En el tercer trimestre de 2024, SFL Corporation (NYSE: SFL) presentó unos sólidos resultados financieros con unos ingresos superiores a 260 millones de dólares y un beneficio neto de aproximadamente 45 millones de dólares, o 0,34 dólares por acción. La empresa declaró su 83º dividendo consecutivo de 0,27 dólares por acción, con un fuerte rendimiento del 10%. La cartera de préstamos a tipo fijo se situó en torno a los 4.700 millones de dólares, con una parte sustancial procedente de clientes con grado de inversión. Continúa la expansión de la flota de SFL con la entrega de siete nuevos buques y el pedido de cinco nuevos portacontenedores de gran tamaño con fletamentos a 10 años.
Aspectos clave
- Los ingresos de SFL Corporation superaron los 260 millones de dólares, con un flujo de caja equivalente al EBITDA de unos 167 millones de dólares.
- Los ingresos netos se situaron en torno a los 45 millones de dólares, o 0,34 dólares por acción, por encima del trimestre anterior.
- La empresa declaró el 83º dividendo consecutivo de 0,27 $ por acción, con una rentabilidad aproximada del 10%.
- SFL tiene una cartera de pedidos a tipo fijo de aproximadamente 4.700 millones de dólares, en su mayoría de clientes con grado de inversión.
- La flota se ha ampliado a 81 buques, incluida la reciente incorporación de siete nuevos buques y el pedido de cinco grandes portacontenedores.
- Los costes de explotación aumentaron a unos 32 millones de dólares, debido principalmente a los costes operativos totales de la plataforma Hércules y a las entregas de nuevos buques.
Perspectivas de la empresa
- SFL se centra en ampliar su flota con buques modernos de diseño ecológico que se entregarán en 2028.
- La compañía está retirando estratégicamente los buques portacontenedores más antiguos y menos eficientes en términos de consumo de combustible para mejorar la eficiencia global de la flota.
- Se espera que la plataforma Hércules comience a generar ingresos en el cuarto trimestre tras su movilización a Noruega.
Aspectos destacados bajistas
- Los ingresos por contratos disminuyeron hasta aproximadamente 70 millones de dólares, frente a los 90 millones del trimestre anterior.
- Los costes de explotación aumentaron significativamente debido a los costes operativos totales de la plataforma Hércules y a los costes de movilización amortizados.
Aspectos positivos
- El EBITDA ajustado aumentó hasta aproximadamente 167 millones de dólares, frente a los 131 millones del trimestre anterior.
- La empresa emitió con éxito un bono de 750 millones de coronas noruegas con un cupón del 3,25%, refinanciando la deuda existente.
- SFL obtuvo financiación por valor de unos 1.000 millones de dólares este año, de los que 700 millones se utilizaron durante el trimestre.
Falta
- De acuerdo con los principios contables generalmente aceptados en EE.UU., los ingresos de explotación totales ascendieron a unos 255 millones de dólares, cifra inferior a los 263 millones de dólares de alquileres brutos recibidos.
Aspectos destacados
- Los gastos de explotación rondan actualmente los 200.000 $ diarios, cifra que puede reducirse significativamente entre contratos hasta un objetivo seguro de 75.000 a 100.000 $ diarios.
- La empresa vendió un portacontenedores de 1.700 TEU construido en 2005 y fletado a Maersk, y está estudiando la posibilidad de volver a fletar o vender otros buques más antiguos.
Los resultados del tercer trimestre de SFL Corporation demuestran el continuo crecimiento financiero de la empresa y la gestión estratégica de su flota. Con una fuerte rentabilidad por dividendo y una importante cartera de pedidos, SFL sigue centrada en mejorar la eficiencia del combustible y las capacidades operativas de su flota. El enfoque proactivo de la empresa para capitalizar las oportunidades del mercado y gestionar los costes operativos subraya su compromiso de generar valor para los accionistas.
Perspectivas de InvestingPro
El sólido rendimiento financiero de SFL Corporation en el tercer trimestre de 2024 se ve aún más iluminado por las métricas clave de InvestingPro. El impresionante margen de beneficio bruto de la compañía del 62,99% durante los últimos doce meses que finalizaron en el 2T 2024 subraya su eficiencia operativa, alineándose con el fuerte crecimiento del EBITDA y los ingresos reportados en las ganancias.
Un consejo de InvestingPro destaca que SFL ha mantenido el pago de dividendos durante 21 años consecutivos, lo que concuerda con la declaración por parte de la empresa de su 83º dividendo consecutivo. Este compromiso a largo plazo con la rentabilidad de los accionistas se refleja en la actual rentabilidad por dividendo del 10,08%, según InvestingPro, lo que la convierte en una opción atractiva para los inversores centrados en los ingresos.
El crecimiento de los ingresos de la empresa del 18,81% en los últimos doce meses, hasta el segundo trimestre de 2024, respalda la narrativa de expansión de la flota y aumento de la actividad operativa mencionada en el informe de resultados. Esta trayectoria de crecimiento es particularmente notable dada la capitalización de mercado de SFL de 1.410 millones de dólares.
Cabe señalar que, si bien SFL cotiza a un PER de 11,17 (ajustado a los últimos doce meses), un consejo de InvestingPro sugiere que cotiza a un PER elevado en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo. Esto podría indicar que los inversores están valorando las perspectivas de crecimiento futuro de la empresa, incluidas las entregas de nuevos buques y los fletamentos a largo plazo mencionados en el informe.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales que podrían proporcionar una visión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de SFL.
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