Targa Resources Corp. (NYSE: TRGP) ha informado de un fuerte rendimiento en el tercer trimestre de 2024, con un EBITDA ajustado récord y expansiones estratégicas que señalan un sólido crecimiento. El consejero delegado Matt Meloy anunció durante la llamada de resultados que el EBITDA ajustado de la empresa alcanzó los 1.070 millones de dólares, atribuyendo el éxito al aumento de los volúmenes en la región del Pérmico.
Con el cambio a un modelo basado en tarifas, Targa ha aislado eficazmente el 90% de sus márgenes de las fluctuaciones de los precios de las materias primas, posicionando a la empresa para un mayor crecimiento y estabilidad financiera.
Aspectos clave
- Targa Resources Corp. registró un EBITDA ajustado récord de 1.070 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024.
- La empresa espera que el EBITDA ajustado de 2024 supere los 4.050 millones de dólares, lo que supone un crecimiento interanual de más de 500 millones de dólares.
- Se anuncian dos nuevas plantas en el Pérmico para atender el crecimiento, y la capacidad de tratamiento de gas ácido superará los 2.300 millones de pies cúbicos diarios a principios de 2025.
- El segmento logístico de Targa registró volúmenes récord de transporte y fraccionamiento de líquidos de gas natural (LGN).
- Se prevé que el dividendo ordinario anual aumente a 4 dólares por acción en 2025, y se han recomprado casi 650 millones de dólares en acciones en lo que va de año.
- El gasto de capital de mantenimiento fue de aproximadamente 60 millones de dólares en el trimestre, con un gasto de capital de crecimiento neto de unos 700 millones de dólares.
- Moody's elevó la calificación de Targa a Baa2 en octubre, lo que refleja una perspectiva positiva y un sólido balance con grado de inversión.
Perspectivas de la empresa
- Targa prevé devolver a los accionistas entre el 40% y el 50% del flujo de caja ajustado en 2024.
- El gasto en infraestructuras se acelerará en 2025, y se espera que las nuevas plantas que entren en funcionamiento en 2026 mejoren el EBITDA ajustado.
- Se prevé que el flujo de caja libre mejore significativamente en 2025.
- La empresa se centra en mantener un balance sólido con una calificación de grado de inversión.
Aspectos bajistas destacados
- Algunos clientes se enfrentan a problemas de producción debido a limitaciones de precios o de capacidad de absorción.
- Los precios del etano siguen bajos, en torno a 0,18 dólares, lo que provoca el rechazo del etano en algunas zonas fuera de la cuenca del Pérmico.
Aspectos positivos
- El cambio de Targa a un modelo basado en tarifas ha asegurado el 90% de sus márgenes frente a las oscilaciones de los precios de las materias primas.
- Los volúmenes récord de transporte y fraccionamiento de LGN indican un fuerte rendimiento en el segmento logístico.
- La empresa está preparada para la expansión de infraestructuras, con nuevas plantas y mejoras en la capacidad de tratamiento de gas amargo.
- La mejora de Moody's a Baa2 subraya la sólida salud financiera de Targa y sus perspectivas de crecimiento.
Falta
- Las cifras específicas de gasto de capital para el flujo de caja libre significativo previsto en 2025 siguen siendo objeto de revisión.
Aspectos destacados
- La dirección sigue siendo optimista sobre el crecimiento de la producción de gas natural y las conversaciones en curso con los productores, especialmente en Nuevo México.
- A pesar del aumento de los gastos de capital, la empresa está comprometida con un enfoque oportunista de recompra de acciones.
- Los ejecutivos analizaron el potencial de expansión de la capacidad de exportación de GLP y las inversiones en mejoras de los gasoductos y la refrigeración.
- La empresa está evaluando oportunidades de fusiones y adquisiciones, pero da prioridad al crecimiento orgánico de sus operaciones.
Targa Resources Corp. sigue demostrando un sólido rendimiento financiero y operativo, con un crecimiento sustancial en la región del Pérmico e iniciativas estratégicas que se espera impulsen nuevos éxitos. El compromiso de la empresa con el rendimiento para el accionista, junto con su prudente gestión del capital y el desarrollo de infraestructuras, sitúan a Targa en una buena posición para el futuro.
A medida que la empresa navega por la dinámica del mercado y se prepara para las próximas expansiones, los inversores y las partes interesadas pueden anticipar la trayectoria de crecimiento continuo de Targa en el sector energético.
Perspectivas de InvestingPro
El sólido rendimiento de Targa Resources Corp. (NYSE: TRGP) en el tercer trimestre de 2024 se ve subrayado por varias métricas y perspectivas clave de InvestingPro. La capitalización bursátil de la compañía se sitúa en unos impresionantes 38.860 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector energético.
Los datos de InvestingPro revelan que Targa ha mantenido una sólida política de dividendos, con una rentabilidad por dividendo actual del 1,69%. Esto se alinea con el anuncio de la compañía de un aumento previsto del dividendo ordinario anual hasta los 4 dólares por acción en 2025. Además, un consejo de InvestingPro destaca que Targa ha aumentado su dividendo durante 3 años consecutivos, lo que demuestra un compromiso con el retorno a los accionistas que coincide con el objetivo declarado por la compañía de devolver entre el 40% y el 50% del flujo de caja ajustado a los accionistas en 2024.
La salud financiera de la compañía se evidencia aún más por su rentabilidad en los últimos doce meses, como se señaló en otro consejo de InvestingPro. Esto es coherente con el EBITDA ajustado récord de 1.070 millones de dólares registrado en el tercer trimestre de 2024. Además, los ingresos de Targa en los últimos doce meses alcanzaron los 16.220 millones de dólares, lo que demuestra la escala de sus operaciones.
Los inversores deben tener en cuenta que Targa cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, con un precio que está al 99,33% de su máximo de 52 semanas. Esto concuerda con el consejo de InvestingPro que indica una fuerte rentabilidad en el último año, que se sitúa en un impresionante 107,23%. El impulso de la acción se ve acentuado por su rentabilidad total del 58,87% en los últimos seis meses.
Si bien estos parámetros ofrecen una imagen positiva, cabe señalar que Targa cotiza con un elevado PER de 30,09, lo que podría sugerir que el valor tiene un precio elevado. Esta valoración debe considerarse en el contexto de las perspectivas de crecimiento de la empresa y las expansiones estratégicas descritas en el informe de resultados.
Para los lectores interesados en profundizar en las finanzas de Targa y sus perspectivas de futuro, InvestingPro ofrece 14 consejos adicionales que podrían proporcionar información valiosa para las decisiones de inversión.
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