El precio objetivo de Meta Platforms (NASDAQ:META) en JPMorgan (NYSE:JPM) se recortó a 400 dólares desde 425 dólares el miércoles, con los analistas manteniendo una calificación de “Sobreponderada” sobre la acción.
En una nota a los clientes, señalaron que la firma sigue siendo positiva con respecto a las acciones de Meta, pero está reduciendo nuestras estimaciones de beneficios por acción para 2024 y 2025, principalmente para tener en cuenta un mayor aumento de los gastos.
"El mayor cambio en nuestro modelo es el aumento de los gastos totales de 2024 a 97,500 millones de dólares (frente a los 93,400 millones anteriores), y esperamos que Meta se sitúe en un rango de 96,000 a 102,000 millones de dólares. Nuestro gasto de capital para 2024 sigue siendo de 38,000 millones de dólares, y esperamos que Meta se sitúe entre 35,000 y 40,000 millones de dólares", explicaron.
"Aunque Meta no suele hacer comentarios sobre los ingresos de cara al futuro en conjunción con sus perspectivas de gastos de cara al futuro, creemos que es importante salir de las ganancias del tercer trimestre con una visión de que los ingresos pueden crecer más rápido que los gastos de la base de gastos ajustada de ˕23 de ~ 85 millones de dólares", añadieron.
Los analistas señalan que Meta está centrada en las dos grandes olas tecnológicas de la IA y el Metaverso, y que invertirá en estas grandes oportunidades de crecimiento, al tiempo que se mantiene disciplinada. Añaden que "la IA está dando claramente sus frutos en términos de aumento de la participación de los contenidos generados por la IA y Advantage+".
"Creemos que es importante ver algunos retornos tempranos de Gen AI y Metaverse en 2024", dijeron los analistas. "Seguimos siendo positivos en las acciones de META ya que: 1) la publicidad debería seguir superando los resultados, con las inversiones en IA dando sus frutos y Reels acercándose a los ingresos neutrales/acretivos; 2) la disciplina general de costos debería persistir en 2024, incluso a medida que aumenten las inversiones; y 3) la valoración sigue siendo atractiva, con las acciones cotizando a 15 veces nuestro BPA GAAP actualizado para 2025E de 20.29 dólares."
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