Por Sam Boughedda
Meta Platforms (NASDAQ:META) ha sido mantenida en “Comprar” con su precio objetivo recortado a 200 dólares desde 225 por Jefferies el martes, quien dijo que Reels podría convertirse en un viento de cola de ingresos para el año fiscal 24.
La empresa explicó que, por el momento, Reels sigue siendo un pequeño contribuyente con una tasa de ejecución anual de 1,000 millones de dólares. Sin embargo, el análisis de Jefferies indica que puede pasar de ser un viento en contra de los ingresos a ser un viento de cola para el año fiscal 24.
"En la actualidad, META se enfrenta a un difícil panorama en la segunda mitad del año, pero la configuración de las acciones se vuelve más atractiva en la primera mitad del año 23, a medida que el panorama se suaviza y la monetización de Reels se convierte en algo importante. El impacto macro en los presupuestos publicitarios crea incertidumbre, pero podría reflejarse en la valoración más baja de la acción (12 veces el BPA del año fiscal 23)", dijo Jefferies en su nota a los clientes.
Sin embargo, la firma reveló que su encuesta propia muestra que la acción de IG Reels está significativamente por detrás de TikTok. "Mientras que la ventaja de TT sobre META es preocupante, argumentaríamos que el diferencial en el tiempo invertido también representa una oportunidad para META para abordar el mercado de vídeo de formato corto altamente atractivo", añadió Jefferies.
"Basándonos en nuestro análisis de fondo, el cambio a Reels probablemente canibalizará el negocio principal y supondrá un viento en contra de 1,000 millones de dólares para la facturación publicitaria de IG en el año fiscal 23. Dicho esto, ya estamos viendo evidencias de un compromiso alentador (20% del tiempo total invertido en IG) y monetización (tasa de ingresos anual de 1,000 millones de dólares), lo que nos da la convicción de que Reels puede ser un viento de cola para los ingresos en el año fiscal 24. Más recientemente, nuestras comprobaciones también indican que los precios de Reels ya están en paridad con los de Stories y que las cargas de anuncios están empezando a aumentar", continuaron.