La mayor volatilidad del mercado bursátil estadounidense ha centrado la atención en los fondos cotizados (ETF) "colchón", que han experimentado un aumento significativo de activos e interés de los inversores. Estos fondos, diseñados para limitar las pérdidas al tiempo que limitan las posibles ganancias, han pasado de menos de 10.000 millones de dólares a más de 41.000 millones en activos en los últimos tres años. En medio de las recientes ventas de acciones mundiales, estos ETF han atraído más entradas, con inversores que buscan estabilidad.
Los datos de Morningstar indican que la media semanal de entradas netas en ETF de buffer ha aumentado hasta 283 millones de dólares desde principios de julio, frente a los 160 millones del primer semestre del año. En la semana que finalizó el 2 de agosto, las entradas se dispararon hasta los 360 millones de dólares, frente a los 166 millones de la semana anterior. El índice S&P 500 ha experimentado un descenso de aproximadamente el 5% este mes, influido por la inquietud en torno a la economía estadounidense y el impacto de un carry trade global que afecta a las acciones de todo el mundo.
Sin embargo, hay contrapartidas. Zachary Evens, analista de investigación de gestores de Morningstar, advirtió de que, si bien los ETF amortiguadores pueden mitigar las pérdidas durante las caídas del mercado, los inversores podrían perderse ganancias significativas si mantienen estos productos durante un periodo prolongado.
Evens subrayó la importancia de adaptar los productos de inversión al horizonte de inversión de cada persona, y señaló: "El riesgo es que se vendan a inversores que no los necesitan, porque tienen un horizonte temporal a largo plazo. No hay almuerzos gratis en la inversión".
El sector de los ETF amortiguadores se ha expandido rápidamente, con 76 nuevos productos debutando en lo que va de 2024, que ofrecen distintos niveles de protección a la baja sobre diferentes índices. Esta cifra supera los 66 productos lanzados en 2023, con lo que el total asciende a 297. La última novedad es la introducción de fondos "protegidos por capital", que ofrecen un 100% de protección a la baja pero menos potencial al alza.
Matt Kaufman, responsable de ETF de Calamos Investments, se mostró optimista respecto a estos fondos: "Este selloff es la primera prueba en la vida real de estos productos, y hasta ahora están haciendo exactamente lo que pensábamos". Calamos Investments lanzó sus primeros productos de este tipo a principios de año.
Reuters ha contribuido a este artículo.Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.