En la reciente presentación de resultados del tercer trimestre de 2024, el consejero delegado de agilon health (NYSE: AGL), Steven Sell, y el director financiero, Jeff Schwaneke, presentaron unos resultados financieros desiguales. A pesar del fuerte crecimiento del número de afiliados a Medicare Advantage y de los ingresos totales, la empresa se enfrentó a importantes pérdidas en el margen médico y redujo sus previsiones de margen médico para 2024.
Agilon Health tiene previsto abandonar ciertas asociaciones y contratos con pagadores, lo que puede afectar a los afiliados y a los ingresos. Sin embargo, la compañía sigue siendo optimista sobre su futuro, haciendo hincapié en las mejoras en los costes médicos, la calidad y el establecimiento de una base sólida para el crecimiento.
Puntos clave
- El número de afiliados a Medicare Advantage creció un 37% interanual, hasta alcanzar los 525.000 afiliados.
- Los ingresos totales aumentaron un 28%, hasta 1.450 millones de dólares.
- La pérdida de margen médico fue de 58 millones de dólares, con una pérdida de EBITDA ajustado de 96 millones de dólares.
- Las previsiones para el conjunto del año se elevan a 527.000 afiliados.
- Las previsiones de ingresos aumentan a 6.057 millones de dólares.
- Los planes para abandonar asociaciones y contratos con pagadores no rentables podrían reducir el número de afiliados y los ingresos en el futuro.
- Más del 85% de los afiliados ya están incluidos en la base de datos financieros.
- La empresa espera una base de margen médico de unos 325 millones de dólares para 2025.
Perspectivas de la empresa
- Aumento de las previsiones de afiliación para 2024, con una reducción de las previsiones de margen médico a 225 millones de dólares.
- Se prevé la salida de dos asociaciones y de alrededor del 10% de los contratos con pagadores.
- La previsión de afiliados a Medicare Advantage para 2025 se estima entre 452.000 y 482.000, con 45.000 adicionales de la nueva clase.
- Compromiso de reforzar el modelo de negocio y mejorar la ejecución.
Hechos destacados bajistas
- Los gastos por servicios médicos aumentaron a 1.510 millones de dólares, lo que supuso una pérdida de margen médico.
- Se ha detectado un déficit de ingresos de 100 millones de dólares debido a unas tasas de adopción y captación por parte de los médicos asociados inferiores a las previstas.
- El consumo de efectivo previsto para el próximo año es de 110 millones de dólares.
Aspectos positivos
- Mejoras en los costes médicos y la calidad gracias a la colaboración con los médicos de atención primaria.
- Se espera que más del 50% de los afiliados cuenten con mitigación de riesgos para la Parte D en 2025.
- Perspectivas positivas para 2025 y 2026, con planes para colmar las lagunas de ejecución.
Fallos
- El EBITDA ajustado del trimestre fue negativo en 96 millones de dólares, un descenso respecto al año anterior.
- El impacto del ajuste de riesgos a mitad de año reveló un importante déficit de ingresos para 2024.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- La delegación completa de siniestros no es factible en la mayoría de las regiones; en su lugar, la empresa mejorará su canalización de datos financieros.
- Nueva estrategia "glide path" para una transición gradual a contratos de riesgo total.
- El reconocimiento de los ingresos puede variar en función de las condiciones del contrato, y en algunos casos no se presentará información bruta.
La presentación de resultados del tercer trimestre de 2024 de Agilon Health reveló un complejo panorama de crecimiento y retos. La empresa navega por un panorama sanitario dinámico con el objetivo de mejorar su modelo de negocio y su ejecución. Con ajustes estratégicos y un énfasis en la atención basada en el valor, agilon health está trabajando para estabilizar su salud financiera y asegurar el crecimiento futuro.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente presentación de resultados de Agilon Health ofrece la imagen de una empresa en transición, que se enfrenta a importantes retos al tiempo que se esfuerza por crecer. Este relato se ve respaldado por los datos en tiempo real de InvestingPro, que ofrecen un contexto adicional a la situación financiera de la empresa.
Según los datos de InvestingPro, la capitalización bursátil de Agilon health se sitúa en 758,11 millones de dólares, lo que refleja la valoración actual de la empresa por parte del mercado. Esta capitalización de mercado relativamente modesta está en consonancia con los problemas de la empresa, en particular sus pérdidas de márgenes médicos y la reducción de las previsiones para 2024.
El crecimiento de los ingresos de la empresa sigue siendo un punto brillante, con datos de InvestingPro que muestran un aumento del 54,1% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024. Este sólido crecimiento es coherente con el aumento de los ingresos del 28% interanual comunicado en la presentación de resultados. Sin embargo, la rentabilidad de la compañía sigue siendo una preocupación, como lo demuestra su margen de beneficio bruto negativo del -0,93% y el margen de ingresos operativos del -6,15% durante el mismo período.
Los consejos de InvestingPro destacan algunos aspectos clave de la posición actual de Agilon health. Un consejo señala que la compañía está "quemando rápidamente a través de efectivo", que se alinea con la proyección de efectivo quemado de $ 110 millones mencionados en la llamada de ganancias. Otro consejo señala que las acciones "cotizan cerca del mínimo de 52 semanas", lo que refleja la reacción del mercado a los retos financieros y los cambios estratégicos de la empresa.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para la salud Agilon, proporcionando un análisis más completo para los inversores que buscan una visión más profunda de la salud financiera de la empresa y la posición de mercado.
La decisión de la empresa de abandonar ciertas asociaciones y contratos con pagadores, como se comentó en la llamada de resultados, se refleja en el consejo de InvestingPro que sugiere que Agilon health "no es rentable en los últimos doce meses". Este movimiento estratégico tiene como objetivo mejorar la rentabilidad, aunque a costa de posibles reducciones de socios e ingresos a corto plazo.
Como Agilon salud navega estos desafíos y trabaja hacia la estabilización de su salud financiera, los inversores pueden encontrar valor en el seguimiento de estas métricas y consejos proporcionados por InvestingPro para obtener una visión más holística de los progresos y el potencial de la empresa.
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