Air Lease Corporation (ALC), empresa líder en arrendamiento de aeronaves, presentó el 7 de noviembre unos sólidos resultados financieros correspondientes al tercer trimestre de 2024. La compañía anunció unos ingresos de 690 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 5%, y un beneficio diluido por acción de 0,82 dólares. La expansión de la flota de ALC, el éxito de las ventas de aeronaves y las optimistas previsiones de las futuras tasas de arrendamiento fueron los aspectos más destacados de la presentación de resultados.
A pesar de los retos planteados por la huelga de Boeing y los retrasos en la entrega de aviones, la compañía mantiene una perspectiva positiva para el resto del año, con importantes entregas previstas en el cuarto trimestre.
Datos clave
- Air Lease Corporation registró unos ingresos en el tercer trimestre de 690 millones de dólares, un 5% más que el año anterior, y un beneficio por acción de 0,82 dólares.
- La compañía amplió su flota con 20 nuevos aviones valorados en 1.900 millones de dólares y vendió nueve aeronaves por unos 340 millones de dólares.
- La edad media de la flota es ahora de 4,6 años, con una tasa de utilización del 100%.
- A pesar de los retrasos en las entregas, ALC espera 900 millones de dólares en entregas en el cuarto trimestre y prevé que el total de entregas en 2024 alcance los 4.600 millones de dólares.
- La cartera de ventas es sólida, con 1.500 millones de dólares, de los que 400 millones corresponden al cuarto trimestre.
- ALC planea mejorar su negocio de gestión y es optimista sobre el rendimiento a largo plazo debido a una flota joven y una importante cartera de pedidos.
- El consejo aprobó un aumento del 5% del dividendo trimestral en efectivo, hasta 0,22 dólares por acción, pagaderos en enero de 2025.
Perspectivas de la compañía
- Air Lease Corporation prevé unas entregas de aviones de 900 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2024.
- La compañía prevé que el total de entregas en 2024 sea de aproximadamente 4.600 millones de dólares.
- ALC es optimista sobre el rendimiento a largo plazo, respaldado por una flota joven y una importante cartera de pedidos.
Aspectos destacados bajistas
- La compañía se enfrentó a los retos derivados de los retrasos en la entrega de aviones, incluido el impacto de la huelga laboral de Boeing.
- Los gastos por intereses aumentaron 42 millones de dólares debido al incremento de los costes de financiación.
Aspectos positivos
- Continúa la fuerte demanda de aviones nuevos en medio de las limitaciones de la oferta.
- Se espera que aumenten las tasas de arrendamiento en el futuro, y la dirección de ALC confía en el crecimiento a largo plazo.
- La empresa mantiene una sólida posición de liquidez de 7.500 millones de dólares y una saludable relación deuda-capital de 2,63 veces.
Fallos
- ALC registró un descenso de 12 millones de dólares en los ingresos por finalización de contratos de arrendamiento en el tercer trimestre.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- John Plueger y Gregory Willis hablaron de la creciente dependencia de las aerolíneas de la financiación mediante venta y arrendamiento posterior.
- ALC observa los riesgos geopolíticos y ha reducido la exposición en China por debajo del 5%.
- Se habló del potencial de consolidación del sector, y ALC se mostró abierta a oportunidades de fusiones y adquisiciones.
- El objetivo de las negociaciones de arrendamiento es volver a fijar los precios a los niveles actuales del mercado, no a los tipos anteriores a COVID.
- Los márgenes netos de interés pueden mejorar al aumentar el rendimiento de los arrendamientos.
- Se reconocieron los retos que plantea la entrada en el mercado de un tercer fabricante de aviones.
Air Lease Corporation (ticker: ALC) ha demostrado su resistencia frente a los retos del sector, atribuyendo su éxito a la gestión estratégica de la flota y a la atención prestada al mantenimiento de una flota joven y tecnológicamente avanzada. El énfasis de la compañía en la fuerte demanda de nuevos aviones, a pesar de las limitaciones actuales de los combustibles alternativos y los aviones eléctricos, posiciona a ALC como un actor con visión de futuro en la industria de la aviación.
Con una estrategia clara de gestión de la deuda y un enfoque prudente de las negociaciones de arrendamiento, Air Lease Corporation sigue confiando en su capacidad para navegar por las complejidades del mercado mundial de arrendamiento de aeronaves. La próxima convocatoria de resultados está prevista para febrero, y en ella ALC seguirá ofreciendo información actualizada sobre sus resultados e iniciativas estratégicas.
Perspectivas de InvestingPro
Los sólidos resultados financieros de Air Lease Corporation en el tercer trimestre de 2024 se ven respaldados por los datos de InvestingPro. La capitalización bursátil de la compañía se sitúa en 5.270 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector del arrendamiento de aeronaves. El impresionante margen de beneficio bruto de ALC del 58,99% durante los últimos doce meses que finalizaron en el 3T 2024 se alinea con uno de los consejos de InvestingPro, que destaca los "impresionantes márgenes de beneficio bruto" de la compañía."
El crecimiento de los ingresos de la compañía del 6,51% durante el mismo período, junto con un crecimiento trimestral de los ingresos del 4,67% en el 3T 2024, demuestra la capacidad de ALC para expandir su negocio a pesar de los desafíos de la industria. Este crecimiento es particularmente notable dado el contexto de retrasos en las entregas y otros vientos en contra mencionados en el informe de ganancias.
Un consejo de InvestingPro indica que Air Lease Corporation "ha aumentado su dividendo durante 11 años consecutivos", lo que es coherente con el reciente anuncio de la compañía de un aumento del 5% en el dividendo trimestral en efectivo. Este compromiso con la rentabilidad del accionista se ve subrayado por la actual rentabilidad por dividendo del 1,78%.
El ratio PER (ajustado) de 11,91 sugiere que las acciones de la empresa están razonablemente valoradas en relación con sus beneficios, especialmente teniendo en cuenta la fuerte demanda de servicios de arrendamiento de aeronaves descrita en la presentación de resultados. Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que otro consejo de InvestingPro advierte de que ALC "cotiza con un múltiplo de valoración de ingresos elevado", lo que puede justificar un examen más detenido de las perspectivas de crecimiento de la empresa.
Para aquellos interesados en un análisis más completo, InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales para Air Lease Corporation, proporcionando una visión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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