(Actualiza con detalles a lo largo de la historia)
Infosel, septiembre. 1.- Lala, la productora de lácteos más grande del país, recibió la aprobación de sus dueños para llevar a cabo la adquisición del 100% de la compañía brasileña del mismo giro Vigor Alimentos.
La mexicana acordó la compra hace un mes de 91.99% de la empresa sudamericana con la opción de llegar a una participación de 99.99%, en una operación que no fue bien recibida ni por analistas ni por inversionistas, pero sus accionistas, en una asamblea con asistencia de 86.9%, dieron luz verde.
En la misma asamblea, los dueños de Lala estuvieron de acuerdo en la contratación de un crédito de mil 554 millones de dólares para financiar la compra, que será otorgado por JP Morgan Chase (NYSE:JPM) Bank, BBVA (MC:BBVA) Bancomer y Banco Santander (MC:SAN) (México), con diversas subsidiarias como garantes.
Tal monto cubre aproximadamente 84% del total a pagar por la comercializadora de lácteos brasileña, por lo que ahora solo falta que los accionistas estén dispuestos a aportar los poco más de 300 millones de dólares restantes a través de una ampliación de capital.
Lala también aprobó, aún a falta de las autorizaciones gubernamentales, suscribir los contratos de compraventa con los principales accionistas de Vigor: FB Participações (72.57%), JBS (19.43%) y Arla Foods International (8%).
La operación también incluye la adquisición de Itambé Alimentos, otra compañía brasileña que produce lácteos que es subsidiaria a partes iguales de Vigor y Cooperativa Central dos Produtores Rurais de Minas Gerais, a quien Lala le comprará su interés en esa filial.
Vigor venderá aproximadamente cinco mil 24 millones de reales (mil 613.6 millones de dólares) y generará un flujo de operación de 329 millones (105.7 millones) en 2017, por lo que Lala pagará 1.1 veces las ventas y 17.4 veces el flujo de la firma sudamericana de un año, dijo la empresa cuando anunció la compra.
Expertos de distintas casas de bolsa identificaron como factores negativos la menor rentabilidad de Vigor respecto a la de Lala, la dilución para los accionistas por el potencial aumento de capital y el crecimiento del apalancamiento (deuda a flujo de operación) de la compañía mexicana.
Incluso Vector, Citibanamex y Actinver redujeron su recomendación para la compañía a partir de la compra.
Infosel, septiembre. 1.- Lala, la productora de lácteos más grande del país, recibió la aprobación de sus dueños para llevar a cabo la adquisición del 100% de la compañía brasileña del mismo giro Vigor Alimentos.
La mexicana acordó la compra hace un mes de 91.99% de la empresa sudamericana con la opción de llegar a una participación de 99.99%, en una operación que no fue bien recibida ni por analistas ni por inversionistas, pero sus accionistas, en una asamblea con asistencia de 86.9%, dieron luz verde.
En la misma asamblea, los dueños de Lala estuvieron de acuerdo en la contratación de un crédito de mil 554 millones de dólares para financiar la compra, que será otorgado por JP Morgan Chase (NYSE:JPM) Bank, BBVA (MC:BBVA) Bancomer y Banco Santander (MC:SAN) (México), con diversas subsidiarias como garantes.
Tal monto cubre aproximadamente 84% del total a pagar por la comercializadora de lácteos brasileña, por lo que ahora solo falta que los accionistas estén dispuestos a aportar los poco más de 300 millones de dólares restantes a través de una ampliación de capital.
Lala también aprobó, aún a falta de las autorizaciones gubernamentales, suscribir los contratos de compraventa con los principales accionistas de Vigor: FB Participações (72.57%), JBS (19.43%) y Arla Foods International (8%).
La operación también incluye la adquisición de Itambé Alimentos, otra compañía brasileña que produce lácteos que es subsidiaria a partes iguales de Vigor y Cooperativa Central dos Produtores Rurais de Minas Gerais, a quien Lala le comprará su interés en esa filial.
Vigor venderá aproximadamente cinco mil 24 millones de reales (mil 613.6 millones de dólares) y generará un flujo de operación de 329 millones (105.7 millones) en 2017, por lo que Lala pagará 1.1 veces las ventas y 17.4 veces el flujo de la firma sudamericana de un año, dijo la empresa cuando anunció la compra.
Expertos de distintas casas de bolsa identificaron como factores negativos la menor rentabilidad de Vigor respecto a la de Lala, la dilución para los accionistas por el potencial aumento de capital y el crecimiento del apalancamiento (deuda a flujo de operación) de la compañía mexicana.
Incluso Vector, Citibanamex y Actinver redujeron su recomendación para la compañía a partir de la compra.