Investing.com -- Las acciones de los petroleros subieron con fuerza el martes después de que el Tesoro de EE.UU. impusiera sanciones a otros 21 buques que transportan crudo iraní, incluidos 10 grandes petroleros (VLCC).
La medida indica un renovado impulso para hacer cumplir las sanciones contra Irán, lo que podría reducir significativamente la oferta mundial de VLCC y reforzar el mercado de petroleros, según una nota de Jefferies.
Jefferies mantiene una perspectiva alcista sobre los valores de petroleros, citando valoraciones atractivas, la mejora de la confianza y una temporada de demanda de invierno más fuerte. La firma destaca a DHT Holdings (NYSE:DHT), Frontline (NYSE:FRO) e International Seaways (NYSE:INSW) como las principales apuestas para beneficiarse de los posibles vientos de cola en el mercado de VLCC.
Las últimas sanciones elevan a 35 el número total de petroleros de gran capacidad sujetos a restricciones, con otros 85 buques en una "lista de vigilancia" por transportar potencialmente petróleo iraní. Estos 120 buques representan casi el 14% de la flota mundial de 850 petroleros de gran capacidad, lo que supone un riesgo considerable para la capacidad si se intensifican las sanciones.
Las exportaciones de crudo de Irán han aumentado a 1,7 millones de barriles por día (mb / d) en 2024, un fuerte aumento de 0,3 mb / d entre 2019 y 2022, impulsado por la aplicación de sanciones silenciadas y la dependencia de las flotas sombra. La mayoría de estas exportaciones se dirigen a China, presionando a otros productores como Arabia Saudí, cuyas exportaciones han disminuido a 6,0 mb/d en 2024 desde 6,5 mb/d en 2023.
Jefferies considera las sanciones como un catalizador potencial para el mercado de petroleros. La restricción de la flota sombra de Irán podría reducir la disponibilidad de VLCC al tiempo que impulsaría la demanda de buques libres de sanciones para satisfacer las necesidades globales de transporte de crudo. Una repetición de la dinámica del mercado de 2019, cuando las sanciones de Estados Unidos a la firma china COSCO retiraron 50 VLCC de la negociación y dispararon las tarifas por encima de 200,000 dólares/día, puede estar en el horizonte.
Si las sanciones limitan aún más las exportaciones de crudo de Irán a los niveles observados entre 2019 y 2022, la utilización mundial de petroleros podría aumentar del 85% al 95%, lo que endurecería significativamente las condiciones del mercado.
La combinación de sanciones más estrictas, la reducción de la oferta de VLCC y el aumento de la demanda de transporte de crudo no sancionado crea una dinámica favorable de riesgo-recompensa para las acciones de los petroleros, según Jefferies.
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