APA Corporation (APA), empresa estadounidense de exploración y producción de petróleo y gas, registró una pérdida neta consolidada de 223 millones de dólares o 0,60 dólares por acción diluida en el tercer trimestre de 2024. Esta pérdida se atribuyó principalmente a un deterioro de 571 millones de dólares relacionado con sus activos del Mar del Norte y del Pérmico no esenciales. A pesar de la pérdida neta comunicada, el beneficio neto ajustado de la empresa se situó en 370 millones de dólares o 1 dólar por acción. El Consejero Delegado, John Christmann, y el Director Financiero, Steve Riney, dirigieron la conferencia sobre resultados, en la que hablaron del rendimiento financiero de la empresa, las transformaciones estratégicas y los resultados operativos.
Aspectos clave
- APA Corporation registró una pérdida neta consolidada en el tercer trimestre de 223 millones de dólares, con un beneficio neto ajustado de 370 millones de dólares.
- La empresa experimentó un cambio estratégico para centrarse en sus operaciones en el Pérmico, con importantes adquisiciones y desinversiones.
- APA espera mantener los volúmenes de producción al tiempo que aspira a reducir entre un 10% y un 15% los costes operativos.
- Las operaciones en el Mar del Norte cesarán el 31 de diciembre de 2029, con importantes pérdidas de valor de los activos y obligaciones de abandono.
- La futura exploración en Alaska está prevista para el primer semestre de 2025.
Perspectivas de la empresa
- APA planea mantener la producción en el Pérmico y Egipto con un presupuesto de capital para 2025 de entre 2.200 y 2.300 millones de dólares.
- La empresa está ajustando con cautela las operaciones en EE.UU. en respuesta a unas perspectivas de precios del petróleo más suaves y tiene como objetivo la reducción de costes y la generación de flujo de caja libre.
Aspectos bajistas destacados
- La empresa se enfrenta a un pasivo de 2.000 millones de dólares en el Mar del Norte, con un valor neto actual de 1.200 millones después de beneficios fiscales.
- Se ha producido un ligero descenso de la producción egipcia, lo que ha llevado a centrarse en la gestión de la inyección de agua.
Aspectos positivos
- Se espera que el proyecto GranMorgu en Surinam produzca 220.000 barriles diarios, con una contribución significativa prevista a partir de 2028.
- El contrato de producción compartida modernizado de APA en Egipto y un nuevo acuerdo para aumentar los precios del gas natural mejoran la competitividad económica.
Echa de menos
- Los volúmenes de petróleo de APA en EE.UU. superaron las previsiones, pero se estima que los recortes de producción afectarán a entre 20.000 y 25.000 BOE.
- El presupuesto de capital de la empresa para todo el año aumentó a 2.750 millones de dólares debido a nuevos proyectos y actividades de exploración.
Preguntas y respuestas
- En respuesta a la pregunta de Jeoffrey Lambujon, Steve Riney declaró que en febrero de 2024 se facilitarán orientaciones financieras detalladas, especialmente en relación con las operaciones en el Mar del Norte.
- La empresa está revisando los costes de explotación en el Mar del Norte para garantizar un flujo de caja libre sin comprometer la seguridad ni las normas medioambientales.
La convocatoria de resultados de APA Corporation reveló un enfoque estratégico en sus principales activos de la cuenca del Pérmico y Egipto, con un modesto presupuesto asignado a la exploración y desarrollo en el bloque 58 de Surinam. La empresa se está preparando para un entorno de precios del petróleo potencialmente más bajos, con el objetivo de mantener las operaciones básicas, reducir costes y generar flujo de caja libre, con más detalles que se compartirán en la próxima guía de febrero.
Perspectivas de InvestingPro
Los recientes resultados financieros y los cambios estratégicos de APA Corporation se reflejan en varias métricas clave de InvestingPro. A pesar de la pérdida neta declarada, el PER ajustado de APA de 2,94 para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024 sugiere que la empresa sigue siendo rentable sobre una base ajustada. Esto concuerda con los ingresos netos ajustados de 370 millones de dólares registrados en el tercer trimestre de 2024.
El enfoque de la empresa en la reducción de costes y la generación de flujo de caja libre es particularmente importante dada su posición actual en el mercado. Los datos de InvestingPro muestran que el precio de las acciones de APA cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas, con una rentabilidad total del precio a un año del -40,43%. Este comportamiento subraya los retos a los que se enfrenta la empresa, incluidos los importantes deterioros relacionados con sus activos del Mar del Norte.
Sin embargo, cabe destacar que APA ha mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos, según un consejo de InvestingPro. Este prolongado compromiso con la rentabilidad de los accionistas es notable, especialmente si se tiene en cuenta la actual rentabilidad por dividendo del 4,56%. Esto puede tranquilizar a los inversores en medio de las transformaciones estratégicas de la empresa y la volatilidad del mercado.
Otro consejo de InvestingPro indica que 15 analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo. Esto concuerda con las prudentes perspectivas de la empresa y los ajustes previstos en respuesta a unas expectativas de precios del petróleo más bajos.
Para los inversores que busquen un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece consejos y perspectivas adicionales que podrían aportar más contexto a la situación financiera y la posición de mercado de APA.
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