Blue Owl Capital Corporation (OBDC) ha publicado sus resultados financieros del tercer trimestre de 2024, mostrando un sólido rendimiento con un Valor Liquidativo (NAV) por acción de 15,28 $ y una Rentabilidad sobre Fondos Propios (ROE) del 12,4%, marcando el séptimo trimestre consecutivo de ROE de dos dígitos. La empresa registró unos Ingresos netos de inversión (NII) de 0,47 USD por acción y declaró una cobertura del dividendo base del 127%, complementada con un dividendo adicional de 0,05 USD por acción. El total de inversiones de cartera se situó en 13.400 millones de USD, con una deuda pendiente de 7.800 millones de USD y unos activos netos totales que alcanzaron los 6.000 millones de USD. La empresa también informó de unos ingresos indirectos de aproximadamente 0,41 $ por acción.
Aspectos clave
- El valor liquidativo por acción de Blue Owl Capital en el tercer trimestre de 2024 es de 15,28 dólares, con un sólido ROE del 12,4%.
- La empresa registró unos Ingresos Netos de Inversión de 0,47 $ por acción.
- La Cobertura de Dividendos Base se sitúa en el 127%, con un dividendo complementario de 0,05 dólares por acción.
- El total de inversiones en cartera está valorado en 13.400 millones de dólares.
- Blue Owl Capital ha realizado importantes ampliaciones de su plataforma mediante adquisiciones estratégicas.
Perspectivas de la empresa
- Blue Owl Capital espera que el dividendo base se cubra de forma consistente a lo largo de 2025.
- Es posible que se produzcan modestos dividendos complementarios, en función de posibles bajadas de tipos.
- Se prevé una fusión con OBDE en enero de 2025.
- Se prevé que los ratios de cobertura de intereses se sitúen entre 1x y 2x en el próximo año.
- La empresa expresa su confianza en la resistencia de su cartera en diferentes condiciones económicas.
Aspectos bajistas destacados
- El entorno actual de tipos de interés está cambiando, con posibles recortes de tipos en el horizonte.
- La actividad de fusiones y adquisiciones (M&A) es actualmente moderada.
- Se observan diferenciales estrechos en el mercado de crédito privado.
Aspectos alcistas destacados
- Blue Owl Capital ha aumentado su capacidad de refinanciación en aproximadamente un 30%, hasta un total de 2.600 millones de dólares.
- La liquidez total asciende a 2.100 millones de dólares.
- La empresa ha desplegado 1.200 millones de dólares en nuevos compromisos de inversión y ha añadido 11 nuevos nombres a su cartera.
- Una parte significativa de la cartera, el 76%, corresponde a inversiones de primer gravamen, lo que supone un aumento con respecto al año anterior.
Fallos
- No se produjeron pérdidas significativas en la presentación de resultados.
Preguntas y respuestas
- La empresa habló de los estrechos márgenes del mercado de crédito privado y de su enfoque de préstamos no patrocinados.
- Se ofrecieron aclaraciones sobre la variabilidad de los ingresos por dividendos y comisiones.
- Se ofrecieron detalles sobre las mejoras en la cobertura de intereses.
- Se exploraron estrategias para la expansión de la plataforma.
Los resultados financieros de Blue Owl Capital en el tercer trimestre reflejan una empresa estable y en crecimiento, según destacaron el consejero delegado Craig Packer y el presidente Logan Nicholson. El hecho de que la empresa se centre en préstamos respaldados por patrocinadores en el mercado medio superior y su posición como prestamista principal o colíder en el 90% de las operaciones, con responsabilidades de agente administrativo en aproximadamente el 65% de las inversiones, subraya su ventaja competitiva. Con 128.000 millones de dólares en activos bajo gestión en crédito y más de 120 profesionales de la inversión, Blue Owl Capital está bien posicionada para navegar por el cambiante panorama del mercado y seguir ofreciendo atractivos rendimientos ajustados al riesgo.
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