Investing.com – Los inversores han redirigido sus capitales hacia activos de menor riesgo, impulsando los fondos del mercado monetario con entradas de 143.200 millones de dólares, el monto más elevado desde abril de 2020, según Bank of America (NYSE:BAC), con datos de EPFR Global.
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Durante la semana que culminó el 8 de enero, los bonos del Tesoro estadounidense, junto con otros activos defensivos, experimentaron un considerable repunte en su demanda, reflejando el creciente interés de los inversores por refugios más seguros en un entorno de incertidumbre.
Los fondos del mercado monetario dominaron los flujos semanales, seguidos por 25.600 millones de dólares en fondos de acciones y 21.600 millones de dólares en bonos. Las criptomonedas vieron entradas por 1.400 millones de dólares, mientras que el oro experimentó salidas por 500 millones de dólares.
Los bonos del Tesoro de EE.UU. captaron su mayor entrada desde agosto de 2024, con 6.200 millones de dólares, y los préstamos bancarios atrajeron un récord de 3.100 millones de dólares, ya que los inversores especulan con subidas de tipos de la Reserva Federal en 2025.
Según BofA, la renta variable de los mercados emergentes registró su mayor entrada desde octubre, con 3.500 millones de dólares, mientras que el sector tecnológico vio su primera entrada en seis semanas, con 2.300 millones de dólares.
Los analistas encabezados por Michael Hartnett afirman que la estrategia se fundamenta en la previsión de que los elevados rendimientos de los bonos y la fortaleza del dólar forzarán a la Reserva Federal a adoptar una postura más agresiva, lo que podría ejercer presión sobre la renta variable. Este escenario, según indican, podría llevar a Donald Trump a moderar su enfoque en cuanto a los aranceles.
Esperan un "gran cambio" en febrero o marzo, favoreciendo posiciones largas en bonos con rendimientos del 5%, renta variable internacional –especialmente en China, Reino Unido y mercados emergentes–, y oro.
Este enfoque busca capitalizar el "pánico político" en Asia y Europa, el repunte del consumo en China, el giro de Trump hacia reformas fiscales en lugar de aranceles, y eventos geopolíticos como las tensiones entre EE. UU. e Irán, seguidas de intentos de paz entre Rusia y Ucrania.
A nivel regional, la renta variable estadounidense registró una segunda semana consecutiva de entradas, con 11.200 millones de dólares, mientras que los mercados emergentes atrajeron 3.500 millones. Japón experimentó su segunda semana de salidas, con 800 millones de dólares, y Europa extendió su racha a 15 semanas de salidas, con 100 millones de dólares.
En renta fija, los bonos con grado de inversión continuaron su notable racha, con 10.100 millones de dólares en entradas, sumando 63 semanas consecutivas de ganancias. Los bonos de alto rendimiento registraron 600 millones de dólares, su primera entrada en cinco semanas. Los préstamos bancarios sumaron 3.100 millones de dólares en su decimocuarta semana de entradas, y los bonos del Tesoro sumaron 6.200 millones de dólares en su tercera semana consecutiva de ganancias.
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