingPro
Select Water Solutions (WTTR) continúa demostrando un sólido rendimiento financiero, en línea con varias métricas clave y perspectivas de InvestingPro. El impresionante crecimiento interanual de los ingresos de la empresa, del 40%, y el aumento de los beneficios brutos, del 99%, se reflejan en su sólida posición en el mercado, con una capitalización bursátil de 1.640 millones de dólares.
Los datos de InvestingPro muestran que WTTR cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, con un precio al 99,78% de su máximo. Esto concuerda con las perspectivas positivas de la empresa y los resultados récord comentados en la presentación de resultados. La rentabilidad total de la acción del 54,48% en el último año subraya aún más el buen comportamiento de la empresa en el mercado.
Un consejo de InvestingPro destaca que WTTR ha aumentado su dividendo durante tres años consecutivos, lo que concuerda con el incremento del 17% del dividendo trimestral, hasta 0,07 dólares por acción, anunciado en la presentación de resultados. Esto demuestra el compromiso de la empresa de devolver valor a los accionistas. La rentabilidad por dividendo actual se sitúa en el 2,52%, lo que ofrece una atractiva propuesta de ingresos para los inversores.
Otro consejo relevante de InvestingPro indica que WTTR opera con un nivel moderado de deuda, lo que resulta crucial para mantener la flexibilidad financiera a medida que la empresa invierte en iniciativas de crecimiento, como los 150 millones de dólares destinados al segmento de infraestructuras de agua.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 6 consejos adicionales que podrían proporcionar una visión más profunda de la salud financiera y las perspectivas de futuro de WTTR. Estos consejos adicionales, disponibles con una suscripción a InvestingPro, podrían ser valiosos para comprender todo el potencial de Select Water Solutions en la industria de la gestión del agua en evolución.
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