La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) anunció esta mañana una aportación patrimonial a Petróleos Mexicanos (Pemex) hasta por US$3,500 millones para ayudar a la empresa a reducir su deuda y mejorar el perfil de vencimiento y realizar recompra de bonos.
La dependencia también especificó que se va a reducir la carga fiscal de la empresa, en específico el Derecho de Utilidad Compartida (DUC), para bajarlo de 52% a 40%, en contraste con otras compañías petroleras con menores cargas impositivas.
La dependencia que encabeza Rogelio Ramírez de la O dio a conocer esta mañana una estrategia de apoyo en favor de la sostenibilidad de Pemex, al argumentar que se trata de una empresa de importancia relativa para la actividad económica regional y que la actividad petrolera llega a emplear a más de 1.3 millones de personas.
Hacienda dijo que ha priorizado la atención a tres retos estructurales que han deteriorado la situación financiera de Pemex y su capacidad de producción: 1) una alta carga fiscal; 2) alto nivel de deuda financiera y altos requerimientos de flujo para cubrir el costo financiero, y 3) falta de recursos para ejecutar las inversiones de capital necesarias para mantener los niveles de producción requeridos.
Por lo anterior, la dependencia anunció que decidió realizar cambios estructurales de manera “permanente” en la empresa.
El primer cambio estructural es disminuir la carga fiscal de Pemex, en específico el DUC para reducirlo de 52% a 40%, en contraste con otras compañías petroleras con menores cargas impositivas.
Este cambio en el DUC está en línea con lo aprobado en el Paquete Económico 2022, el cual formalizó la baja en la carga fiscal de Pemex a través de la reducción de la tasa del DUC de 54% a 40%.
El segundo cambio consiste en reducir la deuda de la empresa a través de aportaciones patrimoniales del Gobierno Federal, utilizando excedentes de liquidez.
El tercer cambio se trata de reducir el riesgo de refinanciamiento de la empresa con el uso y potenciación de aportaciones patrimoniales del Gobierno Federal para operaciones de manejo de pasivos.
En este contexto, el día de hoy Pemex anuncia una operación de recompra y manejo de pasivos principalmente enfocado en la parte corta y media de la curva de rendimientos de la empresa, con los objetivos de reducir el riesgo de refinanciamiento y el monto de la deuda.
En esta operación, Pemex brinda a los tenedores de bonos en dólares la opción de intercambiar bonos con vencimiento entre 2024 y 2030 por una combinación de un nuevo bono a 10 años y efectivo, y ofrece recomprar bonos con vencimiento entre 2044 y 2060.
En línea con lo anterior, el gobierno federal estaría llevando a cabo una aportación patrimonial hasta por 3,500 millones de dólares.
Con esta operación, la SHCP y Pemex lograrán reducir el monto de la deuda externa de mercado de la petrolera y mejorar el perfil de vencimiento de la empresa mediante la extensión de sus amortizaciones de corto y mediano plazo.
Asimismo, Hacienda asegura que se consigue recomprar ciertos bonos de la empresa por debajo de par, con la finalidad de disminuir el costo financiero de la empresa para los siguientes años.
“La operación no contempla refinanciar los vencimientos de 2022 y 2023, dado el compromiso por parte de la Secretaría de Hacienda para asegurar el presupuesto de apoyo a Pemex con las aportaciones patrimoniales necesarias para cubrirlas”.
Acciones en el corto y mediano plazoHacienda dijo que en la segunda mitad de la administración se intensificará la coordinación entre ambas dependencias con el objetivo de mejorar la posición financiera de la Empresa.
Adicionalmente, en los próximos meses se reformulará el plan de negocios para incluir las acciones necesarias para fortalecer la posición financiera de Pemex en el mediano y largo plazo, así como preparar a la empresa para los retos que enfrentará el sector en los siguientes años.
Se implementarán mecanismos y estructuras financieras que permitan al sector público co-invertir en proyectos de exploración y extracción para asegurar la disponibilidad de una plataforma de producción robusta, y que permitan mejorar la estructura de la deuda de la empresa.
Hacienda dijo que se han implementado cambios recientes en la estructura corporativa y dirección de la empresa, encaminados a lograr la consecución de los objetivos planteados, así como lograr los consensos necesarios dentro y fuera de la empresa para estos fines.
La dependencia aclaró que la transacción que se anuncia no tiene un impacto en el gasto público o en el Presupuesto de Egresos y Pemex mantiene su posición como empresa productiva del Estado en los términos de ley, y los apoyos y aportaciones del Gobierno Federal no implican la asunción de ninguna obligación con los acreedores de la empresa.
“México cuenta con una posición fiscal sólida y fundamentales macroeconómicos fuertes, por lo que el apoyo a Pemex no compromete la sostenibilidad de las finanzas públicas, ni los recursos para los programas estratégicos y sociales de la presente administración”.
Esta historia fue actualizada a las 10:34 horas con más información sobre la estrategia de Hacienda para Pemex.