En un cambio de estrategia de inversión, los hedge funds han mostrado una marcada preferencia por los valores de los sectores de banca, seguros y comercio. Según una nota reciente de Goldman Sachs (NYSE:GS), estos valores del sector financiero experimentaron un aumento de las compras por parte de los hedge funds durante la semana pasada, marcando la actividad compradora más significativa desde junio de 2023.
La nota de Goldman Sachs, publicada el viernes y revisada el lunes, indica que tras un periodo de ventas en siete de las ocho semanas anteriores, los valores financieros se convirtieron en el principal objetivo de los hedge funds que utilizan el servicio de corretaje preferente de Goldman Sachs. Este servicio concede préstamos a los hedge funds y supervisa sus actividades de negociación.
La nota destacaba además que estas inversiones estaban casi exclusivamente en posiciones largas, lo que sugiere que los hedge funds anticipan una subida del valor de estos activos.
Durante la semana anterior al pasado viernes, el índice bancario STOXX 600 en Europa experimentó un aumento de aproximadamente el 1,9%, lo que contrasta con un descenso del 1,6% en el índice bancario Dow Jones durante el mismo periodo.
La nota detallaba que las compras de los hedge funds se centraron predominantemente en Norteamérica y Europa, con posiciones largas en bancos, aseguradoras y empresas de mercados de capitales. Sin embargo, se produjo una venta moderada de empresas de financiación al consumo y empresas de fideicomisos hipotecarios.
A pesar de estas compras selectivas en el sector financiero, los hedge funds mantuvieron una postura general de venta en los mercados bursátiles por novena semana consecutiva. El ritmo de ventas fue el más rápido de los últimos cinco meses. Aun así, los hedge funds de selección de valores lograron una ganancia semanal del 0,42%, impulsados en parte por el repunte general de los mercados de renta variable.
El índice S&P 500 subió algo más del 4% la semana pasada, y el índice bursátil europeo más amplio subió un 1,85%. Por el contrario, los operadores sistemáticos de valores experimentaron un ligero retroceso, con un rendimiento del -0,18% en la semana que finalizó el 13 de septiembre.
Las recientes actividades de los hedge funds, según el seguimiento de Goldman Sachs, reflejan un renovado interés por las acciones del sector financiero, lo que podría ser indicativo de un cambio en la dinámica del mercado o en la percepción del valor dentro de estas industrias.
Reuters ha contribuido a este artículo.
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