Tras el fenómeno bursátil de 2021 en GameStop (NYSE:GME), la Comisión del Mercado de Valores (SEC) ha puesto en marcha varias reformas importantes para mejorar la resistencia y la transparencia del mercado. La subida de las acciones de GameStop el lunes se produjo cuando la influencer de valores conocida como "Roaring Kitty" reapareció en Reddit, revelando una inversión de 116 millones de dólares en el minorista de videojuegos.
Las turbulencias del mercado de 2021, incitadas en parte por "Roaring Kitty", provocaron pérdidas masivas para los fondos de cobertura y provocaron restricciones a la negociación por parte de los corredores. En respuesta, la SEC ha promulgado y sugerido una serie de medidas para abordar los problemas estructurales que quedaron al descubierto durante ese tiempo.
Uno de los principales cambios es el paso a la liquidación T+1 para la renta variable estadounidense, los bonos corporativos y municipales y otros valores, que reduce el ciclo de liquidación a un día hábil. Esta reforma, que entró en vigor la semana pasada, supone un cambio con respecto al anterior periodo de liquidación de dos días, que había exigido grandes requisitos de garantías a intermediarios minoristas como Robinhood (NASDAQ:HOOD).
Además, la SEC ha introducido nuevas normas para mejorar la divulgación de información por parte de los fondos de cobertura sobre las inversiones y las exposiciones de las contrapartes, así como sobre las posiciones de venta en corto. Estas normas están siendo impugnadas por el sector.
La SEC también se ha centrado en la estructura del mercado de negociación minorista, proponiendo cambios sustanciales en 2022. Estos cambios están diseñados para fomentar el encaminamiento de las órdenes minoristas a las bolsas en lugar de a los creadores de mercado mayoristas, una práctica conocida como pago por flujo de órdenes. Se espera que la SEC finalice esta norma en el año en curso.
Además, la SEC ha propuesto normas para abordar la "gamificación de la negociación", en la que los intermediarios utilizan diversas tácticas para estimular una negociación más frecuente y generar un mayor pago por el flujo de órdenes. Las normas propuestas obligarían a los intermediarios a mitigar los conflictos de intereses derivados del uso por parte de las plataformas de negociación de análisis de datos predictivos que dan prioridad a los intereses financieros de los intermediarios sobre los de sus clientes. En medio de una intensa oposición, el presidente de la SEC, Gary Gensler, mencionó el mes pasado que estaba estudiando una nueva propuesta de esta norma.
Estas iniciativas de la SEC pretenden fortalecer la estructura de los mercados estadounidenses, garantizando una mayor estabilidad y transparencia a los inversores.
Reuters ha contribuido a este artículo.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.